Сравнение MS vs NDAQ

Тикер 1

Тикер 2

MS28

13NDAQ

Morgan Stanley (MS) и Nasdaq, Inc. (NDAQ) представляют одну индустрию — «Брокеры и инвестбанки». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации MS крупнее в 6.2× (316,20 млрд $ vs 51,13 млрд $). По мультипликатору P/E MS оценён рынком дешевле: 17.08 против 26.67 у NDAQ (разница составляет 36.0%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE NDAQ — 15.91%, у MS — 16.38%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. NDAQ удерживает чистую маржу на уровне 23.15%, опережая MS (15.13%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная доходность MS составляет 2.02%, у NDAQ — 1.20%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 64/100 и 63/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. MS побеждает по числу метрик: 28 против 13 у NDAQ. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Morgan Stanley

MSNYSE

200,47 $+2,70 $ (+1,37%)

Финансы · Брокеры и инвестбанки

Капитализация: 316,20 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

6.5

Качество

5.4

Рост

8.2

Техника

7.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Nasdaq, Inc.

NDAQNASDAQ

90,41 $+0,40 $ (+0,44%)

Финансы · Брокеры и инвестбанки

Капитализация: 51,13 млрд $

ETP Rank7.1

Стоимость

4.4

Качество

7.3

Рост

8.6

Техника

7.0

Дивиденды

7.8

Прогнозы

8.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

MSNDAQ

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MS с P/E 17.08 (у NDAQ — 26.67). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) MS оценён ниже: 2.59 против 6.16. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B MS — 2.72, у NDAQ — 4.24. EV/EBITDA NDAQ — 19.21, у MS — 21.04. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует NDAQ (15.91% vs 16.38%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа NDAQ — 23.15%, у MS — 15.13%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка MS значительно выше: D/E 3.45 vs 0.78 у NDAQ. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

MSNDAQ

Показатель	MS	NDAQ
Мультипликаторы оценки
P/E	17.08	26.67
P/B	2.72	4.24
P/S	2.59	6.16
PEG	0.59	0.53
EV/EBITDA	21.04	19.21
Рентабельность
ROE	16.38%	15.91%
ROA	1.15%	7.01%
Валовая маржа	57.99%	54.81%
Операц. маржа	19.48%	29.53%
Чистая маржа	15.13%	23.15%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.45	0.78
Текущая ликв.	1.61	10.15
Быстрая ликв.	1.61	10.15
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	2.02%	1.20%
Коэфф. выплат	36.76%	32.20%
EPS	$11.57	$3.38
Балансовая стоим.	$73.45	$21.24

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 64/100 и 63/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: MS — 64.2, NDAQ — 52.0. Обе акции находятся в одной зоне. MS и NDAQ находятся выше 50-дневной скользящей средней (+10.7% и +2.7% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. MS выше SMA 200 (+17.6%), NDAQ — ниже (-0.3%). Долгосрочный тренд в пользу MS. ADX: MS — 25.2 (выраженный тренд), NDAQ — 12.1 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета NDAQ — 0.75, MS — 1.35. Оба значения в приемлемом диапазоне.

MSNDAQ

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MS	NDAQ
Осцилляторы
RSI (14)	64.21	52.00
Stochastic %K	97.42	42.63
CCI (20)	155.46	-1.95
MFI	51.73	53.42
Williams %R	-2.58	-57.37
MACD гистограмма	-0.43	0.01
Momentum (10)	4.42	0.81
Тренд
ADX	25.16	12.10
Цена vs EMA 9	+2.49%	-0.75%
Цена vs EMA 20	+3.87%	+0.06%
Цена vs SMA 50	+10.74%	+2.73%
Цена vs SMA 200	+17.57%	-0.34%
Объём
CMF	-0.01	0.06
Volume Ratio	126.62	133.23
Волатильность и статистика
Beta	1.35	0.75
ATR %	2.38%	2.43%
Sharpe (1г)	1.61	0.31
RS Rating	78.00	55.00
52w от хая	-0.17	-11.57
BB ширина	5.29	6.03

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MS генерирует 114,98 млрд $, NDAQ — 8,22 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: MS — 16,86 млрд $, NDAQ — 1,79 млрд $. MS генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MS — 46,10 млрд $, NDAQ — 1,99 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MS	NDAQ
Выручка	114,98 млрд $	8,22 млрд $
Чистая прибыль	16,86 млрд $	1,79 млрд $
EPS (TTM)	$10.34	$3.13
Операц. Cash Flow	49 млрд $	2,25 млрд $
Free Cash Flow	46,10 млрд $	1,99 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: MS платит 2.02%, NDAQ — 1.20%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: MS — 13 лет, NDAQ — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MS — 36.76%, NDAQ — 32.20%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MS	NDAQ
Див. доходность	2.02%	1.20%
Годовые дивиденды	$2.00	$0.58
Коэфф. выплат	36.76%	32.20%
Лет выплат	13.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-0.97%	-22.76%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MS показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+8.49%), NDAQ — в июле (+6.66%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MS — март (-4.93%), NDAQ — сентябрь (-4.10%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у MS: +19.75% против +17.96%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+1.2

-2.6

-4.9

+4.9

+1.8

+1.0

+4.9

+2.2

-1.2

+2.8

+8.5

+1.2

NDAQ

+3.1

-2.5

-0.3

+1.8

+2.7

+1.6

+6.7

+2.5

-4.1

+0.4

+6.3

-0.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Morgan Stanley или Nasdaq, Inc.?

Мультипликатор P/E у Morgan Stanley ниже (17.08 vs 26.67), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MS или NDAQ?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MS — 16.38%, NDAQ — 15.91%. По рентабельности компании сопоставимы.

Какие дивиденды у Morgan Stanley и Nasdaq, Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MS — 2.02%, NDAQ — 1.20%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Morgan Stanley или Nasdaq, Inc.?

Выручка MS за TTM — 114,98 млрд $, NDAQ — 8,22 млрд $. MS генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MS или NDAQ?

Чистая маржа MS — 15.13%, NDAQ — 23.15%. NDAQ оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MS или NDAQ?

Технический скоринг: MS — 64/100, NDAQ — 63/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MS или NDAQ?

Однозначного ответа нет. Счёт 28:13 в пользу MS по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией