Сравнение MSRS vs NNSB

Тикер 1

Тикер 2

MSRS27

11NNSB

Россети Московский регион (MSRS) и ТНС энерго НН (NNSB) представляют одну индустрию — «Электросети». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации MSRS крупнее в 6.4× (94,86 млрд ₽ vs 14,78 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, MSRS выглядит привлекательнее: 1.69 против 8.71. Премия к оценке NNSB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. ROE NNSB — 413.20%, у MSRS — 16.23%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MSRS удерживает чистую маржу на уровне 14.66%, опережая NNSB (3.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. MSRS выплачивает дивиденды с доходностью 10.96% годовых, тогда как NNSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MSRS набирает 42 из 100 по техническому скорингу, NNSB — 18 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. MSRS побеждает по числу метрик: 27 против 11 у NNSB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Россети Московский регион

MSRSRU

1,95 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 94,86 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.7

Качество

7.3

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

5.0

Сезонность

7.0

ТНС энерго НН

NNSBRU

3 770,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 14,78 млрд ₽

ETP Rank2.7

Стоимость

3.5

Качество

7.8

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MSRSNNSB

Фундаментальный анализ

MSRS торгуется с P/E 1.69, тогда как NNSB — с P/E 8.71. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По соотношению цены к выручке (P/S) MSRS оценён ниже: 0.25 против 0.33. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B MSRS — 0.27, у NNSB — 35.98. MSRS торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MSRS — 1.46, у NNSB — 5.76. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует NNSB (413.20% vs 16.23%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MSRS — 14.66%, у NNSB — 3.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MSRS — 1.24, у NNSB — 37.07. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MSRS ниже 1 (0.30), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MSRSNNSB

Показатель	MSRS	NNSB
Мультипликаторы оценки
P/E	1.69	8.71
P/B	0.27	35.98
P/S	0.25	0.33
PEG	0.04	—
EV/EBITDA	1.46	5.76
Рентабельность
ROE	16.23%	413.20%
ROA	7.24%	10.85%
Валовая маржа	—	47.37%
Операц. маржа	22.10%	4.81%
Чистая маржа	14.66%	3.82%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.24	37.07
Текущая ликв.	0.30	0.56
Быстрая ликв.	0.26	0.56
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.96%	—
Коэфф. выплат	17.50%	7.78%
EPS	$0.86	$405.08
Балансовая стоим.	$5.29	$98.03

Технический анализ

Техническая картина в пользу MSRS: скоринг 42/100 vs 18/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MSRS — 47.7, NNSB — 37.5. Обе акции находятся в одной зоне. MSRS торгуется выше SMA 50 (2.3%), тогда как NNSB ниже этой средней (-6.7%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. MSRS выше SMA 200 (+22.8%), NNSB — ниже (-8.1%). Долгосрочный тренд в пользу MSRS. ADX: MSRS — 15.8 (нет тренда), NNSB — 15.8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Дневная волатильность (ATR%) MSRS составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MSRSNNSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MSRS	NNSB
Осцилляторы
RSI (14)	47.73	37.50
Stochastic %K	38.89	7.14
CCI (20)	-123.80	-80.51
MFI	62.87	20.23
Williams %R	-61.11	-92.86
MACD гистограмма	-0.02	-8.36
Momentum (10)	-0.09	-90.00
Тренд
ADX	15.83	15.84
Цена vs EMA 9	-2.05%	-2.05%
Цена vs EMA 20	-1.85%	-3.48%
Цена vs SMA 50	+2.26%	-6.74%
Цена vs SMA 200	+22.75%	-8.11%
Объём
CMF	-0.11	-0.32
Volume Ratio	29.94	25.49
Волатильность и статистика
Beta	0.58	—
ATR %	4.95%	3.71%
Sharpe (1г)	0.72	—
RS Rating	96.00	75.00
52w от хая	-10.25	-37.95
BB ширина	10.06	12.42

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MSRS генерирует 284,96 млрд ₽, NNSB — 52,85 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MSRS — +12.59%, NNSB — +5.29%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MSRS — 41,78 млрд ₽, NNSB — 2,02 млрд ₽. MSRS генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MSRS — -3,24 млрд ₽, NNSB — 266,88 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MSRS	NNSB	Лидер
Выручка	284,96 млрд ₽	52,85 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.59%	+5.29%
Чистая прибыль	41,78 млрд ₽	2,02 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+45.90%	—	—
EPS (TTM)	$0.86	$405.08
Операц. Cash Flow	98,15 млрд ₽	616,88 млн ₽
Free Cash Flow	-3,24 млрд ₽	266,88 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: MSRS обеспечивает 10.96% годовой доходности, NNSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: MSRS — 16 лет, NNSB — 8 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MSRS — 17.50%, NNSB — 7.78%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MSRS	NNSB
Див. доходность	10.96%	—
Годовые дивиденды	$0.15	$31.53
Коэфф. выплат	17.50%	7.78%
Лет выплат	16.00%	8.00%
CAGR дивидендов (5л)	28.86%	-22.17%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MSRS показывает лучшую среднюю доходность в декабре (+8.66%), NNSB — в августе (+13.87%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MSRS — февраль (-6.78%), NNSB — май (-7.91%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, август, сентябрь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у NNSB: +30.03% против +19.74%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MSRS

+4.4

-6.8

+1.5

+2.7

+1.4

-2.8

+4.8

+1.0

+5.1

-3.8

+3.5

+8.7

NNSB

+2.2

-0.1

+11.6

-2.6

-7.9

+7.8

-0.2

+13.9

+2.6

+0.9

-1.0

+2.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Московский регион или ТНС энерго НН?

Мультипликатор P/E у Россети Московский регион ниже (1.69 vs 8.71), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MSRS или NNSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MSRS — 16.23%, NNSB — 413.20%. Преимущество у NNSB.

Какие дивиденды у Россети Московский регион и ТНС энерго НН?

Россети Московский регион выплачивает дивиденды с доходностью 10.96%. ТНС энерго НН дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Московский регион или ТНС энерго НН?

Выручка MSRS за TTM — 284,96 млрд ₽, NNSB — 52,85 млрд ₽. MSRS генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MSRS или NNSB?

Чистая маржа MSRS — 14.66%, NNSB — 3.82%. MSRS оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MSRS или NNSB?

Технический скоринг: MSRS — 42/100, NNSB — 18/100. MSRS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MSRS или NNSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 27:11 в пользу MSRS по 42 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией