Сравнение MSFT vs VRNS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
P/E у VRNS отрицательный (-35,67) — компания генерирует убытки. MSFT прибылен, P/E составляет 27,78. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) VRNS оценён ниже: 7,26 против 11,19. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) MSFT дешевле: 8,40 против 11,29. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. VRNS работает в убыток — ROE -26,91%, тогда как MSFT показывает рентабельность 33,22%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа VRNS (-20,55%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MSFT — 0,29, VRNS — 1,16. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | MSFT | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 27,78 | -35,67 | |
| P/B | 8,40 | 11,29 | |
| P/S | 11,19 | 7,26 | |
| PEG | 0,88 | 1,33 | |
| EV/EBITDA | 18,41 | -46,03 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 33,22% | -26,91% | |
| ROA | 17,64% | -8,55% | |
| Валовая маржа | 67,94% | 77,07% | |
| Операц. маржа | 46,78% | -21,99% | |
| Чистая маржа | 40,31% | -20,55% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,29 | 1,16 | |
| Текущая ликв. | 1,23 | 1,65 | |
| Быстрая ликв. | 1,22 | 1,65 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,71% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 19,77% | 0,00% | |
| EPS | $18,00 | -$1,23 | |
| Балансовая стоим. | $59,55 | $3,86 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу MSFT: скоринг 68/100 vs 44/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MSFT — 78,0, VRNS — 53,3. MSFT в зоне зона перекупленности, а VRNS — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Обе акции торгуются выше SMA 50: MSFT на 22,9%, VRNS на 8,5%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: MSFT — 28,7 (выраженный тренд), VRNS — 29,4 (выраженный тренд). Волатильность: бета VRNS — 0,95, MSFT — 1,02. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) VRNS составляет 5,2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | MSFT | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 78,03 | 53,28 | |
| Stochastic %K | 95,94 | 49,14 | |
| CCI (20) | 127,97 | -36,79 | |
| MFI | 78,12 | 35,98 | |
| Williams %R | -4,06 | -50,86 | |
| MACD гистограмма | 11,33 | -0,56 | |
| Momentum (10) | 118,29 | -2,22 | |
| Тренд | |||
| ADX | 28,69 | 29,40 | |
| Цена vs EMA 9 | +6,74% | +1,34% | |
| Цена vs EMA 20 | +14,11% | +1,00% | |
| Цена vs SMA 50 | +22,90% | +8,52% | |
| Цена vs SMA 200 | +15,03% | +33,74% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,05 | -0,15 | |
| Volume Ratio | 65,60 | 56,51 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1,02 | 0,95 | |
| ATR % | 3,17% | 5,18% | |
| Sharpe (1г) | -0,20 | 0,05 | |
| RS Rating | 28,00 | 15,00 | |
| 52w от хая | -9,70 | -31,89 | |
| BB ширина | 42,46 | 23,05 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: MSFT генерирует 331,84 млрд $, VRNS — 623,53 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MSFT — +17,80%, VRNS — +13,20%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. VRNS убыточен (чистая прибыль -129,32 млн $), тогда как MSFT генерирует прибыль (133,75 млрд $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: MSFT генерирует 66,99 млрд $, VRNS — 134,80 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | MSFT | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 331,84 млрд $ | 623,53 млн $ | |
| Рост выручки (г/г) | +17.80% | +13.20% | |
| Чистая прибыль | 133,75 млрд $ | -129,32 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +31.30% | — | — |
| EPS (TTM) | $18,00 | -$1,13 | |
| Операц. Cash Flow | 182,94 млрд $ | 147,43 млн $ | |
| Free Cash Flow | 66,99 млрд $ | 134,80 млн $ |
Дивиденды
MSFT выплачивает дивиденды с доходностью 0,71% годовых, тогда как VRNS дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MSFT выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как VRNS не имеет дивидендной истории.
| Показатель | MSFT | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0,71% | — | |
| Годовые дивиденды | $2,73 | — | |
| Коэфф. выплат | 19,77% | — | |
| Лет выплат | 13 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | 3,49% | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет MSFT показывает лучшую среднюю доходность в июле (+5,13%), VRNS — в августе (+8,60%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для MSFT — февраль (-1,85%), для VRNS — октябрь (-3,14%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRNS: +26,79% против +19,38%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Microsoft Corporation или Varonis Systems, Inc.?
У кого выше рентабельность — MSFT или VRNS?
Какие дивиденды у Microsoft Corporation и Varonis Systems, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Microsoft Corporation или Varonis Systems, Inc.?
Какая акция лучше по технике — MSFT или VRNS?
Что лучше купить — MSFT или VRNS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 08.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией