Сравнение MRSB vs YRSBP

Тикер 1

Тикер 2

MRSB23

14YRSBP

Хотя MRSB и YRSBP принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Мордовэнергосбыт специализируется в «Электрогенерация», а ТНС энерго Ярославль привилегированные — в «Электросети». Если ориентироваться на P/E, MRSB выглядит привлекательнее: 4.30 против 16.74. Премия к оценке YRSBP может быть оправдана, если компания растёт быстрее. ROE YRSBP — 55.69%, у MRSB — 45.71%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. YRSBP удерживает чистую маржу на уровне 3.75%, опережая MRSB (2.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. MRSB выплачивает дивиденды с доходностью 10.60% годовых, тогда как YRSBP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 48/100 и 47/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. MRSB побеждает по числу метрик: 23 против 14 у YRSBP. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Мордовэнергосбыт

MRSBRU

0,87 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,18 млрд ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.2

Техника

5.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

ТНС энерго Ярославль привилегированные

YRSBPRU

202,50 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 912,73 млн ₽

ETP Rank4.5

Стоимость

3.0

Качество

7.8

Рост

8.8

Техника

5.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MRSBYRSBP

Фундаментальный анализ

MRSB торгуется с P/E 4.30, тогда как YRSBP — с P/E 16.74. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Мультипликатор P/S также в пользу MRSB: 0.12 vs 0.63 у YRSBP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B MRSB — 1.96, у YRSBP — 9.32. EV/EBITDA MRSB — 1.67, у YRSBP — 8.58. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует YRSBP (55.69% vs 45.71%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа YRSBP — 3.75%, у MRSB — 2.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MRSB — 1.84, у YRSBP — 2.91. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности YRSBP ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRSBYRSBP

Показатель	MRSB	YRSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	4.30	16.74
P/B	1.96	9.32
P/S	0.12	0.63
PEG	—	—
EV/EBITDA	1.67	8.58
Рентабельность
ROE	45.71%	55.69%
ROA	16.09%	14.26%
Валовая маржа	—	41.81%
Операц. маржа	5.86%	6.93%
Чистая маржа	2.82%	3.75%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.84	2.91
Текущая ликв.	0.77	0.76
Быстрая ликв.	0.75	0.76
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.60%	—
Коэфф. выплат	16.39%	43.17%
EPS	$0.20	$39.86
Балансовая стоим.	$0.44	$71.57

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 48/100 и 47/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у MRSB составляет 53.7 (нейтральная зона), у YRSBP — 53.2 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. MRSB и YRSBP находятся выше 50-дневной скользящей средней (+2.1% и +2.1% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. YRSBP выше SMA 200 (+5.5%), MRSB — ниже (-0.5%). Долгосрочный тренд в пользу YRSBP. ADX: MRSB — 20.9 (слабый тренд), YRSBP — 31.0 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. MRSB менее волатилен — бета 0.10 против 0.31 у YRSBP. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) YRSBP составляет 4.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRSBYRSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRSB	YRSBP
Осцилляторы
RSI (14)	53.66	53.19
Stochastic %K	32.86	32.29
CCI (20)	97.46	41.40
MFI	51.68	81.98
Williams %R	-67.14	-67.71
MACD гистограмма	0.00	0.67
Momentum (10)	0.02	4.50
Тренд
ADX	20.93	30.98
Цена vs EMA 9	+0.40%	+0.23%
Цена vs EMA 20	+0.85%	+1.21%
Цена vs SMA 50	+2.06%	+2.08%
Цена vs SMA 200	-0.52%	+5.50%
Объём
CMF	-0.18	-0.35
Volume Ratio	149.86	11.71
Волатильность и статистика
Beta	0.10	0.31
ATR %	2.84%	4.42%
Sharpe (1г)	0.63	0.32
RS Rating	88.00	74.00
52w от хая	-19.22	-13.83
BB ширина	5.23	10.51

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MRSB — 9,52 млрд ₽, YRSBP — 22,98 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MRSB: +12.00% г/г vs +8.72%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MRSB — 267,93 млн ₽, YRSBP — 862980 ₽. MRSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRSB — 418,99 млн ₽, YRSBP — 306494 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRSB	YRSBP
Выручка	9,52 млрд ₽	22,98 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+12.00%	+8.72%
Чистая прибыль	267,93 млн ₽	862980 ₽
Рост прибыли (г/г)	+41.21%	+19.22%
EPS (TTM)	$0.20	$39.86
Операц. Cash Flow	431,43 млн ₽	319593 ₽
Free Cash Flow	418,99 млн ₽	306494 ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: MRSB обеспечивает 10.60% годовой доходности, YRSBP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: MRSB — 12 лет, YRSBP — 8 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: MRSB — +47.64%, YRSBP — +16.99%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRSB — 16.39%, YRSBP — 43.17%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRSB	YRSBP
Див. доходность	10.60%	—
Годовые дивиденды	$0.10	$17.21
Коэфф. выплат	16.39%	43.17%
Лет выплат	12.00%	8.00%
CAGR дивидендов (5л)	47.64%	16.99%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MRSB приходится на августе (+30.18%), а YRSBP — на августе (+19.03%). Наименее удачные месяцы: MRSB — декабрь (-10.52%), YRSBP — февраль (-4.34%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май, сентябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июль, август, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRSB: +36.84% против +32.31%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRSB

+10.3

+1.8

-3.9

+5.2

-1.4

-1.0

+8.0

+30.2

-4.3

+4.9

-2.5

-10.5

YRSBP

+6.6

-4.3

+4.3

+2.2

-2.6

+0.5

+4.4

+19.0

-3.4

+5.8

-4.0

+3.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мордовэнергосбыт или ТНС энерго Ярославль привилегированные?

По P/E Мордовэнергосбыт оценена ниже: 4.30 против 16.74. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MRSB или YRSBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRSB — 45.71%, YRSBP — 55.69%. Преимущество у YRSBP.

Какие дивиденды у Мордовэнергосбыт и ТНС энерго Ярославль привилегированные?

Мордовэнергосбыт выплачивает дивиденды с доходностью 10.60%. ТНС энерго Ярославль привилегированные дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Мордовэнергосбыт или ТНС энерго Ярославль привилегированные?

Выручка MRSB за TTM — 9,52 млрд ₽, YRSBP — 22,98 млн ₽. MRSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRSB или YRSBP?

Чистая маржа MRSB — 2.82%, YRSBP — 3.75%. YRSBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRSB или YRSBP?

Технический скоринг: MRSB — 48/100, YRSBP — 47/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRSB или YRSBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 23:14 в пользу MRSB по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией