Сравнение MRSB vs TGKBP

Тикер 1

Тикер 2

MRSB26

14TGKBP

Хотя MRSB и TGKBP принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Мордовэнергосбыт специализируется в «Электрогенерация», а ТГК-2 - акции привилегированные — в «Электросети». По капитализации MRSB крупнее в 7.4× (1,18 млрд ₽ vs 159,23 млн ₽). TGKBP торгуется с P/E 2.68, тогда как MRSB — с P/E 4.30. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует MRSB (45.71% vs 17.36%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TGKBP — 5.51%, у MRSB — 2.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. MRSB выплачивает дивиденды с доходностью 10.60% годовых, тогда как TGKBP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу TGKBP: скоринг 57/100 vs 48/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. В общем зачёте MRSB уверенно лидирует со счётом 26:14. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Мордовэнергосбыт

MRSBRU

0,87 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,18 млрд ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.2

Техника

5.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

ТГК-2 - акции привилегированные

TGKBPRU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 159,23 млн ₽

ETP Rank5.3

Стоимость

10.0

Качество

5.2

Рост

7.6

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MRSBTGKBP

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу TGKBP — P/E 2.68 vs 4.30 у MRSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу MRSB: 0.12 vs 0.15 у TGKBP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B TGKBP — 0.46, у MRSB — 1.96. TGKBP торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRSB — 1.67, у TGKBP — 1.83. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MRSB — 45.71%, у TGKBP — 17.36%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. TGKBP удерживает чистую маржу на уровне 5.51%, опережая MRSB (2.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MRSB — 1.84, у TGKBP — 2.27. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности TGKBP ниже 1 (0.42), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRSBTGKBP

Показатель	MRSB	TGKBP
Мультипликаторы оценки
P/E	4.30	2.68
P/B	1.96	0.46
P/S	0.12	0.15
PEG	—	—
EV/EBITDA	1.67	1.83
Рентабельность
ROE	45.71%	17.36%
ROA	16.09%	5.30%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	5.86%	-3.14%
Чистая маржа	2.82%	5.51%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.84	2.27
Текущая ликв.	0.77	0.42
Быстрая ликв.	0.75	0.36
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.60%	—
Коэфф. выплат	16.39%	—
EPS	$0.20	—
Балансовая стоим.	$0.44	$0.01

Технический анализ

По техническому скорингу TGKBP сильнее: 57/100 против 48/100 у MRSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MRSB составляет 53.7 (нейтральная зона), у TGKBP — 56.6 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. MRSB и TGKBP находятся выше 50-дневной скользящей средней (+2.1% и +3.4% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. TGKBP выше SMA 200 (+8.0%), MRSB — ниже (-0.5%). Долгосрочный тренд в пользу TGKBP. ADX: MRSB — 20.9 (слабый тренд), TGKBP — 41.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. TGKBP менее волатилен — бета -0.11 против 0.10 у MRSB. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) TGKBP составляет 4.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRSBTGKBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRSB	TGKBP
Осцилляторы
RSI (14)	53.66	56.63
Stochastic %K	32.86	40.23
CCI (20)	97.46	66.73
MFI	51.68	84.95
Williams %R	-67.14	-59.77
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.02	0.00
Тренд
ADX	20.93	41.32
Цена vs EMA 9	+0.40%	+0.50%
Цена vs EMA 20	+0.85%	+1.88%
Цена vs SMA 50	+2.06%	+3.43%
Цена vs SMA 200	-0.52%	+8.03%
Объём
CMF	-0.18	-0.21
Volume Ratio	149.86	6.11
Волатильность и статистика
Beta	0.10	-0.11
ATR %	2.84%	4.17%
Sharpe (1г)	0.63	0.83
RS Rating	88.00	62.00
52w от хая	-19.22	-22.37
BB ширина	5.23	12.38

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MRSB — 9,52 млрд ₽, TGKBP — 65,03 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MRSB: +12.00% г/г vs +11.08%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MRSB — 267,93 млн ₽, TGKBP — 3,58 млн ₽. MRSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRSB — 418,99 млн ₽, TGKBP — 13,96 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRSB	TGKBP
Выручка	9,52 млрд ₽	65,03 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+12.00%	+11.08%
Чистая прибыль	267,93 млн ₽	3,58 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+41.21%	+62.40%
EPS (TTM)	$0.20	$0.00
Операц. Cash Flow	431,43 млн ₽	17,03 млн ₽
Free Cash Flow	418,99 млн ₽	13,96 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: MRSB обеспечивает 10.60% годовой доходности, TGKBP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: MRSB — 12 лет, TGKBP — 1 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	MRSB	TGKBP
Див. доходность	10.60%	—
Годовые дивиденды	$0.10	$0.00
Коэфф. выплат	16.39%	—
Лет выплат	12.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	47.64%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MRSB приходится на августе (+30.18%), а TGKBP — на апреле (+15.48%). Наименее удачные месяцы: MRSB — декабрь (-10.52%), TGKBP — май (-10.38%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май, июнь, сентябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, февраль, апрель, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRSB: +36.84% против +34.30%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRSB

+10.3

+1.8

-3.9

+5.2

-1.4

-1.0

+8.0

+30.2

-4.3

+4.9

-2.5

-10.5

TGKBP

+6.6

+1.2

+11.2

+15.5

-10.4

-1.4

+6.8

+8.6

-2.6

-6.8

-8.0

+13.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мордовэнергосбыт или ТГК-2 - акции привилегированные?

По P/E ТГК-2 - акции привилегированные оценена ниже: 2.68 против 4.30. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MRSB или TGKBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRSB — 45.71%, TGKBP — 17.36%. Преимущество у MRSB.

Какие дивиденды у Мордовэнергосбыт и ТГК-2 - акции привилегированные?

Мордовэнергосбыт выплачивает дивиденды с доходностью 10.60%. ТГК-2 - акции привилегированные дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Мордовэнергосбыт или ТГК-2 - акции привилегированные?

Выручка MRSB за TTM — 9,52 млрд ₽, TGKBP — 65,03 млн ₽. MRSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRSB или TGKBP?

Чистая маржа MRSB — 2.82%, TGKBP — 5.51%. TGKBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRSB или TGKBP?

Технический скоринг: MRSB — 48/100, TGKBP — 57/100. TGKBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRSB или TGKBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 26:14 в пользу MRSB по 41 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией