Сравнение MSNG vs MSRS

Тикер 1

Тикер 2

MSNG16

26MSRS

Мосэнерго (MSNG) и Россети Московский регион (MSRS) — прямые конкуренты в индустрии «Электросети», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. Если ориентироваться на P/E, MSRS выглядит привлекательнее: 1.69 против 28.27. Премия к оценке MSNG может быть оправдана, если компания растёт быстрее. ROE MSRS — 16.23%, у MSNG — 0.92%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. MSRS удерживает чистую маржу на уровне 14.66%, опережая MSNG (1.29%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная политика различается кардинально: MSRS обеспечивает 10.96% годовой доходности, MSNG реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По техническому скорингу MSRS сильнее: 42/100 против 28/100 у MSNG. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Счёт 26:16 — убедительное преимущество MSRS. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Мосэнерго

MSNGRU

1,88 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 74,73 млрд ₽

ETP Rank4.5

Стоимость

6.7

Качество

4.4

Рост

4.8

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Россети Московский регион

MSRSRU

1,95 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 94,86 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.7

Качество

7.3

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

5.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

MSNGMSRS

Фундаментальный анализ

MSRS торгуется с P/E 1.69, тогда как MSNG — с P/E 28.27. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По P/S (цена/выручка) MSRS дешевле: 0.25 против 0.36. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. EV/EBITDA MSRS — 1.46, у MSNG — 2.12. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует MSRS (16.23% vs 0.92%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MSRS — 14.66%, у MSNG — 1.29%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MSNG — 0.20, у MSRS — 1.24. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MSRS ниже 1 (0.30), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MSNGMSRS

Показатель	MSNG	MSRS
Мультипликаторы оценки
P/E	28.27	1.69
P/B	0.26	0.27
P/S	0.36	0.25
PEG	-0.98	0.04
EV/EBITDA	2.12	1.46
Рентабельность
ROE	0.92%	16.23%
ROA	0.76%	7.24%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	1.15%	22.10%
Чистая маржа	1.29%	14.66%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.20	1.24
Текущая ликв.	3.37	0.30
Быстрая ликв.	3.37	0.26
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	10.96%
Коэфф. выплат	229.11%	17.50%
EPS	$0.07	$0.86
Балансовая стоим.	$7.95	$5.29

Технический анализ

MSRS набирает 42 из 100 по техническому скорингу, MSNG — 28 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): MSNG — 35.4 (нейтральная зона), MSRS — 47.7 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: MSRS выше на 2.3%, MSNG — ниже на -5.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. MSRS выше SMA 200 (+22.8%), MSNG — ниже (-11.0%). Долгосрочный тренд в пользу MSRS. ADX: MSNG — 26.0 (выраженный тренд), MSRS — 15.8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете MSNG стабильнее (0.31 vs 0.58). Значение ниже 0.8 делает MSNG защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) MSRS составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MSNGMSRS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MSNG	MSRS
Осцилляторы
RSI (14)	35.35	47.73
Stochastic %K	20.07	38.89
CCI (20)	-149.46	-123.80
MFI	36.38	62.87
Williams %R	-79.93	-61.11
MACD гистограмма	0.00	-0.02
Momentum (10)	-0.03	-0.09
Тренд
ADX	26.04	15.83
Цена vs EMA 9	-0.88%	-2.05%
Цена vs EMA 20	-2.12%	-1.85%
Цена vs SMA 50	-5.90%	+2.26%
Цена vs SMA 200	-11.01%	+22.75%
Объём
CMF	0.05	-0.11
Volume Ratio	67.52	29.94
Волатильность и статистика
Beta	0.31	0.58
ATR %	2.50%	4.95%
Sharpe (1г)	0.03	0.72
RS Rating	43.00	96.00
52w от хая	-31.39	-10.25
BB ширина	6.70	10.06

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MSNG — 225,16 млрд ₽, MSRS — 284,96 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. MSRS растёт быстрее по выручке: +12.59% год к году против +4.23% у MSNG. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: MSNG — 2,89 млрд ₽, MSRS — 41,78 млрд ₽. MSRS генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MSNG — 11,53 млрд ₽, MSRS — -3,24 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MSNG	MSRS
Выручка	225,16 млрд ₽	284,96 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+4.23%	+12.59%
Чистая прибыль	2,89 млрд ₽	41,78 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	-48.68%	+45.90%
EPS (TTM)	$0.07	$0.86
Операц. Cash Flow	34,19 млрд ₽	98,15 млрд ₽
Free Cash Flow	11,53 млрд ₽	-3,24 млрд ₽

Дивиденды

MSRS выплачивает дивиденды с доходностью 10.96% годовых, тогда как MSNG дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: MSNG — 16 лет, MSRS — 16 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: MSNG — +13.36%, MSRS — +28.86%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MSNG — 229.11%, MSRS — 17.50%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	MSNG	MSRS
Див. доходность	—	10.96%
Годовые дивиденды	$0.23	$0.15
Коэфф. выплат	229.11%	17.50%
Лет выплат	16.00%	16.00%
CAGR дивидендов (5л)	13.36%	28.86%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MSNG — январе (+5.56%), для MSRS — декабре (+8.66%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: MSNG — октябрь (-2.38%), MSRS — февраль (-6.78%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, май, ноябрь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MSRS: +19.74% против +16.06%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MSNG

+5.6

+1.0

+2.0

-0.6

+4.4

+3.8

-0.5

+0.1

-1.5

-2.4

+1.2

+2.9

MSRS

+4.4

-6.8

+1.5

+2.7

+1.4

-2.8

+4.8

+1.0

+5.1

-3.8

+3.5

+8.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мосэнерго или Россети Московский регион?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Россети Московский регион: P/E 1.69 против 28.27. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — MSNG или MSRS?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MSNG — 0.92%, MSRS — 16.23%. Преимущество у MSRS.

Какие дивиденды у Мосэнерго и Россети Московский регион?

Россети Московский регион выплачивает дивиденды с доходностью 10.96%. Мосэнерго дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Мосэнерго или Россети Московский регион?

Выручка MSNG за TTM — 225,16 млрд ₽, MSRS — 284,96 млрд ₽. MSRS генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MSNG или MSRS?

Чистая маржа MSNG — 1.29%, MSRS — 14.66%. MSRS оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MSNG или MSRS?

Технический скоринг: MSNG — 28/100, MSRS — 42/100. MSRS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MSNG или MSRS?

Однозначного ответа нет. Счёт 16:26 в пользу MSRS по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией