Сравнение MRSB vs TGKN

Тикер 1

Тикер 2

MRSB30

10TGKN

Мордовэнергосбыт (MRSB) из индустрии «Электрогенерация» и ТГК-14 (TGKN) из индустрии «Электросети» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации TGKN крупнее в 6.2× (7,25 млрд ₽ vs 1,18 млрд ₽). MRSB торгуется с P/E 4.30, тогда как TGKN — с P/E 30.55. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует MRSB (45.71% vs 3.70%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRSB — 2.82%, у TGKN — 1.10%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. MRSB предлагает более высокую дивидендную доходность (10.60% vs 8.06%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу MRSB сильнее: 48/100 против 19/100 у TGKN. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте MRSB уверенно лидирует со счётом 30:10. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Мордовэнергосбыт

MRSBRU

0,87 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,18 млрд ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.2

Техника

5.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

ТГК-14

TGKNRU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 7,25 млрд ₽

ETP Rank4.2

Стоимость

4.1

Качество

3.0

Рост

4.0

Техника

3.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

MRSBTGKN

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MRSB — P/E 4.30 vs 30.55 у TGKN. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) MRSB дешевле: 0.12 против 0.34. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B TGKN — 1.13, у MRSB — 1.96. EV/EBITDA MRSB — 1.67, у TGKN — 6.04. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MRSB — 45.71%, у TGKN — 3.70%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MRSB удерживает чистую маржу на уровне 2.82%, опережая TGKN (1.10%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MRSB — 1.84, у TGKN — 4.29. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MRSB ниже 1 (0.77), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRSBTGKN

Показатель	MRSB	TGKN
Мультипликаторы оценки
P/E	4.30	30.55
P/B	1.96	1.13
P/S	0.12	0.34
PEG	—	-11.75
EV/EBITDA	1.67	6.04
Рентабельность
ROE	45.71%	3.70%
ROA	16.09%	0.70%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	5.86%	8.01%
Чистая маржа	2.82%	1.10%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.84	4.29
Текущая ликв.	0.77	1.05
Быстрая ликв.	0.75	0.91
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.60%	8.06%
Коэфф. выплат	16.39%	—
EPS	$0.20	—
Балансовая стоим.	$0.44	$0.00

Технический анализ

MRSB набирает 48 из 100 по техническому скорингу, TGKN — 19 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): MRSB — 53.7 (нейтральная зона), TGKN — 41.0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. MRSB торгуется выше SMA 50 (2.1%), тогда как TGKN ниже этой средней (-9.6%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: MRSB — 20.9 (слабый тренд), TGKN — 12.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете TGKN стабильнее (-0.43 vs 0.10). Значение ниже 0.8 делает TGKN защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) TGKN составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRSBTGKN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRSB	TGKN
Осцилляторы
RSI (14)	53.66	41.05
Stochastic %K	32.86	34.33
CCI (20)	97.46	-36.20
MFI	51.68	41.01
Williams %R	-67.14	-65.67
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.02	0.00
Тренд
ADX	20.93	12.55
Цена vs EMA 9	+0.40%	-1.22%
Цена vs EMA 20	+0.85%	-3.25%
Цена vs SMA 50	+2.06%	-9.57%
Цена vs SMA 200	-0.52%	-7.27%
Объём
CMF	-0.18	-0.16
Volume Ratio	149.86	38.44
Волатильность и статистика
Beta	0.10	-0.43
ATR %	2.84%	4.95%
Sharpe (1г)	0.63	0.70
RS Rating	88.00	11.00
52w от хая	-19.22	-37.10
BB ширина	5.23	16.04

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MRSB — 9,52 млрд ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. TGKN растёт быстрее по выручке: +14.61% год к году против +12.00% у MRSB. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: MRSB — 267,93 млн ₽, TGKN — 237,77 млн ₽. MRSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRSB — 418,99 млн ₽, TGKN — -3,49 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRSB	TGKN
Выручка	9,52 млрд ₽	21,62 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.00%	+14.61%
Чистая прибыль	267,93 млн ₽	237,77 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+41.21%	-25.02%
EPS (TTM)	$0.20	$0.00
Операц. Cash Flow	431,43 млн ₽	1,59 млрд ₽
Free Cash Flow	418,99 млн ₽	-3,49 млрд ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность MRSB — 10.60%, TGKN — 8.06%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: MRSB — 12 лет, TGKN — 3 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	MRSB	TGKN
Див. доходность	10.60%	8.06%
Годовые дивиденды	$0.10	$0.00
Коэфф. выплат	16.39%	—
Лет выплат	12.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	47.64%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MRSB — августе (+30.18%), для TGKN — январе (+18.24%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: MRSB — декабрь (-10.52%), TGKN — апрель (-4.74%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: июнь, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, февраль, июль, август, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у TGKN: +48.20% против +36.84%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRSB

+10.3

+1.8

-3.9

+5.2

-1.4

-1.0

+8.0

+30.2

-4.3

+4.9

-2.5

-10.5

TGKN

+18.2

+1.5

+8.7

-4.7

+1.4

-2.2

+14.8

+1.3

-4.5

+3.6

+0.1

+10.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мордовэнергосбыт или ТГК-14?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Мордовэнергосбыт: P/E 4.30 против 30.55. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — MRSB или TGKN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRSB — 45.71%, TGKN — 3.70%. Преимущество у MRSB.

Какие дивиденды у Мордовэнергосбыт и ТГК-14?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MRSB — 10.60%, TGKN — 8.06%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Мордовэнергосбыт или ТГК-14?

Выручка MRSB за TTM — 9,52 млрд ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. TGKN генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRSB или TGKN?

Чистая маржа MRSB — 2.82%, TGKN — 1.10%. MRSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRSB или TGKN?

Технический скоринг: MRSB — 48/100, TGKN — 19/100. MRSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRSB или TGKN?

Однозначного ответа нет. Счёт 30:10 в пользу MRSB по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией