Сравнение MSNG vs TGKB

Тикер 1

Тикер 2

MSNG16

25TGKB

MSNG против TGKB — два эмитента индустрии «Электросети», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации MSNG крупнее в 7.9× (74,73 млрд ₽ vs 9,42 млрд ₽). TGKB торгуется с P/E 2.68, тогда как MSNG — с P/E 28.27. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. TGKB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 17.36% против 0.92% у MSNG. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: TGKB — 5.51%, MSNG — 1.29%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. TGKB набирает 60 из 100 по техническому скорингу, MSNG — 28 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте TGKB уверенно лидирует со счётом 25:16. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Мосэнерго

MSNGRU

1,88 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 74,73 млрд ₽

ETP Rank4.5

Стоимость

6.7

Качество

4.4

Рост

4.8

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

ТГК-2

TGKBRU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 9,42 млрд ₽

ETP Rank5.3

Стоимость

10.0

Качество

5.2

Рост

7.6

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MSNGTGKB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу TGKB — P/E 2.68 vs 28.27 у MSNG. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) TGKB оценён ниже: 0.15 против 0.36. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) MSNG дешевле: 0.26 против 0.46. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA TGKB оценён ниже: 1.83 vs 2.12. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала TGKB составляет 17.36%, что превышает показатель MSNG (0.92%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности TGKB впереди: 5.51% против 1.29% у MSNG. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. TGKB несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.27, тогда как MSNG практически без долга (D/E 0.20). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности TGKB ниже 1 (0.42), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MSNGTGKB

Показатель	MSNG	TGKB
Мультипликаторы оценки
P/E	28.27	2.68
P/B	0.26	0.46
P/S	0.36	0.15
PEG	-0.98	—
EV/EBITDA	2.12	1.83
Рентабельность
ROE	0.92%	17.36%
ROA	0.76%	5.30%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	1.15%	-3.14%
Чистая маржа	1.29%	5.51%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.20	2.27
Текущая ликв.	3.37	0.42
Быстрая ликв.	3.37	0.36
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	229.11%	—
EPS	$0.07	—
Балансовая стоим.	$7.95	$0.01

Технический анализ

Техническая картина в пользу TGKB: скоринг 60/100 vs 28/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MSNG — 35.4, TGKB — 49.1. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: MSNG на -5.9%, TGKB на -0.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. TGKB выше SMA 200 (+7.2%), MSNG — ниже (-11.0%). Долгосрочный тренд в пользу TGKB. Сила тренда по ADX: MSNG — 26.0 (выраженный тренд), TGKB — 28.1 (выраженный тренд). Волатильность: бета TGKB — -0.18, MSNG — 0.31. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TGKB составляет 5.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MSNGTGKB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MSNG	TGKB
Осцилляторы
RSI (14)	35.35	49.11
Stochastic %K	20.07	51.58
CCI (20)	-149.46	31.80
MFI	36.38	71.45
Williams %R	-79.93	-48.42
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	-0.03	0.00
Тренд
ADX	26.04	28.08
Цена vs EMA 9	-0.88%	-2.38%
Цена vs EMA 20	-2.12%	-0.74%
Цена vs SMA 50	-5.90%	-0.67%
Цена vs SMA 200	-11.01%	+7.15%
Объём
CMF	0.05	-0.22
Volume Ratio	67.52	101.54
Волатильность и статистика
Beta	0.31	-0.18
ATR %	2.50%	5.17%
Sharpe (1г)	0.03	1.09
RS Rating	43.00	81.00
52w от хая	-31.39	-28.34
BB ширина	6.70	20.96

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MSNG генерирует 225,16 млрд ₽, TGKB — 65,03 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: TGKB — +11.08%, MSNG — +4.23%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MSNG — 2,89 млрд ₽, TGKB — 3,58 млрд ₽. TGKB генерирует больше чистой прибыли. FCF: MSNG генерирует 11,53 млрд ₽, TGKB — 13,96 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MSNG	TGKB
Выручка	225,16 млрд ₽	65,03 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+4.23%	+11.08%
Чистая прибыль	2,89 млрд ₽	3,58 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	-48.68%	+62.40%
EPS (TTM)	$0.07	$0.00
Операц. Cash Flow	34,19 млрд ₽	17,03 млрд ₽
Free Cash Flow	11,53 млрд ₽	13,96 млрд ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. MSNG платит дивиденды 16 лет подряд, TGKB — 1. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	MSNG	TGKB
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.23	$0.00
Коэфф. выплат	229.11%	—
Лет выплат	16.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	13.36%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MSNG показывает лучшую среднюю доходность в январе (+5.56%), TGKB — в январе (+25.81%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для MSNG — октябрь (-2.38%), для TGKB — июнь (-11.09%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у TGKB: +37.19% против +16.06%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MSNG

+5.6

+1.0

+2.0

-0.6

+4.4

+3.8

-0.5

+0.1

-1.5

-2.4

+1.2

+2.9

TGKB

+25.8

-3.5

-2.0

+0.6

-2.4

-11.1

+14.7

+13.2

+0.4

-0.1

-1.5

+3.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мосэнерго или ТГК-2?

Мультипликатор P/E у ТГК-2 ниже (2.68 vs 28.27), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MSNG или TGKB?

ROE MSNG — 0.92%, TGKB — 17.36%. TGKB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Мосэнерго и ТГК-2?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Мосэнерго или ТГК-2?

По объёму выручки: MSNG — 225,16 млрд ₽, TGKB — 65,03 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MSNG или TGKB?

Чистая маржа MSNG — 1.29%, TGKB — 5.51%. TGKB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MSNG или TGKB?

Технический скоринг: MSNG — 28/100, TGKB — 60/100. TGKB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MSNG или TGKB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 41 метрик MSNG выигрывает 16, TGKB — 25. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией