Сравнение MSI vs ZBRA
Динамика цен
Фундаментальный анализ
ZBRA торгуется с P/E 34,73, тогда как MSI — с P/E 35,60. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. Мультипликатор P/S также в пользу ZBRA: 3,02 vs 6,20 у MSI. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B ZBRA — 5,44, у MSI — 28,36. EV/EBITDA ZBRA — 17,80, у MSI — 22,29. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует MSI (85,76% vs 15,14%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MSI — 17,44%, у ZBRA — 9,22%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка MSI значительно выше: D/E 3,60 vs 0,86 у ZBRA. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности ZBRA ниже 1 (0,52), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | MSI | ZBRA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 35,60 | 34,73 | |
| P/B | 28,36 | 5,44 | |
| P/S | 6,20 | 3,02 | |
| PEG | 28,21 | 123,41 | |
| EV/EBITDA | 22,29 | 17,80 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 85,76% | 15,14% | |
| ROA | 11,09% | 6,24% | |
| Валовая маржа | 49,97% | 48,90% | |
| Операц. маржа | 25,05% | 16,09% | |
| Чистая маржа | 17,44% | 9,22% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 3,60 | 0,86 | |
| Текущая ликв. | 1,10 | 0,52 | |
| Быстрая ликв. | 0,86 | 0,33 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 1,03% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 35,90% | 0,00% | |
| EPS | $12,87 | $10,70 | |
| Балансовая стоим. | $16,21 | $68,21 | |
Технический анализ
По техническому скорингу ZBRA сильнее: 79/100 против 67/100 у MSI. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MSI составляет 59,2 (нейтральная зона), у ZBRA — 74,9 (зона перекупленности). Оба значения в нейтральной зоне. MSI и ZBRA находятся выше 50-дневной скользящей средней (+8,0% и +32,5% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: MSI — 29,9 (выраженный тренд), ZBRA — 43,9 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. MSI менее волатилен — бета 0,17 против 1,91 у ZBRA. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ZBRA составляет 3,6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | MSI | ZBRA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 59,18 | 74,94 | |
| Stochastic %K | 49,37 | 86,36 | |
| CCI (20) | 61,48 | 65,85 | |
| MFI | 59,72 | 71,31 | |
| Williams %R | -50,63 | -13,64 | |
| MACD гистограмма | 1,29 | 3,53 | |
| Momentum (10) | 19,89 | 79,62 | |
| Тренд | |||
| ADX | 29,88 | 43,90 | |
| Цена vs EMA 9 | -0,46% | +1,62% | |
| Цена vs EMA 20 | +2,17% | +10,15% | |
| Цена vs SMA 50 | +8,00% | +32,50% | |
| Цена vs SMA 200 | +9,70% | +47,80% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,07 | 0,17 | |
| Volume Ratio | 71,75 | 87,01 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,17 | 1,91 | |
| ATR % | 2,64% | 3,58% | |
| Sharpe (1г) | -0,17 | 0,45 | |
| RS Rating | 35,00 | 56,00 | |
| 52w от хая | -7,39 | -3,87 | |
| BB ширина | 20,14 | 62,79 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MSI — 11,68 млрд $, ZBRA — 5,40 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу ZBRA: +8,30% г/г vs +8,00%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MSI — 2,15 млрд $, ZBRA — 419 млн $. MSI генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MSI — 2,57 млрд $, ZBRA — 831 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | MSI | ZBRA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 11,68 млрд $ | 5,40 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +8.00% | +8.30% | |
| Чистая прибыль | 2,15 млрд $ | 419 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +36.60% | -20.60% | |
| EPS (TTM) | $12,93 | $8,24 | |
| Операц. Cash Flow | 2,84 млрд $ | 917 млн $ | |
| Free Cash Flow | 2,57 млрд $ | 831 млн $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: MSI обеспечивает 1,03% годовой доходности, ZBRA реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. MSI выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как ZBRA не имеет дивидендной истории.
| Показатель | MSI | ZBRA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 1,03% | — | |
| Годовые дивиденды | $2,42 | — | |
| Коэфф. выплат | 35,90% | — | |
| Лет выплат | 13 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | -3,69% | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MSI приходится на августе (+6,43%), а ZBRA — на ноябре (+9,75%). Наименее удачные месяцы: MSI — сентябрь (-2,45%), ZBRA — сентябрь (-3,21%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: февраль, июнь, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ZBRA: +25,13% против +21,02%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Motorola Solutions, Inc. или Zebra Technologies Corporation?
У кого выше рентабельность — MSI или ZBRA?
Какие дивиденды у Motorola Solutions, Inc. и Zebra Technologies Corporation?
Какая компания крупнее по выручке — Motorola Solutions, Inc. или Zebra Technologies Corporation?
У кого выше маржинальность — MSI или ZBRA?
Какая акция лучше по технике — MSI или ZBRA?
Что лучше купить — MSI или ZBRA?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 18.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией