Сравнение MRSB vs STSB

Тикер 1

Тикер 2

MRSB25

16STSB

Мордовэнергосбыт (MRSB) и СтаврЭнСб (STSB) представляют одну индустрию — «Электрогенерация». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации STSB крупнее в 2.6× (3,08 млрд ₽ vs 1,18 млрд ₽). По мультипликатору P/E STSB оценён рынком дешевле: 3.00 против 4.30 у MRSB (разница составляет 30.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE MRSB — 45.71%, у STSB — 32.73%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. STSB удерживает чистую маржу на уровне 3.33%, опережая MRSB (2.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. MRSB выплачивает дивиденды с доходностью 10.60% годовых, тогда как STSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MRSB набирает 48 из 100 по техническому скорингу, STSB — 30 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. MRSB побеждает по числу метрик: 25 против 16 у STSB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Мордовэнергосбыт

MRSBRU

0,87 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,18 млрд ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.2

Техника

5.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

СтаврЭнСб

STSBRU

3,59 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 3,08 млрд ₽

ETP Rank6.7

Стоимость

8.8

Качество

8.4

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Динамика цен

MRSBSTSB

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует STSB с P/E 3.00 (у MRSB — 4.30). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) STSB оценён ниже: 0.10 против 0.12. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B STSB — 0.98, у MRSB — 1.96. STSB торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRSB — 1.67, у STSB — 2.32. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует MRSB (45.71% vs 32.73%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа STSB — 3.33%, у MRSB — 2.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MRSB — 1.84, у STSB — 0.92. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MRSB ниже 1 (0.77), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRSBSTSB

Показатель	MRSB	STSB
Мультипликаторы оценки
P/E	4.30	3.00
P/B	1.96	0.98
P/S	0.12	0.10
PEG	—	0.11
EV/EBITDA	1.67	2.32
Рентабельность
ROE	45.71%	32.73%
ROA	16.09%	17.07%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	5.86%	3.92%
Чистая маржа	2.82%	3.33%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.84	0.92
Текущая ликв.	0.77	1.28
Быстрая ликв.	0.75	1.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.60%	—
Коэфф. выплат	16.39%	32.18%
EPS	$0.20	$0.97
Балансовая стоим.	$0.44	$2.23

Технический анализ

Техническая картина в пользу MRSB: скоринг 48/100 vs 30/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MRSB — 53.7, STSB — 29.6. MRSB в зоне нейтральная зона, а STSB — зона перепроданности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. MRSB торгуется выше SMA 50 (2.1%), тогда как STSB ниже этой средней (-20.1%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: MRSB — 20.9 (слабый тренд), STSB — 19.0 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MRSB — 0.10, STSB — 0.54. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) STSB составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRSBSTSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRSB	STSB
Осцилляторы
RSI (14)	53.66	29.60
Stochastic %K	32.86	5.61
CCI (20)	97.46	-76.44
MFI	51.68	15.59
Williams %R	-67.14	-94.39
MACD гистограмма	0.00	-0.01
Momentum (10)	0.02	-0.30
Тренд
ADX	20.93	18.99
Цена vs EMA 9	+0.40%	-4.12%
Цена vs EMA 20	+0.85%	-9.29%
Цена vs SMA 50	+2.06%	-20.15%
Цена vs SMA 200	-0.52%	-13.72%
Объём
CMF	-0.18	-0.32
Volume Ratio	149.86	52.13
Волатильность и статистика
Beta	0.10	0.54
ATR %	2.84%	5.08%
Sharpe (1г)	0.63	0.46
RS Rating	88.00	88.00
52w от хая	-19.22	-37.92
BB ширина	5.23	40.55

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MRSB генерирует 9,52 млрд ₽, STSB — 24,59 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MRSB — +12.00%, STSB — +10.62%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MRSB — 267,93 млн ₽, STSB — 818,34 млн ₽. STSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRSB — 418,99 млн ₽, STSB — 671,47 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRSB	STSB
Выручка	9,52 млрд ₽	24,59 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.00%	+10.62%
Чистая прибыль	267,93 млн ₽	818,34 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+41.21%	+21.27%
EPS (TTM)	$0.20	$0.73
Операц. Cash Flow	431,43 млн ₽	995,79 млн ₽
Free Cash Flow	418,99 млн ₽	671,47 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: MRSB обеспечивает 10.60% годовой доходности, STSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: MRSB — 12 лет, STSB — 1 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRSB — 16.39%, STSB — 32.18%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRSB	STSB
Див. доходность	10.60%	—
Годовые дивиденды	$0.10	$0.31
Коэфф. выплат	16.39%	32.18%
Лет выплат	12.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	47.64%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MRSB показывает лучшую среднюю доходность в августе (+30.18%), STSB — в январе (+14.79%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MRSB — декабрь (-10.52%), STSB — ноябрь (-3.23%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, февраль, апрель, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у STSB: +49.67% против +36.84%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRSB

+10.3

+1.8

-3.9

+5.2

-1.4

-1.0

+8.0

+30.2

-4.3

+4.9

-2.5

-10.5

STSB

+14.8

+1.9

-0.6

+2.8

+4.5

+1.6

+12.6

+9.1

+4.2

-0.3

-3.2

+2.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мордовэнергосбыт или СтаврЭнСб?

Мультипликатор P/E у СтаврЭнСб ниже (3.00 vs 4.30), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MRSB или STSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRSB — 45.71%, STSB — 32.73%. Преимущество у MRSB.

Какие дивиденды у Мордовэнергосбыт и СтаврЭнСб?

Мордовэнергосбыт выплачивает дивиденды с доходностью 10.60%. СтаврЭнСб дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Мордовэнергосбыт или СтаврЭнСб?

Выручка MRSB за TTM — 9,52 млрд ₽, STSB — 24,59 млрд ₽. STSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRSB или STSB?

Чистая маржа MRSB — 2.82%, STSB — 3.33%. STSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRSB или STSB?

Технический скоринг: MRSB — 48/100, STSB — 30/100. MRSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRSB или STSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 25:16 в пользу MRSB по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией