Сравнение MSNG vs STSB

Тикер 1

Тикер 2

MSNG29

14STSB

Мосэнерго (MSNG) из индустрии «Электросети» и СтаврЭнСб (STSB) из индустрии «Электрогенерация» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации MSNG крупнее в 24.3× (74,73 млрд ₽ vs 3,08 млрд ₽). STSB торгуется с P/E 3.00, тогда как MSNG — с P/E 28.27. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Рентабельность капитала STSB составляет 32.73%, что превышает показатель MSNG (0.92%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности STSB впереди: 3.33% против 1.29% у MSNG. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По технике ситуация паритетная: 28/100 и 30/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Итоговый счёт 29:14 в пользу MSNG. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Мосэнерго

MSNGRU

1,88 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 74,73 млрд ₽

ETP Rank4.5

Стоимость

6.7

Качество

4.4

Рост

4.8

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

СтаврЭнСб

STSBRU

3,59 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 3,08 млрд ₽

ETP Rank6.7

Стоимость

8.8

Качество

8.4

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Динамика цен

MSNGSTSB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу STSB — P/E 3.00 vs 28.27 у MSNG. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) STSB дешевле: 0.10 против 0.36. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) MSNG дешевле: 0.26 против 0.98. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MSNG оценён ниже: 2.12 vs 2.32. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. STSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 32.73% против 0.92% у MSNG. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: STSB — 3.33%, MSNG — 1.29%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MSNG — 0.20, STSB — 0.92. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

MSNGSTSB

Показатель	MSNG	STSB
Мультипликаторы оценки
P/E	28.27	3.00
P/B	0.26	0.98
P/S	0.36	0.10
PEG	-0.98	0.11
EV/EBITDA	2.12	2.32
Рентабельность
ROE	0.92%	32.73%
ROA	0.76%	17.07%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	1.15%	3.92%
Чистая маржа	1.29%	3.33%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.20	0.92
Текущая ликв.	3.37	1.28
Быстрая ликв.	3.37	1.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	229.11%	32.18%
EPS	$0.07	$0.97
Балансовая стоим.	$7.95	$2.23

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 28/100 и 30/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. RSI(14): MSNG — 35.4 (нейтральная зона), STSB — 29.6 (зона перепроданности). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: MSNG на -5.9%, STSB на -20.1%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: MSNG — 26.0 (выраженный тренд), STSB — 19.0 (нет тренда). MSNG имеет чётко выраженный тренд, в отличие от STSB. По бете MSNG стабильнее (0.31 vs 0.54). Значение ниже 0.8 делает MSNG защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) STSB составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MSNGSTSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MSNG	STSB
Осцилляторы
RSI (14)	35.35	29.60
Stochastic %K	20.07	5.61
CCI (20)	-149.46	-76.44
MFI	36.38	15.59
Williams %R	-79.93	-94.39
MACD гистограмма	0.00	-0.01
Momentum (10)	-0.03	-0.30
Тренд
ADX	26.04	18.99
Цена vs EMA 9	-0.88%	-4.12%
Цена vs EMA 20	-2.12%	-9.29%
Цена vs SMA 50	-5.90%	-20.15%
Цена vs SMA 200	-11.01%	-13.72%
Объём
CMF	0.05	-0.32
Volume Ratio	67.52	52.13
Волатильность и статистика
Beta	0.31	0.54
ATR %	2.50%	5.08%
Sharpe (1г)	0.03	0.46
RS Rating	43.00	88.00
52w от хая	-31.39	-37.92
BB ширина	6.70	40.55

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MSNG — 225,16 млрд ₽, STSB — 24,59 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. STSB растёт быстрее по выручке: +10.62% год к году против +4.23% у MSNG. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: MSNG — 2,89 млрд ₽, STSB — 818,34 млн ₽. MSNG генерирует больше чистой прибыли. FCF: MSNG генерирует 11,53 млрд ₽, STSB — 671,47 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MSNG	STSB
Выручка	225,16 млрд ₽	24,59 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+4.23%	+10.62%
Чистая прибыль	2,89 млрд ₽	818,34 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	-48.68%	+21.27%
EPS (TTM)	$0.07	$0.73
Операц. Cash Flow	34,19 млрд ₽	995,79 млн ₽
Free Cash Flow	11,53 млрд ₽	671,47 млн ₽

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. MSNG платит дивиденды 16 лет подряд, STSB — 1. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MSNG — 229.11%, STSB — 32.18%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	MSNG	STSB
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.23	$0.31
Коэфф. выплат	229.11%	32.18%
Лет выплат	16.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	13.36%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MSNG — январе (+5.56%), для STSB — январе (+14.79%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для MSNG — октябрь (-2.38%), для STSB — ноябрь (-3.23%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, февраль, май, июнь, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у STSB: +49.67% против +16.06%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MSNG

+5.6

+1.0

+2.0

-0.6

+4.4

+3.8

-0.5

+0.1

-1.5

-2.4

+1.2

+2.9

STSB

+14.8

+1.9

-0.6

+2.8

+4.5

+1.6

+12.6

+9.1

+4.2

-0.3

-3.2

+2.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мосэнерго или СтаврЭнСб?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит СтаврЭнСб: P/E 3.00 против 28.27. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — MSNG или STSB?

ROE MSNG — 0.92%, STSB — 32.73%. STSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Мосэнерго и СтаврЭнСб?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Мосэнерго или СтаврЭнСб?

По объёму выручки: MSNG — 225,16 млрд ₽, STSB — 24,59 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MSNG или STSB?

Чистая маржа MSNG — 1.29%, STSB — 3.33%. STSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MSNG или STSB?

Технический скоринг: MSNG — 28/100, STSB — 30/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MSNG или STSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 45 метрик MSNG выигрывает 29, STSB — 14. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией