Сравнение MSNG vs SLEN

Тикер 1

Тикер 2

MSNG16

24SLEN

Хотя MSNG и SLEN принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Мосэнерго специализируется в «Электросети», а Сахалинэнерго — в «Газоснабжение». По капитализации MSNG крупнее в 9.5× (74,73 млрд ₽ vs 7,83 млрд ₽). SLEN торгуется с P/E 1.32, тогда как MSNG — с P/E 28.27. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. SLEN демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 37.34% против 0.92% у MSNG. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SLEN — 30.16%, MSNG — 1.29%. У SLEN маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. Техническая картина в пользу SLEN: скоринг 74/100 vs 28/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. В общем зачёте SLEN уверенно лидирует со счётом 24:16. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Мосэнерго

MSNGRU

1,88 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 74,73 млрд ₽

ETP Rank4.5

Стоимость

6.7

Качество

4.4

Рост

4.8

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Сахалинэнерго

SLENRU

3,50 ₽

Коммунальные услуги · Газоснабжение

Капитализация: 7,83 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

8.5

Качество

8.6

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MSNGSLEN

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу SLEN — P/E 1.32 vs 28.27 у MSNG. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/B (цена/балансовая стоимость) MSNG дешевле: 0.26 против 0.53. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MSNG оценён ниже: 2.12 vs 3.00. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала SLEN составляет 37.34%, что превышает показатель MSNG (0.92%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SLEN впереди: 30.16% против 1.29% у MSNG. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MSNG — 0.20, SLEN — 1.79. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности SLEN ниже 1 (0.67), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MSNGSLEN

Показатель	MSNG	SLEN
Мультипликаторы оценки
P/E	28.27	1.32
P/B	0.26	0.53
P/S	0.36	0.40
PEG	-0.98	—
EV/EBITDA	2.12	3.00
Рентабельность
ROE	0.92%	37.34%
ROA	0.76%	13.36%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	1.15%	34.38%
Чистая маржа	1.29%	30.16%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.20	1.79
Текущая ликв.	3.37	0.67
Быстрая ликв.	3.37	0.43
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	229.11%	—
EPS	$0.07	$2.41
Балансовая стоим.	$7.95	$6.05

Технический анализ

По техническому скорингу SLEN сильнее: 74/100 против 28/100 у MSNG. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MSNG составляет 35.4 (нейтральная зона), у SLEN — 58.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. SLEN торгуется выше SMA 50 (4.2%), тогда как MSNG ниже этой средней (-5.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. SLEN выше SMA 200 (+4.9%), MSNG — ниже (-11.0%). Долгосрочный тренд в пользу SLEN. Сила тренда по ADX: MSNG — 26.0 (выраженный тренд), SLEN — 34.9 (выраженный тренд). MSNG менее волатилен — бета 0.31 против 0.47 у SLEN. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) SLEN составляет 3.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MSNGSLEN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MSNG	SLEN
Осцилляторы
RSI (14)	35.35	58.07
Stochastic %K	20.07	51.81
CCI (20)	-149.46	71.02
MFI	36.38	64.05
Williams %R	-79.93	-48.19
MACD гистограмма	0.00	0.01
Momentum (10)	-0.03	0.19
Тренд
ADX	26.04	34.87
Цена vs EMA 9	-0.88%	+0.61%
Цена vs EMA 20	-2.12%	+1.84%
Цена vs SMA 50	-5.90%	+4.21%
Цена vs SMA 200	-11.01%	+4.93%
Объём
CMF	0.05	-0.05
Volume Ratio	67.52	22.00
Волатильность и статистика
Beta	0.31	0.47
ATR %	2.50%	3.67%
Sharpe (1г)	0.03	0.28
RS Rating	43.00	74.00
52w от хая	-31.39	-10.49
BB ширина	6.70	10.32

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MSNG — 225,16 млрд ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу SLEN: +12.94% г/г vs +4.23%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MSNG — 2,89 млрд ₽, SLEN — 5,42 млрд ₽. SLEN генерирует больше чистой прибыли. FCF: MSNG генерирует 11,53 млрд ₽, SLEN — 2,34 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MSNG	SLEN	Лидер
Выручка	225,16 млрд ₽	17,97 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+4.23%	+12.94%
Чистая прибыль	2,89 млрд ₽	5,42 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	-48.68%	—	—
EPS (TTM)	$0.07	$2.41
Операц. Cash Flow	34,19 млрд ₽	8,39 млрд ₽
Free Cash Flow	11,53 млрд ₽	2,34 млрд ₽

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. MSNG выплачивает дивиденды 16 лет подряд, тогда как SLEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	MSNG	SLEN
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.23	—
Коэфф. выплат	229.11%	—
Лет выплат	16.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	13.36%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MSNG приходится на январе (+5.56%), а SLEN — на январе (+6.09%). Слабые месяцы: для MSNG — октябрь (-2.38%), для SLEN — февраль (-10.70%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: сентябрь, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MSNG

+5.6

+1.0

+2.0

-0.6

+4.4

+3.8

-0.5

+0.1

-1.5

-2.4

+1.2

+2.9

SLEN

+6.1

-10.7

+1.8

+0.5

-2.5

-1.0

+6.0

+2.9

-2.8

-2.5

-2.9

-1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мосэнерго или Сахалинэнерго?

По P/E Сахалинэнерго оценена ниже: 1.32 против 28.27. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MSNG или SLEN?

ROE MSNG — 0.92%, SLEN — 37.34%. SLEN демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Мосэнерго и Сахалинэнерго?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Мосэнерго или Сахалинэнерго?

По объёму выручки: MSNG — 225,16 млрд ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MSNG или SLEN?

Чистая маржа MSNG — 1.29%, SLEN — 30.16%. SLEN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MSNG или SLEN?

Технический скоринг: MSNG — 28/100, SLEN — 74/100. SLEN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MSNG или SLEN?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 40 метрик MSNG выигрывает 16, SLEN — 24. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией