Сравнение MRSB vs VGSBP

Тикер 1

Тикер 2

MRSB23

17VGSBP

Мордовэнергосбыт (MRSB) и Волгоградэнергосбыт привилегированные (VGSBP) — прямые конкуренты в индустрии «Электрогенерация», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. VGSBP торгуется с P/E 2.43, тогда как MRSB — с P/E 4.30. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE VGSBP — 276.87%, у MRSB — 45.71%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. VGSBP удерживает чистую маржу на уровне 5.96%, опережая MRSB (2.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. MRSB выплачивает дивиденды с доходностью 10.60% годовых, тогда как VGSBP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу MRSB сильнее: 48/100 против 38/100 у VGSBP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. MRSB побеждает по числу метрик: 23 против 17 у VGSBP. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Мордовэнергосбыт

MRSBRU

0,87 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,18 млрд ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.2

Техника

5.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Волгоградэнергосбыт привилегированные

VGSBPRU

12,65 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,02 млрд ₽

ETP Rank3.9

Стоимость

8.6

Качество

8.2

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MRSBVGSBP

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу VGSBP — P/E 2.43 vs 4.30 у MRSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Балансовая оценка: P/B MRSB — 1.96, у VGSBP — 6.72. EV/EBITDA VGSBP — 1.48, у MRSB — 1.67. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует VGSBP (276.87% vs 45.71%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа VGSBP — 5.96%, у MRSB — 2.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MRSB — 1.84, у VGSBP — 10.14. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MRSB ниже 1 (0.77), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRSBVGSBP

Показатель	MRSB	VGSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	4.30	2.43
P/B	1.96	6.72
P/S	0.12	0.14
PEG	—	0.04
EV/EBITDA	1.67	1.48
Рентабельность
ROE	45.71%	276.87%
ROA	16.09%	24.85%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	5.86%	6.72%
Чистая маржа	2.82%	5.96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.84	10.14
Текущая ликв.	0.77	1.13
Быстрая ликв.	0.75	1.13
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.60%	—
Коэфф. выплат	16.39%	0.11%
EPS	$0.20	$5.34
Балансовая стоим.	$0.44	$1.93

Технический анализ

MRSB набирает 48 из 100 по техническому скорингу, VGSBP — 38 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): MRSB — 53.7 (нейтральная зона), VGSBP — 45.1 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. MRSB торгуется выше SMA 50 (2.1%), тогда как VGSBP ниже этой средней (-2.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: MRSB — 20.9 (слабый тренд), VGSBP — 29.1 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете VGSBP стабильнее (-0.03 vs 0.10). Значение ниже 0.8 делает VGSBP защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) VGSBP составляет 4.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRSBVGSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRSB	VGSBP
Осцилляторы
RSI (14)	53.66	45.06
Stochastic %K	32.86	24.32
CCI (20)	97.46	-28.57
MFI	51.68	72.92
Williams %R	-67.14	-75.68
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.02	-0.25
Тренд
ADX	20.93	29.07
Цена vs EMA 9	+0.40%	-2.54%
Цена vs EMA 20	+0.85%	-2.26%
Цена vs SMA 50	+2.06%	-2.86%
Цена vs SMA 200	-0.52%	-0.36%
Объём
CMF	-0.18	-0.13
Volume Ratio	149.86	64.64
Волатильность и статистика
Beta	0.10	-0.03
ATR %	2.84%	4.59%
Sharpe (1г)	0.63	0.78
RS Rating	88.00	92.00
52w от хая	-19.22	-23.33
BB ширина	5.23	11.37

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MRSB — 9,52 млрд ₽, VGSBP — 35,80 млн ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. MRSB растёт быстрее по выручке: +12.00% год к году против +10.97% у VGSBP. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: MRSB — 267,93 млн ₽, VGSBP — 2,13 млн ₽. MRSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRSB — 418,99 млн ₽, VGSBP — 244264 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRSB	VGSBP
Выручка	9,52 млрд ₽	35,80 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+12.00%	+10.97%
Чистая прибыль	267,93 млн ₽	2,13 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+41.21%	+34.17%
EPS (TTM)	$0.20	$5.34
Операц. Cash Flow	431,43 млн ₽	271925 ₽
Free Cash Flow	418,99 млн ₽	244264 ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: MRSB обеспечивает 10.60% годовой доходности, VGSBP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: MRSB — 12 лет, VGSBP — 4 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRSB — 16.39%, VGSBP — 0.11%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRSB	VGSBP
Див. доходность	10.60%	—
Годовые дивиденды	$0.10	$0.01
Коэфф. выплат	16.39%	0.11%
Лет выплат	12.00%	4.00%
CAGR дивидендов (5л)	47.64%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MRSB — августе (+30.18%), для VGSBP — августе (+19.14%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: MRSB — декабрь (-10.52%), VGSBP — май (-4.31%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, май, июнь, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, февраль, апрель, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VGSBP: +38.00% против +36.84%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRSB

+10.3

+1.8

-3.9

+5.2

-1.4

-1.0

+8.0

+30.2

-4.3

+4.9

-2.5

-10.5

VGSBP

+17.7

+5.9

-3.2

+5.5

-4.3

-0.9

+2.5

+19.1

-1.8

+0.3

+1.2

-4.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мордовэнергосбыт или Волгоградэнергосбыт привилегированные?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Волгоградэнергосбыт привилегированные: P/E 2.43 против 4.30. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — MRSB или VGSBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRSB — 45.71%, VGSBP — 276.87%. Преимущество у VGSBP.

Какие дивиденды у Мордовэнергосбыт и Волгоградэнергосбыт привилегированные?

Мордовэнергосбыт выплачивает дивиденды с доходностью 10.60%. Волгоградэнергосбыт привилегированные дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Мордовэнергосбыт или Волгоградэнергосбыт привилегированные?

Выручка MRSB за TTM — 9,52 млрд ₽, VGSBP — 35,80 млн ₽. MRSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRSB или VGSBP?

Чистая маржа MRSB — 2.82%, VGSBP — 5.96%. VGSBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRSB или VGSBP?

Технический скоринг: MRSB — 48/100, VGSBP — 38/100. MRSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRSB или VGSBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 23:17 в пользу MRSB по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией