Сравнение MSNG vs OGKB
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу OGKB — P/E 15.74 vs 28.27 у MSNG. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу MSNG: 0.36 vs 0.49 у OGKB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B MSNG — 0.26, у OGKB — 0.49. MSNG торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MSNG — 2.12, у OGKB — 2.69. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует OGKB (3.11% vs 0.92%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа OGKB — 3.13%, у MSNG — 1.29%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MSNG — 0.20, у OGKB — 0.47. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | MSNG | OGKB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 28.27 | 15.74 | |
| P/B | 0.26 | 0.49 | |
| P/S | 0.36 | 0.49 | |
| PEG | -0.98 | -0.62 | |
| EV/EBITDA | 2.12 | 2.69 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 0.92% | 3.11% | |
| ROA | 0.76% | 2.11% | |
| Валовая маржа | — | — | |
| Операц. маржа | 1.15% | 5.44% | |
| Чистая маржа | 1.29% | 3.13% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.20 | 0.47 | |
| Текущая ликв. | 3.37 | 2.93 | |
| Быстрая ликв. | 3.37 | 2.93 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | 14.19% | |
| Коэфф. выплат | 229.11% | 85.46% | |
| EPS | $0.07 | $0.07 | |
| Балансовая стоим. | $7.95 | $1.29 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 28/100 и 31/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у MSNG составляет 35.4 (нейтральная зона), у OGKB — 30.9 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: MSNG на -5.9%, OGKB на -9.1%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: MSNG — 26.0 (выраженный тренд), OGKB — 29.4 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. MSNG менее волатилен — бета 0.31 против 0.48 у OGKB. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) OGKB составляет 3.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | MSNG | OGKB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 35.35 | 30.89 | |
| Stochastic %K | 20.07 | 12.06 | |
| CCI (20) | -149.46 | -170.67 | |
| MFI | 36.38 | 17.01 | |
| Williams %R | -79.93 | -87.94 | |
| MACD гистограмма | 0.00 | 0.00 | |
| Momentum (10) | -0.03 | -0.01 | |
| Тренд | |||
| ADX | 26.04 | 29.43 | |
| Цена vs EMA 9 | -0.88% | -3.06% | |
| Цена vs EMA 20 | -2.12% | -4.78% | |
| Цена vs SMA 50 | -5.90% | -9.14% | |
| Цена vs SMA 200 | -11.01% | -19.30% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.05 | -0.17 | |
| Volume Ratio | 67.52 | 182.64 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.31 | 0.48 | |
| ATR % | 2.50% | 3.03% | |
| Sharpe (1г) | 0.03 | -0.18 | |
| RS Rating | 43.00 | 20.00 | |
| 52w от хая | -31.39 | -41.02 | |
| BB ширина | 6.70 | 9.55 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MSNG — 225,16 млрд ₽, OGKB — 141,57 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу OGKB: +11.03% г/г vs +4.23%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MSNG — 2,89 млрд ₽, OGKB — 4,43 млрд ₽. OGKB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MSNG — 11,53 млрд ₽, OGKB — 18,23 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | MSNG | OGKB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 225,16 млрд ₽ | 141,57 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +4.23% | +11.03% | |
| Чистая прибыль | 2,89 млрд ₽ | 4,43 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | -48.68% | -6.90% | |
| EPS (TTM) | $0.07 | $0.04 | |
| Операц. Cash Flow | 34,19 млрд ₽ | 33,06 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | 11,53 млрд ₽ | 18,23 млрд ₽ |
Дивиденды
OGKB выплачивает дивиденды с доходностью 14.19% годовых, тогда как MSNG дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: MSNG — 16 лет, OGKB — 11 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: MSNG — +13.36%, OGKB — +10.22%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MSNG — 229.11%, OGKB — 85.46%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.
| Показатель | MSNG | OGKB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 14.19% | |
| Годовые дивиденды | $0.23 | $0.06 | |
| Коэфф. выплат | 229.11% | 85.46% | |
| Лет выплат | 16.00% | 11.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | 13.36% | 10.22% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MSNG приходится на январе (+5.56%), а OGKB — на мае (+9.46%). Наименее удачные месяцы: MSNG — октябрь (-2.38%), OGKB — ноябрь (-4.09%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: июль, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, май, июнь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у OGKB: +16.20% против +16.06%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мосэнерго или Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии?
У кого выше рентабельность — MSNG или OGKB?
Какие дивиденды у Мосэнерго и Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии?
Какая компания крупнее по выручке — Мосэнерго или Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии?
У кого выше маржинальность — MSNG или OGKB?
Какая акция лучше по технике — MSNG или OGKB?
Что лучше купить — MSNG или OGKB?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией