Сравнение MRSB vs VRSB

Тикер 1

Тикер 2

MRSB26

17VRSB

Мордовэнергосбыт (MRSB) из индустрии «Электрогенерация» и ТНС энерго Воронеж (VRSB) из индустрии «Электросети» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации VRSB крупнее в 16.5× (19,37 млрд ₽ vs 1,18 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу MRSB — P/E 4.30 vs 10.84 у VRSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Рентабельность капитала MRSB составляет 45.71%, что превышает показатель VRSB (19.87%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности VRSB впереди: 5.43% против 2.82% у MRSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. MRSB предлагает более высокую дивидендную доходность (10.60% vs 1.93%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу MRSB сильнее: 48/100 против 26/100 у VRSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 26:17 в пользу MRSB. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Мордовэнергосбыт

MRSBRU

0,87 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,18 млрд ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.2

Техника

5.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

ТНС энерго Воронеж

VRSBRU

345,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 19,37 млрд ₽

ETP Rank4.8

Стоимость

3.0

Качество

7.9

Рост

5.0

Техника

3.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MRSBVRSB

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E MRSB оценён рынком дешевле: 4.30 против 10.84 у VRSB (разница составляет 60.3%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) MRSB дешевле: 0.12 против 0.59. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По EV/EBITDA MRSB оценён ниже: 1.67 vs 8.55. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. MRSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 45.71% против 19.87% у VRSB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: VRSB — 5.43%, MRSB — 2.82%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MRSB — 1.84, VRSB — 0.55. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MRSB ниже 1 (0.77), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRSBVRSB

Показатель	MRSB	VRSB
Мультипликаторы оценки
P/E	4.30	10.84
P/B	1.96	2.15
P/S	0.12	0.59
PEG	—	0.48
EV/EBITDA	1.67	8.55
Рентабельность
ROE	45.71%	19.87%
ROA	16.09%	12.80%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	5.86%	5.29%
Чистая маржа	2.82%	5.43%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.84	0.55
Текущая ликв.	0.77	1.69
Быстрая ликв.	0.75	1.69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.60%	1.93%
Коэфф. выплат	16.39%	9.53%
EPS	$0.20	$27.05
Балансовая стоим.	$0.44	$136.15

Технический анализ

MRSB набирает 48 из 100 по техническому скорингу, VRSB — 26 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): MRSB — 53.7 (нейтральная зона), VRSB — 36.3 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: MRSB выше на 2.1%, VRSB — ниже на -3.2%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: MRSB — 20.9 (слабый тренд), VRSB — 13.8 (нет тренда). По бете MRSB стабильнее (0.10 vs 0.34). Значение ниже 0.8 делает MRSB защитной акцией.

MRSBVRSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRSB	VRSB
Осцилляторы
RSI (14)	53.66	36.28
Stochastic %K	32.86	23.08
CCI (20)	97.46	-98.48
MFI	51.68	58.78
Williams %R	-67.14	-76.92
MACD гистограмма	0.00	-0.48
Momentum (10)	0.02	-2.00
Тренд
ADX	20.93	13.77
Цена vs EMA 9	+0.40%	-0.83%
Цена vs EMA 20	+0.85%	-1.65%
Цена vs SMA 50	+2.06%	-3.19%
Цена vs SMA 200	-0.52%	-0.59%
Объём
CMF	-0.18	0.05
Volume Ratio	149.86	145.59
Волатильность и статистика
Beta	0.10	0.34
ATR %	2.84%	2.25%
Sharpe (1г)	0.63	0.00
RS Rating	88.00	53.00
52w от хая	-19.22	-17.86
BB ширина	5.23	5.41

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MRSB — 9,52 млрд ₽, VRSB — 37,31 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. MRSB растёт быстрее по выручке: +12.00% год к году против +8.85% у VRSB. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: MRSB — 267,93 млн ₽, VRSB — 2,03 млрд ₽. VRSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: MRSB генерирует 418,99 млн ₽, VRSB — 577,76 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MRSB	VRSB
Выручка	9,52 млрд ₽	37,31 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.00%	+8.85%
Чистая прибыль	267,93 млн ₽	2,03 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+41.21%	+25.55%
EPS (TTM)	$0.20	$27.05
Операц. Cash Flow	431,43 млн ₽	625,81 млн ₽
Free Cash Flow	418,99 млн ₽	577,76 млн ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность MRSB — 10.60%, VRSB — 1.93%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. MRSB платит дивиденды 12 лет подряд, VRSB — 15. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): MRSB — +47.64%, VRSB — +8.22%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRSB — 16.39%, VRSB — 9.53%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRSB	VRSB
Див. доходность	10.60%	1.93%
Годовые дивиденды	$0.10	$2.58
Коэфф. выплат	16.39%	9.53%
Лет выплат	12.00%	15.00%
CAGR дивидендов (5л)	47.64%	8.22%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MRSB — августе (+30.18%), для VRSB — октябре (+23.78%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для MRSB — декабрь (-10.52%), для VRSB — ноябрь (-7.46%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: май, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, июль, август, октябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRSB: +46.42% против +36.84%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRSB

+10.3

+1.8

-3.9

+5.2

-1.4

-1.0

+8.0

+30.2

-4.3

+4.9

-2.5

-10.5

VRSB

+11.1

-4.5

+0.4

+5.7

-7.0

+1.9

+3.9

+13.5

+2.1

+23.8

-7.5

+3.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мордовэнергосбыт или ТНС энерго Воронеж?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Мордовэнергосбыт: P/E 4.30 против 10.84. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — MRSB или VRSB?

ROE MRSB — 45.71%, VRSB — 19.87%. MRSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Мордовэнергосбыт и ТНС энерго Воронеж?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MRSB — 10.60%, VRSB — 1.93%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Мордовэнергосбыт или ТНС энерго Воронеж?

По объёму выручки: MRSB — 9,52 млрд ₽, VRSB — 37,31 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MRSB или VRSB?

Чистая маржа MRSB — 2.82%, VRSB — 5.43%. VRSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRSB или VRSB?

Технический скоринг: MRSB — 48/100, VRSB — 26/100. MRSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRSB или VRSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик MRSB выигрывает 26, VRSB — 17. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией