Сравнение MSNG vs VRSB
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По мультипликатору P/E VRSB оценён рынком дешевле: 10.84 против 28.27 у MSNG (разница составляет 61.7%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) MSNG оценён ниже: 0.36 против 0.59. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B MSNG — 0.26, у VRSB — 2.15. MSNG торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MSNG — 2.12, у VRSB — 8.55. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует VRSB (19.87% vs 0.92%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа VRSB — 5.43%, у MSNG — 1.29%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MSNG — 0.20, у VRSB — 0.55. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | MSNG | VRSB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 28.27 | 10.84 | |
| P/B | 0.26 | 2.15 | |
| P/S | 0.36 | 0.59 | |
| PEG | -0.98 | 0.48 | |
| EV/EBITDA | 2.12 | 8.55 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 0.92% | 19.87% | |
| ROA | 0.76% | 12.80% | |
| Валовая маржа | — | — | |
| Операц. маржа | 1.15% | 5.29% | |
| Чистая маржа | 1.29% | 5.43% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.20 | 0.55 | |
| Текущая ликв. | 3.37 | 1.69 | |
| Быстрая ликв. | 3.37 | 1.69 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | 1.93% | |
| Коэфф. выплат | 229.11% | 9.53% | |
| EPS | $0.07 | $27.05 | |
| Балансовая стоим. | $7.95 | $136.15 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 28/100 и 26/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: MSNG — 35.4, VRSB — 36.3. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: MSNG на -5.9%, VRSB на -3.2%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: MSNG — 26.0 (выраженный тренд), VRSB — 13.8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MSNG — 0.31, VRSB — 0.34. Оба значения в приемлемом диапазоне.
| Индикатор | MSNG | VRSB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 35.35 | 36.28 | |
| Stochastic %K | 20.07 | 23.08 | |
| CCI (20) | -149.46 | -98.48 | |
| MFI | 36.38 | 58.78 | |
| Williams %R | -79.93 | -76.92 | |
| MACD гистограмма | 0.00 | -0.48 | |
| Momentum (10) | -0.03 | -2.00 | |
| Тренд | |||
| ADX | 26.04 | 13.77 | |
| Цена vs EMA 9 | -0.88% | -0.83% | |
| Цена vs EMA 20 | -2.12% | -1.65% | |
| Цена vs SMA 50 | -5.90% | -3.19% | |
| Цена vs SMA 200 | -11.01% | -0.59% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.05 | 0.05 | |
| Volume Ratio | 67.52 | 145.59 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.31 | 0.34 | |
| ATR % | 2.50% | 2.25% | |
| Sharpe (1г) | 0.03 | 0.00 | |
| RS Rating | 43.00 | 53.00 | |
| 52w от хая | -31.39 | -17.86 | |
| BB ширина | 6.70 | 5.41 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: MSNG генерирует 225,16 млрд ₽, VRSB — 37,31 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: VRSB — +8.85%, MSNG — +4.23%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MSNG — 2,89 млрд ₽, VRSB — 2,03 млрд ₽. MSNG генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MSNG — 11,53 млрд ₽, VRSB — 577,76 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | MSNG | VRSB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 225,16 млрд ₽ | 37,31 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +4.23% | +8.85% | |
| Чистая прибыль | 2,89 млрд ₽ | 2,03 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | -48.68% | +25.55% | |
| EPS (TTM) | $0.07 | $27.05 | |
| Операц. Cash Flow | 34,19 млрд ₽ | 625,81 млн ₽ | |
| Free Cash Flow | 11,53 млрд ₽ | 577,76 млн ₽ |
Дивиденды
VRSB выплачивает дивиденды с доходностью 1.93% годовых, тогда как MSNG дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: MSNG — 16 лет, VRSB — 15 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: MSNG — +13.36%, VRSB — +8.22%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MSNG — 229.11%, VRSB — 9.53%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.
| Показатель | MSNG | VRSB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 1.93% | |
| Годовые дивиденды | $0.23 | $2.58 | |
| Коэфф. выплат | 229.11% | 9.53% | |
| Лет выплат | 16.00% | 15.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | 13.36% | 8.22% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет MSNG показывает лучшую среднюю доходность в январе (+5.56%), VRSB — в октябре (+23.78%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MSNG — октябрь (-2.38%), VRSB — ноябрь (-7.46%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRSB: +46.42% против +16.06%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мосэнерго или ТНС энерго Воронеж?
У кого выше рентабельность — MSNG или VRSB?
Какие дивиденды у Мосэнерго и ТНС энерго Воронеж?
Какая компания крупнее по выручке — Мосэнерго или ТНС энерго Воронеж?
У кого выше маржинальность — MSNG или VRSB?
Какая акция лучше по технике — MSNG или VRSB?
Что лучше купить — MSNG или VRSB?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией