Сравнение MSNG vs TORSP

Тикер 1

Тикер 2

MSNG18

24TORSP

Инвесторы часто выбирают между MSNG и TORSP — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Электросети». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации MSNG крупнее в 211.7× (74,73 млрд ₽ vs 352,94 млн ₽). Стоимостная оценка в пользу TORSP — P/E 8.01 vs 28.27 у MSNG. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Рентабельность капитала TORSP составляет 7.96%, что превышает показатель MSNG (0.92%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности TORSP впереди: 2.93% против 1.29% у MSNG. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. TORSP выплачивает дивиденды с доходностью 5.65% годовых, тогда как MSNG дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу TORSP сильнее: 64/100 против 28/100 у MSNG. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. TORSP побеждает по числу метрик: 24 против 18 у MSNG. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Мосэнерго

MSNGRU

1,88 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 74,73 млрд ₽

ETP Rank4.5

Стоимость

6.7

Качество

4.4

Рост

4.8

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

ТРК привилегированные

TORSPRU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 352,94 млн ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.0

Качество

5.5

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.5

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

MSNGTORSP

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E TORSP оценён рынком дешевле: 8.01 против 28.27 у MSNG (разница составляет 71.7%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) TORSP дешевле: 0.23 против 0.36. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) MSNG дешевле: 0.26 против 0.64. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MSNG оценён ниже: 2.12 vs 2.80. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. TORSP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 7.96% против 0.92% у MSNG. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: TORSP — 2.93%, MSNG — 1.29%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MSNG — 0.20, TORSP — 0.48. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности TORSP ниже 1 (0.57), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MSNGTORSP

Показатель	MSNG	TORSP
Мультипликаторы оценки
P/E	28.27	8.01
P/B	0.26	0.64
P/S	0.36	0.23
PEG	-0.98	—
EV/EBITDA	2.12	2.80
Рентабельность
ROE	0.92%	7.96%
ROA	0.76%	5.39%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	1.15%	4.06%
Чистая маржа	1.29%	2.93%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.20	0.48
Текущая ликв.	3.37	0.57
Быстрая ликв.	3.37	0.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	5.65%
Коэфф. выплат	229.11%	26.25%
EPS	$0.07	$0.08
Балансовая стоим.	$7.95	$0.99

Технический анализ

TORSP набирает 64 из 100 по техническому скорингу, MSNG — 28 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): MSNG — 35.4 (нейтральная зона), TORSP — 57.5 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. TORSP торгуется выше SMA 50 (15.1%), тогда как MSNG ниже этой средней (-5.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. TORSP выше SMA 200 (+25.3%), MSNG — ниже (-11.0%). Долгосрочный тренд в пользу TORSP. Сила тренда по ADX: MSNG — 26.0 (выраженный тренд), TORSP — 45.5 (выраженный тренд). По бете MSNG стабильнее (0.31 vs 0.40). Значение ниже 0.8 делает MSNG защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) TORSP составляет 7.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MSNGTORSP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MSNG	TORSP
Осцилляторы
RSI (14)	35.35	57.49
Stochastic %K	20.07	43.80
CCI (20)	-149.46	33.32
MFI	36.38	66.77
Williams %R	-79.93	-56.20
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	-0.03	0.09
Тренд
ADX	26.04	45.55
Цена vs EMA 9	-0.88%	-2.24%
Цена vs EMA 20	-2.12%	+3.02%
Цена vs SMA 50	-5.90%	+15.11%
Цена vs SMA 200	-11.01%	+25.33%
Объём
CMF	0.05	-0.11
Volume Ratio	67.52	13.53
Волатильность и статистика
Beta	0.31	0.40
ATR %	2.50%	7.04%
Sharpe (1г)	0.03	1.12
RS Rating	43.00	94.00
52w от хая	-31.39	-20.10
BB ширина	6.70	50.35

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MSNG — 225,16 млрд ₽, TORSP — 11,82 млн ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. TORSP растёт быстрее по выручке: +12.03% год к году против +4.23% у MSNG. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: MSNG — 2,89 млрд ₽, TORSP — 346625 ₽. MSNG генерирует больше чистой прибыли. FCF: MSNG генерирует 11,53 млрд ₽, TORSP — 101647 ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MSNG	TORSP
Выручка	225,16 млрд ₽	11,82 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+4.23%	+12.03%
Чистая прибыль	2,89 млрд ₽	346625 ₽
Рост прибыли (г/г)	-48.68%	+1.99%
EPS (TTM)	$0.07	$0.08
Операц. Cash Flow	34,19 млрд ₽	882501 ₽
Free Cash Flow	11,53 млрд ₽	101647 ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: TORSP обеспечивает 5.65% годовой доходности, MSNG реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. MSNG платит дивиденды 16 лет подряд, TORSP — 14. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): MSNG — +13.36%, TORSP — +13.89%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MSNG — 229.11%, TORSP — 26.25%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	MSNG	TORSP
Див. доходность	—	5.65%
Годовые дивиденды	$0.23	$0.02
Коэфф. выплат	229.11%	26.25%
Лет выплат	16.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	13.36%	13.89%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MSNG — январе (+5.56%), для TORSP — марте (+7.12%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для MSNG — октябрь (-2.38%), для TORSP — декабрь (-3.13%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: апрель, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, май, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у TORSP: +19.53% против +16.06%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MSNG

+5.6

+1.0

+2.0

-0.6

+4.4

+3.8

-0.5

+0.1

-1.5

-2.4

+1.2

+2.9

TORSP

+5.3

-3.1

+7.1

-1.4

+4.8

+0.8

+1.9

+3.1

+1.4

-0.6

+3.4

-3.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мосэнерго или ТРК привилегированные?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ТРК привилегированные: P/E 8.01 против 28.27. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — MSNG или TORSP?

ROE MSNG — 0.92%, TORSP — 7.96%. TORSP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Мосэнерго и ТРК привилегированные?

ТРК привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 5.65%. Мосэнерго дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Мосэнерго или ТРК привилегированные?

По объёму выручки: MSNG — 225,16 млрд ₽, TORSP — 11,82 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MSNG или TORSP?

Чистая маржа MSNG — 1.29%, TORSP — 2.93%. TORSP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MSNG или TORSP?

Технический скоринг: MSNG — 28/100, TORSP — 64/100. TORSP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MSNG или TORSP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 45 метрик MSNG выигрывает 18, TORSP — 24. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией