Сравнение MSNG vs SAGOP

Тикер 1

Тикер 2

MSNG23

18SAGOP

Инвесторы часто выбирают между MSNG и SAGOP — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Электросети». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации MSNG крупнее в 83.4× (74,73 млрд ₽ vs 895,87 млн ₽). Стоимостная оценка в пользу SAGOP — P/E 5.56 vs 28.27 у MSNG. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. SAGOP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 19.12% против 0.92% у MSNG. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SAGOP — 3.59%, MSNG — 1.29%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. SAGOP выплачивает дивиденды с доходностью 7.50% годовых, тогда как MSNG дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По технике ситуация паритетная: 28/100 и 26/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Общий счёт 23:18 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между MSNG и SAGOP зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Мосэнерго

MSNGRU

1,88 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 74,73 млрд ₽

ETP Rank4.5

Стоимость

6.7

Качество

4.4

Рост

4.8

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Самараэнерго привилегированные

SAGOPRU

2,46 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 895,87 млн ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

MSNGSAGOP

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E SAGOP оценён рынком дешевле: 5.56 против 28.27 у MSNG (разница составляет 80.3%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) SAGOP дешевле: 0.20 против 0.36. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) MSNG дешевле: 0.26 против 1.06. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MSNG оценён ниже: 2.12 vs 2.74. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала SAGOP составляет 19.12%, что превышает показатель MSNG (0.92%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SAGOP впереди: 3.59% против 1.29% у MSNG. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MSNG — 0.20, SAGOP — 0.54. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

MSNGSAGOP

Показатель	MSNG	SAGOP
Мультипликаторы оценки
P/E	28.27	5.56
P/B	0.26	1.06
P/S	0.36	0.20
PEG	-0.98	0.19
EV/EBITDA	2.12	2.74
Рентабельность
ROE	0.92%	19.12%
ROA	0.76%	12.43%
Валовая маржа	—	43.85%
Операц. маржа	1.15%	2.92%
Чистая маржа	1.29%	3.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.20	0.54
Текущая ликв.	3.37	2.27
Быстрая ликв.	3.37	2.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	7.50%
Коэфф. выплат	229.11%	47.76%
EPS	$0.07	$0.49
Балансовая стоим.	$7.95	$2.57

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 28/100 и 26/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. RSI(14): MSNG — 35.4 (нейтральная зона), SAGOP — 35.8 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: MSNG на -5.9%, SAGOP на -5.3%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: MSNG — 26.0 (выраженный тренд), SAGOP — 20.6 (слабый тренд). По бете MSNG стабильнее (0.31 vs 0.39). Значение ниже 0.8 делает MSNG защитной акцией.

MSNGSAGOP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MSNG	SAGOP
Осцилляторы
RSI (14)	35.35	35.83
Stochastic %K	20.07	17.31
CCI (20)	-149.46	-119.71
MFI	36.38	21.83
Williams %R	-79.93	-82.69
MACD гистограмма	0.00	-0.01
Momentum (10)	-0.03	-0.06
Тренд
ADX	26.04	20.61
Цена vs EMA 9	-0.88%	-1.41%
Цена vs EMA 20	-2.12%	-2.85%
Цена vs SMA 50	-5.90%	-5.34%
Цена vs SMA 200	-11.01%	-10.06%
Объём
CMF	0.05	-0.36
Volume Ratio	67.52	21.41
Волатильность и статистика
Beta	0.31	0.39
ATR %	2.50%	2.04%
Sharpe (1г)	0.03	0.52
RS Rating	43.00	54.00
52w от хая	-31.39	-29.86
BB ширина	6.70	9.04

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MSNG — 225,16 млрд ₽, SAGOP — 52,58 млн ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. SAGOP растёт быстрее по выручке: +8.87% год к году против +4.23% у MSNG. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: MSNG — 2,89 млрд ₽, SAGOP — 1,89 млн ₽. MSNG генерирует больше чистой прибыли. FCF: MSNG генерирует 11,53 млрд ₽, SAGOP — -46604 ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MSNG	SAGOP
Выручка	225,16 млрд ₽	52,58 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+4.23%	+8.87%
Чистая прибыль	2,89 млрд ₽	1,89 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	-48.68%	+18.99%
EPS (TTM)	$0.07	$0.49
Операц. Cash Flow	34,19 млрд ₽	525592 ₽
Free Cash Flow	11,53 млрд ₽	-46604 ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: SAGOP обеспечивает 7.50% годовой доходности, MSNG реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. MSNG платит дивиденды 16 лет подряд, SAGOP — 8. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): MSNG — +13.36%, SAGOP — +80.24%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MSNG — 229.11%, SAGOP — 47.76%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	MSNG	SAGOP
Див. доходность	—	7.50%
Годовые дивиденды	$0.23	$0.23
Коэфф. выплат	229.11%	47.76%
Лет выплат	16.00%	8.00%
CAGR дивидендов (5л)	13.36%	80.24%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MSNG — январе (+5.56%), для SAGOP — январе (+18.06%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для MSNG — октябрь (-2.38%), для SAGOP — февраль (-4.85%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у SAGOP: +40.05% против +16.06%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MSNG

+5.6

+1.0

+2.0

-0.6

+4.4

+3.8

-0.5

+0.1

-1.5

-2.4

+1.2

+2.9

SAGOP

+18.1

-4.8

+8.2

+5.9

-2.0

-1.0

+5.5

+4.0

-3.9

+0.6

+13.0

-3.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мосэнерго или Самараэнерго привилегированные?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Самараэнерго привилегированные: P/E 5.56 против 28.27. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — MSNG или SAGOP?

ROE MSNG — 0.92%, SAGOP — 19.12%. SAGOP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Мосэнерго и Самараэнерго привилегированные?

Самараэнерго привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 7.50%. Мосэнерго дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Мосэнерго или Самараэнерго привилегированные?

По объёму выручки: MSNG — 225,16 млрд ₽, SAGOP — 52,58 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MSNG или SAGOP?

Чистая маржа MSNG — 1.29%, SAGOP — 3.59%. SAGOP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MSNG или SAGOP?

Технический скоринг: MSNG — 28/100, SAGOP — 26/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MSNG или SAGOP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 46 метрик MSNG выигрывает 23, SAGOP — 18. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией