Сравнение MSNG vs TGKN

Тикер 1

Тикер 2

MSNG27

15TGKN

MSNG против TGKN — два эмитента индустрии «Электросети», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации MSNG крупнее в 10.3× (74,73 млрд ₽ vs 7,25 млрд ₽). По мультипликатору P/E MSNG оценён рынком дешевле: 28.27 против 30.55 у TGKN (разница составляет 7.5%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. TGKN демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 3.70% против 0.92% у MSNG. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MSNG — 1.29%, TGKN — 1.10%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. TGKN выплачивает дивиденды с доходностью 8.06% годовых, тогда как MSNG дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MSNG набирает 28 из 100 по техническому скорингу, TGKN — 19 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Счёт 27:15 — убедительное преимущество MSNG. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Мосэнерго

MSNGRU

1,88 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 74,73 млрд ₽

ETP Rank4.5

Стоимость

6.7

Качество

4.4

Рост

4.8

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

ТГК-14

TGKNRU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 7,25 млрд ₽

ETP Rank4.2

Стоимость

4.1

Качество

3.0

Рост

4.0

Техника

3.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

MSNGTGKN

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MSNG с P/E 28.27 (у TGKN — 30.55). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/B (цена/балансовая стоимость) MSNG дешевле: 0.26 против 1.13. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MSNG оценён ниже: 2.12 vs 6.04. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала TGKN составляет 3.70%, что превышает показатель MSNG (0.92%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MSNG впереди: 1.29% против 1.10% у TGKN. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. TGKN несёт высокую долговую нагрузку — D/E 4.29, тогда как MSNG практически без долга (D/E 0.20). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

MSNGTGKN

Показатель	MSNG	TGKN
Мультипликаторы оценки
P/E	28.27	30.55
P/B	0.26	1.13
P/S	0.36	0.34
PEG	-0.98	-11.75
EV/EBITDA	2.12	6.04
Рентабельность
ROE	0.92%	3.70%
ROA	0.76%	0.70%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	1.15%	8.01%
Чистая маржа	1.29%	1.10%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.20	4.29
Текущая ликв.	3.37	1.05
Быстрая ликв.	3.37	0.91
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	8.06%
Коэфф. выплат	229.11%	—
EPS	$0.07	—
Балансовая стоим.	$7.95	$0.00

Технический анализ

Техническая картина в пользу MSNG: скоринг 28/100 vs 19/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MSNG — 35.4, TGKN — 41.0. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: MSNG на -5.9%, TGKN на -9.6%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: MSNG — 26.0 (выраженный тренд), TGKN — 12.6 (нет тренда). MSNG имеет чётко выраженный тренд, в отличие от TGKN. Волатильность: бета TGKN — -0.43, MSNG — 0.31. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TGKN составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MSNGTGKN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MSNG	TGKN
Осцилляторы
RSI (14)	35.35	41.05
Stochastic %K	20.07	34.33
CCI (20)	-149.46	-36.20
MFI	36.38	41.01
Williams %R	-79.93	-65.67
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	-0.03	0.00
Тренд
ADX	26.04	12.55
Цена vs EMA 9	-0.88%	-1.22%
Цена vs EMA 20	-2.12%	-3.25%
Цена vs SMA 50	-5.90%	-9.57%
Цена vs SMA 200	-11.01%	-7.27%
Объём
CMF	0.05	-0.16
Volume Ratio	67.52	38.44
Волатильность и статистика
Beta	0.31	-0.43
ATR %	2.50%	4.95%
Sharpe (1г)	0.03	0.70
RS Rating	43.00	11.00
52w от хая	-31.39	-37.10
BB ширина	6.70	16.04

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MSNG генерирует 225,16 млрд ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: TGKN — +14.61%, MSNG — +4.23%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MSNG — 2,89 млрд ₽, TGKN — 237,77 млн ₽. MSNG генерирует больше чистой прибыли. FCF: MSNG генерирует 11,53 млрд ₽, TGKN — -3,49 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MSNG	TGKN
Выручка	225,16 млрд ₽	21,62 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+4.23%	+14.61%
Чистая прибыль	2,89 млрд ₽	237,77 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	-48.68%	-25.02%
EPS (TTM)	$0.07	$0.00
Операц. Cash Flow	34,19 млрд ₽	1,59 млрд ₽
Free Cash Flow	11,53 млрд ₽	-3,49 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: TGKN обеспечивает 8.06% годовой доходности, MSNG реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. MSNG платит дивиденды 16 лет подряд, TGKN — 3. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	MSNG	TGKN
Див. доходность	—	8.06%
Годовые дивиденды	$0.23	$0.00
Коэфф. выплат	229.11%	—
Лет выплат	16.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	13.36%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MSNG показывает лучшую среднюю доходность в январе (+5.56%), TGKN — в январе (+18.24%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для MSNG — октябрь (-2.38%), для TGKN — апрель (-4.74%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: апрель, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, февраль, март, май, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у TGKN: +48.20% против +16.06%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MSNG

+5.6

+1.0

+2.0

-0.6

+4.4

+3.8

-0.5

+0.1

-1.5

-2.4

+1.2

+2.9

TGKN

+18.2

+1.5

+8.7

-4.7

+1.4

-2.2

+14.8

+1.3

-4.5

+3.6

+0.1

+10.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мосэнерго или ТГК-14?

Мультипликатор P/E у Мосэнерго ниже (28.27 vs 30.55), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MSNG или TGKN?

ROE MSNG — 0.92%, TGKN — 3.70%. TGKN демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Мосэнерго и ТГК-14?

ТГК-14 выплачивает дивиденды с доходностью 8.06%. Мосэнерго дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Мосэнерго или ТГК-14?

По объёму выручки: MSNG — 225,16 млрд ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MSNG или TGKN?

Чистая маржа MSNG — 1.29%, TGKN — 1.10%. MSNG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MSNG или TGKN?

Технический скоринг: MSNG — 28/100, TGKN — 19/100. MSNG имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MSNG или TGKN?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 42 метрик MSNG выигрывает 27, TGKN — 15. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией