Сравнение MSNG vs NNSB

Тикер 1

Тикер 2

MSNG25

15NNSB

Мосэнерго (MSNG) и ТНС энерго НН (NNSB) представляют одну индустрию — «Электросети». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации MSNG крупнее в 5.1× (74,73 млрд ₽ vs 14,78 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, NNSB выглядит привлекательнее: 8.71 против 28.27. Премия к оценке MSNG может быть оправдана, если компания растёт быстрее. ROE NNSB — 413.20%, у MSNG — 0.92%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. NNSB удерживает чистую маржу на уровне 3.82%, опережая MSNG (1.29%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. MSNG набирает 28 из 100 по техническому скорингу, NNSB — 18 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. MSNG побеждает по числу метрик: 25 против 15 у NNSB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Мосэнерго

MSNGRU

1,88 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 74,73 млрд ₽

ETP Rank4.5

Стоимость

6.7

Качество

4.4

Рост

4.8

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

ТНС энерго НН

NNSBRU

3 770,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 14,78 млрд ₽

ETP Rank2.7

Стоимость

3.5

Качество

7.8

Рост

8.8

Техника

6.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MSNGNNSB

Фундаментальный анализ

NNSB торгуется с P/E 8.71, тогда как MSNG — с P/E 28.27. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Балансовая оценка: P/B MSNG — 0.26, у NNSB — 35.98. MSNG торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MSNG — 2.12, у NNSB — 5.76. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует NNSB (413.20% vs 0.92%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа NNSB — 3.82%, у MSNG — 1.29%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка NNSB значительно выше: D/E 37.07 vs 0.20 у MSNG. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности NNSB ниже 1 (0.56), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MSNGNNSB

Показатель	MSNG	NNSB
Мультипликаторы оценки
P/E	28.27	8.71
P/B	0.26	35.98
P/S	0.36	0.33
PEG	-0.98	—
EV/EBITDA	2.12	5.76
Рентабельность
ROE	0.92%	413.20%
ROA	0.76%	10.85%
Валовая маржа	—	47.37%
Операц. маржа	1.15%	4.81%
Чистая маржа	1.29%	3.82%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.20	37.07
Текущая ликв.	3.37	0.56
Быстрая ликв.	3.37	0.56
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	229.11%	7.78%
EPS	$0.07	$405.08
Балансовая стоим.	$7.95	$98.03

Технический анализ

Техническая картина в пользу MSNG: скоринг 28/100 vs 18/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MSNG — 35.4, NNSB — 37.5. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: MSNG на -5.9%, NNSB на -6.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: MSNG — 26.0 (выраженный тренд), NNSB — 15.8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Дневная волатильность (ATR%) NNSB составляет 3.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MSNGNNSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MSNG	NNSB
Осцилляторы
RSI (14)	35.35	37.50
Stochastic %K	20.07	7.14
CCI (20)	-149.46	-80.51
MFI	36.38	20.23
Williams %R	-79.93	-92.86
MACD гистограмма	0.00	-8.36
Momentum (10)	-0.03	-90.00
Тренд
ADX	26.04	15.84
Цена vs EMA 9	-0.88%	-2.05%
Цена vs EMA 20	-2.12%	-3.48%
Цена vs SMA 50	-5.90%	-6.74%
Цена vs SMA 200	-11.01%	-8.11%
Объём
CMF	0.05	-0.32
Volume Ratio	67.52	25.49
Волатильность и статистика
Beta	0.31	—
ATR %	2.50%	3.71%
Sharpe (1г)	0.03	—
RS Rating	43.00	75.00
52w от хая	-31.39	-37.95
BB ширина	6.70	12.42

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MSNG генерирует 225,16 млрд ₽, NNSB — 52,85 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: NNSB — +5.29%, MSNG — +4.23%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MSNG — 2,89 млрд ₽, NNSB — 2,02 млрд ₽. MSNG генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MSNG — 11,53 млрд ₽, NNSB — 266,88 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MSNG	NNSB	Лидер
Выручка	225,16 млрд ₽	52,85 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+4.23%	+5.29%
Чистая прибыль	2,89 млрд ₽	2,02 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	-48.68%	—	—
EPS (TTM)	$0.07	$405.08
Операц. Cash Flow	34,19 млрд ₽	616,88 млн ₽
Free Cash Flow	11,53 млрд ₽	266,88 млн ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. Стаж непрерывных выплат: MSNG — 16 лет, NNSB — 8 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MSNG — 229.11%, NNSB — 7.78%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	MSNG	NNSB
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.23	$31.53
Коэфф. выплат	229.11%	7.78%
Лет выплат	16.00%	8.00%
CAGR дивидендов (5л)	13.36%	-22.17%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MSNG показывает лучшую среднюю доходность в январе (+5.56%), NNSB — в августе (+13.87%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MSNG — октябрь (-2.38%), NNSB — май (-7.91%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: апрель, июль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, июнь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у NNSB: +30.03% против +16.06%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MSNG

+5.6

+1.0

+2.0

-0.6

+4.4

+3.8

-0.5

+0.1

-1.5

-2.4

+1.2

+2.9

NNSB

+2.2

-0.1

+11.6

-2.6

-7.9

+7.8

-0.2

+13.9

+2.6

+0.9

-1.0

+2.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мосэнерго или ТНС энерго НН?

Мультипликатор P/E у ТНС энерго НН ниже (8.71 vs 28.27), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MSNG или NNSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MSNG — 0.92%, NNSB — 413.20%. Преимущество у NNSB.

Какие дивиденды у Мосэнерго и ТНС энерго НН?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Мосэнерго или ТНС энерго НН?

Выручка MSNG за TTM — 225,16 млрд ₽, NNSB — 52,85 млрд ₽. MSNG генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MSNG или NNSB?

Чистая маржа MSNG — 1.29%, NNSB — 3.82%. NNSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MSNG или NNSB?

Технический скоринг: MSNG — 28/100, NNSB — 18/100. MSNG имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MSNG или NNSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 25:15 в пользу MSNG по 42 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией