Сравнение MRSB vs TORSP

Тикер 1

Тикер 2

MRSB25

16TORSP

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Мордовэнергосбыт (MRSB, «Электрогенерация») и ТРК привилегированные (TORSP, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации MRSB крупнее в 3.3× (1,18 млрд ₽ vs 352,94 млн ₽). По мультипликатору P/E MRSB оценён рынком дешевле: 4.30 против 8.01 у TORSP (разница составляет 46.3%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE MRSB — 45.71%, у TORSP — 7.96%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. TORSP удерживает чистую маржу на уровне 2.93%, опережая MRSB (2.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная доходность MRSB составляет 10.60%, у TORSP — 5.65%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. TORSP набирает 64 из 100 по техническому скорингу, MRSB — 48 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. MRSB побеждает по числу метрик: 25 против 16 у TORSP. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Мордовэнергосбыт

MRSBRU

0,87 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,18 млрд ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.2

Техника

5.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

ТРК привилегированные

TORSPRU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 352,94 млн ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.0

Качество

5.5

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.5

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

MRSBTORSP

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MRSB с P/E 4.30 (у TORSP — 8.01). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) MRSB оценён ниже: 0.12 против 0.23. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B TORSP — 0.64, у MRSB — 1.96. TORSP торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRSB — 1.67, у TORSP — 2.80. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует MRSB (45.71% vs 7.96%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TORSP — 2.93%, у MRSB — 2.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MRSB — 1.84, у TORSP — 0.48. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности TORSP ниже 1 (0.57), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRSBTORSP

Показатель	MRSB	TORSP
Мультипликаторы оценки
P/E	4.30	8.01
P/B	1.96	0.64
P/S	0.12	0.23
PEG	—	—
EV/EBITDA	1.67	2.80
Рентабельность
ROE	45.71%	7.96%
ROA	16.09%	5.39%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	5.86%	4.06%
Чистая маржа	2.82%	2.93%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.84	0.48
Текущая ликв.	0.77	0.57
Быстрая ликв.	0.75	0.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.60%	5.65%
Коэфф. выплат	16.39%	26.25%
EPS	$0.20	$0.08
Балансовая стоим.	$0.44	$0.99

Технический анализ

Техническая картина в пользу TORSP: скоринг 64/100 vs 48/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MRSB — 53.7, TORSP — 57.5. Обе акции находятся в одной зоне. MRSB и TORSP находятся выше 50-дневной скользящей средней (+2.1% и +15.1% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. TORSP выше SMA 200 (+25.3%), MRSB — ниже (-0.5%). Долгосрочный тренд в пользу TORSP. ADX: MRSB — 20.9 (слабый тренд), TORSP — 45.5 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MRSB — 0.10, TORSP — 0.40. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TORSP составляет 7.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRSBTORSP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRSB	TORSP
Осцилляторы
RSI (14)	53.66	57.49
Stochastic %K	32.86	43.80
CCI (20)	97.46	33.32
MFI	51.68	66.77
Williams %R	-67.14	-56.20
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.02	0.09
Тренд
ADX	20.93	45.55
Цена vs EMA 9	+0.40%	-2.24%
Цена vs EMA 20	+0.85%	+3.02%
Цена vs SMA 50	+2.06%	+15.11%
Цена vs SMA 200	-0.52%	+25.33%
Объём
CMF	-0.18	-0.11
Volume Ratio	149.86	13.53
Волатильность и статистика
Beta	0.10	0.40
ATR %	2.84%	7.04%
Sharpe (1г)	0.63	1.12
RS Rating	88.00	94.00
52w от хая	-19.22	-20.10
BB ширина	5.23	50.35

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MRSB генерирует 9,52 млрд ₽, TORSP — 11,82 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: TORSP — +12.03%, MRSB — +12.00%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MRSB — 267,93 млн ₽, TORSP — 346625 ₽. MRSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRSB — 418,99 млн ₽, TORSP — 101647 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRSB	TORSP
Выручка	9,52 млрд ₽	11,82 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+12.00%	+12.03%
Чистая прибыль	267,93 млн ₽	346625 ₽
Рост прибыли (г/г)	+41.21%	+1.99%
EPS (TTM)	$0.20	$0.08
Операц. Cash Flow	431,43 млн ₽	882501 ₽
Free Cash Flow	418,99 млн ₽	101647 ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: MRSB платит 10.60%, TORSP — 5.65%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: MRSB — 12 лет, TORSP — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: MRSB — +47.64%, TORSP — +13.89%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRSB — 16.39%, TORSP — 26.25%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRSB	TORSP
Див. доходность	10.60%	5.65%
Годовые дивиденды	$0.10	$0.02
Коэфф. выплат	16.39%	26.25%
Лет выплат	12.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	47.64%	13.89%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MRSB показывает лучшую среднюю доходность в августе (+30.18%), TORSP — в марте (+7.12%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MRSB — декабрь (-10.52%), TORSP — декабрь (-3.13%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRSB: +36.84% против +19.53%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRSB

+10.3

+1.8

-3.9

+5.2

-1.4

-1.0

+8.0

+30.2

-4.3

+4.9

-2.5

-10.5

TORSP

+5.3

-3.1

+7.1

-1.4

+4.8

+0.8

+1.9

+3.1

+1.4

-0.6

+3.4

-3.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мордовэнергосбыт или ТРК привилегированные?

Мультипликатор P/E у Мордовэнергосбыт ниже (4.30 vs 8.01), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MRSB или TORSP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRSB — 45.71%, TORSP — 7.96%. Преимущество у MRSB.

Какие дивиденды у Мордовэнергосбыт и ТРК привилегированные?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MRSB — 10.60%, TORSP — 5.65%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Мордовэнергосбыт или ТРК привилегированные?

Выручка MRSB за TTM — 9,52 млрд ₽, TORSP — 11,82 млн ₽. MRSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRSB или TORSP?

Чистая маржа MRSB — 2.82%, TORSP — 2.93%. По маржинальности компании близки.

Какая акция лучше по технике — MRSB или TORSP?

Технический скоринг: MRSB — 48/100, TORSP — 64/100. TORSP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRSB или TORSP?

Однозначного ответа нет. Счёт 25:16 в пользу MRSB по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией