Сравнение MSFT vs ZS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
ZS имеет отрицательный P/E (-411.90), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — MSFT прибылен с P/E 24.97. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По P/B (цена/балансовая стоимость) MSFT дешевле: 7.55 против 12.69. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MSFT оценён ниже: 15.69 vs 208.50. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ZS работает в убыток — ROE -3.48%, тогда как MSFT показывает рентабельность 33.13%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа ZS (-2.25%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MSFT — 0.14, ZS — 0.85. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | MSFT | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 24.97 | -411.90 | |
| P/B | 7.55 | 12.69 | |
| P/S | 9.83 | 9.35 | |
| PEG | 0.84 | 3.32 | |
| EV/EBITDA | 15.69 | 208.50 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 33.13% | -3.48% | |
| ROA | 18.04% | -1.00% | |
| Валовая маржа | 68.31% | 76.56% | |
| Операц. маржа | 46.80% | -4.76% | |
| Чистая маржа | 39.34% | -2.25% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.14 | 0.85 | |
| Текущая ликв. | 1.28 | 1.90 | |
| Быстрая ликв. | 1.27 | 1.90 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.83% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 20.65% | 0.00% | |
| EPS | $16.86 | $-0.42 | |
| Балансовая стоим. | $55.80 | $13.75 | |
Технический анализ
По техническому скорингу ZS сильнее: 70/100 против 63/100 у MSFT. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MSFT составляет 54.9 (нейтральная зона), у ZS — 71.8 (зона перекупленности). Значение выше 70 сигнализирует о возможной коррекции. Обе акции торгуются выше SMA 50: MSFT на 4.8%, ZS на 21.7%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: MSFT — 16.3 (нет тренда), ZS — 23.9 (слабый тренд). ZS менее волатилен — бета 0.83 против 0.87 у MSFT. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ZS составляет 4.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | MSFT | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 54.87 | 71.76 | |
| Stochastic %K | 57.23 | 83.30 | |
| CCI (20) | 53.53 | 154.31 | |
| MFI | 59.34 | 73.99 | |
| Williams %R | -42.77 | -16.70 | |
| MACD гистограмма | -0.43 | 3.86 | |
| Momentum (10) | -1.68 | 35.62 | |
| Тренд | |||
| ADX | 16.26 | 23.86 | |
| Цена vs EMA 9 | +0.73% | +7.50% | |
| Цена vs EMA 20 | +1.33% | +14.13% | |
| Цена vs SMA 50 | +4.84% | +21.66% | |
| Цена vs SMA 200 | -9.44% | -22.52% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.04 | 0.29 | |
| Volume Ratio | 108.45 | 84.41 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.87 | 0.83 | |
| ATR % | 2.56% | 4.93% | |
| Sharpe (1г) | -0.40 | -0.64 | |
| RS Rating | 33.00 | 15.00 | |
| 52w от хая | -24.55 | -48.23 | |
| BB ширина | 6.95 | 37.49 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MSFT — 281,72 млрд $, ZS — 2,67 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. ZS убыточен (чистая прибыль -41,48 млн $), тогда как MSFT генерирует прибыль (101,83 млрд $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: MSFT генерирует 71,61 млрд $, ZS — 726,69 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | MSFT | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 281,72 млрд $ | 2,67 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 101,83 млрд $ | -41,48 млн $ | |
| EPS (TTM) | $13.70 | $-0.27 | |
| Операц. Cash Flow | 136,16 млрд $ | 972,45 млн $ | |
| Free Cash Flow | 71,61 млрд $ | 726,69 млн $ |
Дивиденды
MSFT выплачивает дивиденды с доходностью 0.83% годовых, тогда как ZS дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MSFT выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как ZS не имеет дивидендной истории.
| Показатель | MSFT | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0.83% | — | |
| Годовые дивиденды | $1.82 | — | |
| Коэфф. выплат | 20.65% | — | |
| Лет выплат | 13.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -4.57% | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MSFT приходится на июне (+3.80%), а ZS — на мае (+11.80%). Слабые месяцы: для MSFT — февраль (-1.85%), для ZS — сентябрь (-5.51%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июнь, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ZS: +26.34% против +19.43%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Microsoft Corporation или Zscaler, Inc.?
У кого выше рентабельность — MSFT или ZS?
Какие дивиденды у Microsoft Corporation и Zscaler, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Microsoft Corporation или Zscaler, Inc.?
Какая акция лучше по технике — MSFT или ZS?
Что лучше купить — MSFT или ZS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией