Фондовые рынки

Криптовалюты

Сервисы

Калькуляторы

Прочее

Конвертер валют

Сравнение MSNG vs PMSB

Тикер 1

Тикер 2

MSNG12

28PMSB

Хотя MSNG и PMSB принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Мосэнерго специализируется в «Электросети», а Пермэнергосбыт — в «Электрогенерация». PMSB торгуется с P/E 8,85, тогда как MSNG — с P/E 13,17. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. Рентабельность капитала PMSB составляет 67,28%, что превышает показатель MSNG (2,04%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности PMSB впереди: 4,04% против 2,17% у MSNG. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. PMSB выплачивает дивиденды с доходностью 11,58% годовых, тогда как MSNG дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу PMSB: скоринг 75/100 vs 56/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. PMSB побеждает по числу метрик: 28 против 12 у MSNG. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Мосэнерго

MSNGRU

₽1,61

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация:

ETP Rank4.9

Стоимость

7.3

Качество

4.4

Рост

4.0

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

6.5

Сезонность

5.0

Пермэнергосбыт

PMSBRU

₽466,60

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация:

ETP Rank6.9

Стоимость

5.3

Качество

7.4

Рост

4.6

Техника

10.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Динамика цен

MSNGPMSB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу PMSB — P/E 8,85 vs 13,17 у MSNG. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Мультипликатор P/S также в пользу MSNG: 0,29 vs 0,36 у PMSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) MSNG дешевле: 0,27 против 5,95. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MSNG оценён ниже: 3,27 vs 6,84. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. PMSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 67,28% против 2,04% у MSNG. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: PMSB — 4,04%, MSNG — 2,17%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MSNG — 0,14, PMSB — 1,96. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

MSNGPMSB

Показатель	MSNG	PMSB
Мультипликаторы оценки
P/E	13,17	8,85
P/B	0,27	5,95
P/S	0,29	0,36
PEG	—	0,02
EV/EBITDA	3,27	6,84
Рентабельность
ROE	2,04%	67,28%
ROA	1,78%	22,54%
Валовая маржа	—	8,96%
Операц. маржа	0,36%	4,17%
Чистая маржа	2,17%	4,04%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0,14	1,96
Текущая ликв.	4,10	1,32
Быстрая ликв.	3,00	1,29
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	11,58%
Коэфф. выплат	—	63,82%
EPS	—	$50,14
Балансовая стоим.	$7,75	$74,53

Технический анализ

По техническому скорингу PMSB сильнее: 75/100 против 56/100 у MSNG. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MSNG составляет 47,1 (нейтральная зона), у PMSB — 68,9 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. PMSB торгуется выше SMA 50 (11,5%), тогда как MSNG ниже этой средней (-7,0%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: MSNG — 20,0 (нет тренда), PMSB — 23,6 (слабый тренд). PMSB менее волатилен — бета 0,37 против 0,76 у MSNG. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MSNG составляет 4,7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MSNGPMSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MSNG	PMSB
Осцилляторы
RSI (14)	47,09	68,86
Stochastic %K	70,70	84,68
CCI (20)	64,10	154,60
MFI	75,14	76,48
Williams %R	-29,30	-15,32
MACD гистограмма	0,02	9,61
Momentum (10)	0,00	56,90
Тренд
ADX	20,00	23,55
Цена vs EMA 9	-0,04%	+6,13%
Цена vs EMA 20	-0,57%	+10,45%
Цена vs SMA 50	-6,95%	+11,54%
Цена vs SMA 200	-20,04%	-3,25%
Объём
CMF	0,12	0,21
Volume Ratio	25,98	27,57
Волатильность и статистика
Beta	0,76	0,37
ATR %	4,68%	4,64%
Sharpe (1г)	-0,95	1,09
RS Rating	43,00	97,00
52w от хая	-41,11	-33,65
BB ширина	23,08	33,02

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MSNG — 290,69 млрд ₽, PMSB — 59,04 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу PMSB: +12,20% г/г vs +10,50%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MSNG — 6,29 млрд ₽, PMSB — 2,38 млрд ₽. MSNG генерирует больше чистой прибыли. FCF: MSNG генерирует -6,37 млрд ₽, PMSB — 2,54 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MSNG	PMSB
Выручка	290,69 млрд ₽	59,04 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+10.50%	+12.20%
Чистая прибыль	6,29 млрд ₽	2,38 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	-25.50%	-10.30%
EPS (TTM)	$0,16	$50,14
Операц. Cash Flow	17,36 млрд ₽	3,23 млрд ₽
Free Cash Flow	-6,37 млрд ₽	2,54 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: PMSB обеспечивает 11,58% годовой доходности, MSNG реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. MSNG платит дивиденды 16 лет подряд, PMSB — 19. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): MSNG — +32,75%, PMSB — +20,68%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках.

Показатель	MSNG	PMSB
Див. доходность	—	11,58%
Годовые дивиденды	$0,50	$32,00
Коэфф. выплат	—	63,82%
Лет выплат	16	19
CAGR дивидендов (5л)	32,75%	20,68%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MSNG приходится на январе (+5,13%), а PMSB — на апреле (+8,61%). Слабые месяцы: для MSNG — июль (-2,30%), для PMSB — июнь (-4,35%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Оба тикера сильны в: январь, март, ноябрь, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у PMSB: +22,72% против +10,29%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MSNG

+5,1

+0,2

+3,3

-1,2

+2,2

+3,6

-2,3

-0,1

-1,1

-2,3

+1,1

+1,9

PMSB

+5,1

-0,4

+3,9

+8,6

-3,5

-4,3

+0,8

+4,3

+0,7

+1,7

+2,6

+3,2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мосэнерго или Пермэнергосбыт?

По P/E Пермэнергосбыт оценена ниже: 8,85 против 13,17. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MSNG или PMSB?

ROE MSNG — 2,04%, PMSB — 67,28%. PMSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Мосэнерго и Пермэнергосбыт?

Пермэнергосбыт выплачивает дивиденды с доходностью 11,58%. Мосэнерго дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Мосэнерго или Пермэнергосбыт?

По объёму выручки: MSNG — 290,69 млрд ₽, PMSB — 59,04 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MSNG или PMSB?

Чистая маржа MSNG — 2,17%, PMSB — 4,04%. PMSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MSNG или PMSB?

Технический скоринг: MSNG — 56/100, PMSB — 75/100. PMSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MSNG или PMSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 42 метрик MSNG выигрывает 12, PMSB — 28. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 11.08.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией