Сравнение MRSB vs TGKB

Тикер 1

Тикер 2

MRSB25

15TGKB

Мордовэнергосбыт (MRSB) из индустрии «Электрогенерация» и ТГК-2 (TGKB) из индустрии «Электросети» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации TGKB крупнее в 8.0× (9,42 млрд ₽ vs 1,18 млрд ₽). По мультипликатору P/E TGKB оценён рынком дешевле: 2.68 против 4.30 у MRSB (разница составляет 37.7%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По ROE лидирует MRSB (45.71% vs 17.36%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TGKB — 5.51%, у MRSB — 2.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. MRSB выплачивает дивиденды с доходностью 10.60% годовых, тогда как TGKB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу TGKB сильнее: 60/100 против 48/100 у MRSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте MRSB уверенно лидирует со счётом 25:15. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Мордовэнергосбыт

MRSBRU

0,87 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,18 млрд ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.2

Техника

5.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

ТГК-2

TGKBRU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 9,42 млрд ₽

ETP Rank5.3

Стоимость

10.0

Качество

5.2

Рост

7.6

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MRSBTGKB

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует TGKB с P/E 2.68 (у MRSB — 4.30). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) MRSB дешевле: 0.12 против 0.15. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B TGKB — 0.46, у MRSB — 1.96. TGKB торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRSB — 1.67, у TGKB — 1.83. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MRSB — 45.71%, у TGKB — 17.36%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. TGKB удерживает чистую маржу на уровне 5.51%, опережая MRSB (2.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MRSB — 1.84, у TGKB — 2.27. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности TGKB ниже 1 (0.42), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRSBTGKB

Показатель	MRSB	TGKB
Мультипликаторы оценки
P/E	4.30	2.68
P/B	1.96	0.46
P/S	0.12	0.15
PEG	—	—
EV/EBITDA	1.67	1.83
Рентабельность
ROE	45.71%	17.36%
ROA	16.09%	5.30%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	5.86%	-3.14%
Чистая маржа	2.82%	5.51%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.84	2.27
Текущая ликв.	0.77	0.42
Быстрая ликв.	0.75	0.36
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.60%	—
Коэфф. выплат	16.39%	—
EPS	$0.20	—
Балансовая стоим.	$0.44	$0.01

Технический анализ

TGKB набирает 60 из 100 по техническому скорингу, MRSB — 48 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): MRSB — 53.7 (нейтральная зона), TGKB — 49.1 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. MRSB торгуется выше SMA 50 (2.1%), тогда как TGKB ниже этой средней (-0.7%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. TGKB выше SMA 200 (+7.2%), MRSB — ниже (-0.5%). Долгосрочный тренд в пользу TGKB. ADX: MRSB — 20.9 (слабый тренд), TGKB — 28.1 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете TGKB стабильнее (-0.18 vs 0.10). Значение ниже 0.8 делает TGKB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) TGKB составляет 5.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRSBTGKB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRSB	TGKB
Осцилляторы
RSI (14)	53.66	49.11
Stochastic %K	32.86	51.58
CCI (20)	97.46	31.80
MFI	51.68	71.45
Williams %R	-67.14	-48.42
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.02	0.00
Тренд
ADX	20.93	28.08
Цена vs EMA 9	+0.40%	-2.38%
Цена vs EMA 20	+0.85%	-0.74%
Цена vs SMA 50	+2.06%	-0.67%
Цена vs SMA 200	-0.52%	+7.15%
Объём
CMF	-0.18	-0.22
Volume Ratio	149.86	101.54
Волатильность и статистика
Beta	0.10	-0.18
ATR %	2.84%	5.17%
Sharpe (1г)	0.63	1.09
RS Rating	88.00	81.00
52w от хая	-19.22	-28.34
BB ширина	5.23	20.96

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MRSB — 9,52 млрд ₽, TGKB — 65,03 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. MRSB растёт быстрее по выручке: +12.00% год к году против +11.08% у TGKB. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: MRSB — 267,93 млн ₽, TGKB — 3,58 млрд ₽. TGKB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRSB — 418,99 млн ₽, TGKB — 13,96 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRSB	TGKB
Выручка	9,52 млрд ₽	65,03 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.00%	+11.08%
Чистая прибыль	267,93 млн ₽	3,58 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+41.21%	+62.40%
EPS (TTM)	$0.20	$0.00
Операц. Cash Flow	431,43 млн ₽	17,03 млрд ₽
Free Cash Flow	418,99 млн ₽	13,96 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: MRSB обеспечивает 10.60% годовой доходности, TGKB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: MRSB — 12 лет, TGKB — 1 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	MRSB	TGKB
Див. доходность	10.60%	—
Годовые дивиденды	$0.10	$0.00
Коэфф. выплат	16.39%	—
Лет выплат	12.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	47.64%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MRSB — августе (+30.18%), для TGKB — январе (+25.81%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: MRSB — декабрь (-10.52%), TGKB — июнь (-11.09%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, май, июнь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у TGKB: +37.19% против +36.84%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRSB

+10.3

+1.8

-3.9

+5.2

-1.4

-1.0

+8.0

+30.2

-4.3

+4.9

-2.5

-10.5

TGKB

+25.8

-3.5

-2.0

+0.6

-2.4

-11.1

+14.7

+13.2

+0.4

-0.1

-1.5

+3.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мордовэнергосбыт или ТГК-2?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ТГК-2: P/E 2.68 против 4.30. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — MRSB или TGKB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRSB — 45.71%, TGKB — 17.36%. Преимущество у MRSB.

Какие дивиденды у Мордовэнергосбыт и ТГК-2?

Мордовэнергосбыт выплачивает дивиденды с доходностью 10.60%. ТГК-2 дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Мордовэнергосбыт или ТГК-2?

Выручка MRSB за TTM — 9,52 млрд ₽, TGKB — 65,03 млрд ₽. TGKB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRSB или TGKB?

Чистая маржа MRSB — 2.82%, TGKB — 5.51%. TGKB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRSB или TGKB?

Технический скоринг: MRSB — 48/100, TGKB — 60/100. TGKB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRSB или TGKB?

Однозначного ответа нет. Счёт 25:15 в пользу MRSB по 41 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией