Сравнение MRSB vs VGSB

Тикер 1

Тикер 2

MRSB21

19VGSB

Сравнение Мордовэнергосбыт (MRSB) и Волгоградэнергосбыт (VGSB) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Электрогенерация». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации VGSB крупнее в 4.0× (4,73 млрд ₽ vs 1,18 млрд ₽). По мультипликатору P/E VGSB оценён рынком дешевле: 3.13 против 4.30 у MRSB (разница составляет 27.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE VGSB отрицательный (-449.04%), что говорит об убыточности. MRSB генерирует прибыль с ROE 45.71%. По этому критерию преимущество однозначно. VGSB удерживает чистую маржу на уровне 6.01%, опережая MRSB (2.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. MRSB выплачивает дивиденды с доходностью 10.60% годовых, тогда как VGSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу MRSB: скоринг 48/100 vs 34/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итог: 21:19 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Мордовэнергосбыт

MRSBRU

0,87 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,18 млрд ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.2

Техника

5.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Волгоградэнергосбыт

VGSBRU

14,80 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 4,73 млрд ₽

ETP Rank4.0

Стоимость

9.0

Качество

7.1

Рост

7.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

MRSBVGSB

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует VGSB с P/E 3.13 (у MRSB — 4.30). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу MRSB: 0.12 vs 0.19 у VGSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. EV/EBITDA MRSB — 1.67, у VGSB — 2.32. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE VGSB отрицательный (-449.04%), что говорит об убыточности. MRSB генерирует прибыль с ROE 45.71%. По этому критерию преимущество однозначно. Чистая маржа VGSB — 6.01%, у MRSB — 2.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MRSB — 1.84, у VGSB — -16.60. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MRSB ниже 1 (0.77), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRSBVGSB

Показатель	MRSB	VGSB
Мультипликаторы оценки
P/E	4.30	3.13
P/B	1.96	-14.05
P/S	0.12	0.19
PEG	—	0.04
EV/EBITDA	1.67	2.32
Рентабельность
ROE	45.71%	-449.04%
ROA	16.09%	28.78%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	5.86%	5.22%
Чистая маржа	2.82%	6.01%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.84	-16.60
Текущая ликв.	0.77	0.95
Быстрая ликв.	0.75	0.83
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.60%	—
Коэфф. выплат	16.39%	6.83%
EPS	$0.20	$5.05
Балансовая стоим.	$0.44	$-3.41

Технический анализ

По техническому скорингу MRSB сильнее: 48/100 против 34/100 у VGSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MRSB составляет 53.7 (нейтральная зона), у VGSB — 40.8 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. MRSB торгуется выше SMA 50 (2.1%), тогда как VGSB ниже этой средней (-4.4%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. VGSB выше SMA 200 (+2.1%), MRSB — ниже (-0.5%). Долгосрочный тренд в пользу VGSB. ADX: MRSB — 20.9 (слабый тренд), VGSB — 19.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. VGSB менее волатилен — бета 0.04 против 0.10 у MRSB. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) VGSB составляет 6.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRSBVGSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRSB	VGSB
Осцилляторы
RSI (14)	53.66	40.79
Stochastic %K	32.86	8.33
CCI (20)	97.46	-124.06
MFI	51.68	50.82
Williams %R	-67.14	-91.67
MACD гистограмма	0.00	-0.18
Momentum (10)	0.02	-1.20
Тренд
ADX	20.93	19.60
Цена vs EMA 9	+0.40%	-5.02%
Цена vs EMA 20	+0.85%	-5.83%
Цена vs SMA 50	+2.06%	-4.36%
Цена vs SMA 200	-0.52%	+2.11%
Объём
CMF	-0.18	-0.13
Volume Ratio	149.86	40.09
Волатильность и статистика
Beta	0.10	0.04
ATR %	2.84%	6.31%
Sharpe (1г)	0.63	0.85
RS Rating	88.00	93.00
52w от хая	-19.22	-21.69
BB ширина	5.23	18.94

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MRSB — 9,52 млрд ₽, VGSB — 31,95 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MRSB: +12.00% г/г vs +8.66%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MRSB — 267,93 млн ₽, VGSB — 2,23 млрд ₽. VGSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRSB — 418,99 млн ₽, VGSB — 1,30 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRSB	VGSB
Выручка	9,52 млрд ₽	31,95 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.00%	+8.66%
Чистая прибыль	267,93 млн ₽	2,23 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+41.21%	+31.72%
EPS (TTM)	$0.20	$5.57
Операц. Cash Flow	431,43 млн ₽	1,44 млрд ₽
Free Cash Flow	418,99 млн ₽	1,30 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: MRSB обеспечивает 10.60% годовой доходности, VGSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: MRSB — 12 лет, VGSB — 2 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRSB — 16.39%, VGSB — 6.83%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRSB	VGSB
Див. доходность	10.60%	—
Годовые дивиденды	$0.10	$0.34
Коэфф. выплат	16.39%	6.83%
Лет выплат	12.00%	2.00%
CAGR дивидендов (5л)	47.64%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MRSB приходится на августе (+30.18%), а VGSB — на августе (+31.80%). Наименее удачные месяцы: MRSB — декабрь (-10.52%), VGSB — февраль (-5.27%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май, сентябрь, ноябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, август, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VGSB: +46.00% против +36.84%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRSB

+10.3

+1.8

-3.9

+5.2

-1.4

-1.0

+8.0

+30.2

-4.3

+4.9

-2.5

-10.5

VGSB

+9.6

-5.3

+13.6

+5.0

-1.8

+1.4

-1.3

+31.8

-3.5

+2.0

-1.6

-3.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мордовэнергосбыт или Волгоградэнергосбыт?

По P/E Волгоградэнергосбыт оценена ниже: 3.13 против 4.30. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MRSB или VGSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRSB — 45.71%, VGSB — -449.04%. Преимущество у MRSB.

Какие дивиденды у Мордовэнергосбыт и Волгоградэнергосбыт?

Мордовэнергосбыт выплачивает дивиденды с доходностью 10.60%. Волгоградэнергосбыт дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Мордовэнергосбыт или Волгоградэнергосбыт?

Выручка MRSB за TTM — 9,52 млрд ₽, VGSB — 31,95 млрд ₽. VGSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRSB или VGSB?

Чистая маржа MRSB — 2.82%, VGSB — 6.01%. VGSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRSB или VGSB?

Технический скоринг: MRSB — 48/100, VGSB — 34/100. MRSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRSB или VGSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 21:19 в пользу MRSB по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией