Сравнение MRSB vs SAGOP

Тикер 1

Тикер 2

MRSB33

11SAGOP

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Мордовэнергосбыт (MRSB, «Электрогенерация») и Самараэнерго привилегированные (SAGOP, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По мультипликатору P/E MRSB оценён рынком дешевле: 4.30 против 5.56 у SAGOP (разница составляет 22.7%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По ROE лидирует MRSB (45.71% vs 19.12%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SAGOP — 3.59%, у MRSB — 2.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность MRSB составляет 10.60%, у SAGOP — 7.50%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. MRSB набирает 48 из 100 по техническому скорингу, SAGOP — 26 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте MRSB уверенно лидирует со счётом 33:11. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Мордовэнергосбыт

MRSBRU

0,87 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,18 млрд ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.2

Техника

5.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Самараэнерго привилегированные

SAGOPRU

2,46 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 895,87 млн ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

MRSBSAGOP

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MRSB с P/E 4.30 (у SAGOP — 5.56). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) MRSB оценён ниже: 0.12 против 0.20. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B SAGOP — 1.06, у MRSB — 1.96. EV/EBITDA MRSB — 1.67, у SAGOP — 2.74. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MRSB — 45.71%, у SAGOP — 19.12%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. SAGOP удерживает чистую маржу на уровне 3.59%, опережая MRSB (2.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MRSB — 1.84, у SAGOP — 0.54. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MRSB ниже 1 (0.77), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRSBSAGOP

Показатель	MRSB	SAGOP
Мультипликаторы оценки
P/E	4.30	5.56
P/B	1.96	1.06
P/S	0.12	0.20
PEG	—	0.19
EV/EBITDA	1.67	2.74
Рентабельность
ROE	45.71%	19.12%
ROA	16.09%	12.43%
Валовая маржа	—	43.85%
Операц. маржа	5.86%	2.92%
Чистая маржа	2.82%	3.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.84	0.54
Текущая ликв.	0.77	2.27
Быстрая ликв.	0.75	2.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.60%	7.50%
Коэфф. выплат	16.39%	47.76%
EPS	$0.20	$0.49
Балансовая стоим.	$0.44	$2.57

Технический анализ

Техническая картина в пользу MRSB: скоринг 48/100 vs 26/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MRSB — 53.7, SAGOP — 35.8. Обе акции находятся в одной зоне. MRSB торгуется выше SMA 50 (2.1%), тогда как SAGOP ниже этой средней (-5.3%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: MRSB — 20.9 (слабый тренд), SAGOP — 20.6 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MRSB — 0.10, SAGOP — 0.39. Оба значения в приемлемом диапазоне.

MRSBSAGOP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRSB	SAGOP
Осцилляторы
RSI (14)	53.66	35.83
Stochastic %K	32.86	17.31
CCI (20)	97.46	-119.71
MFI	51.68	21.83
Williams %R	-67.14	-82.69
MACD гистограмма	0.00	-0.01
Momentum (10)	0.02	-0.06
Тренд
ADX	20.93	20.61
Цена vs EMA 9	+0.40%	-1.41%
Цена vs EMA 20	+0.85%	-2.85%
Цена vs SMA 50	+2.06%	-5.34%
Цена vs SMA 200	-0.52%	-10.06%
Объём
CMF	-0.18	-0.36
Volume Ratio	149.86	21.41
Волатильность и статистика
Beta	0.10	0.39
ATR %	2.84%	2.04%
Sharpe (1г)	0.63	0.52
RS Rating	88.00	54.00
52w от хая	-19.22	-29.86
BB ширина	5.23	9.04

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MRSB генерирует 9,52 млрд ₽, SAGOP — 52,58 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MRSB — +12.00%, SAGOP — +8.87%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MRSB — 267,93 млн ₽, SAGOP — 1,89 млн ₽. MRSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRSB — 418,99 млн ₽, SAGOP — -46604 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRSB	SAGOP
Выручка	9,52 млрд ₽	52,58 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+12.00%	+8.87%
Чистая прибыль	267,93 млн ₽	1,89 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+41.21%	+18.99%
EPS (TTM)	$0.20	$0.49
Операц. Cash Flow	431,43 млн ₽	525592 ₽
Free Cash Flow	418,99 млн ₽	-46604 ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: MRSB платит 10.60%, SAGOP — 7.50%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: MRSB — 12 лет, SAGOP — 8 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: MRSB — +47.64%, SAGOP — +80.24%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRSB — 16.39%, SAGOP — 47.76%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRSB	SAGOP
Див. доходность	10.60%	7.50%
Годовые дивиденды	$0.10	$0.23
Коэфф. выплат	16.39%	47.76%
Лет выплат	12.00%	8.00%
CAGR дивидендов (5л)	47.64%	80.24%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MRSB показывает лучшую среднюю доходность в августе (+30.18%), SAGOP — в январе (+18.06%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MRSB — декабрь (-10.52%), SAGOP — февраль (-4.85%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май, июнь, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у SAGOP: +40.05% против +36.84%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRSB

+10.3

+1.8

-3.9

+5.2

-1.4

-1.0

+8.0

+30.2

-4.3

+4.9

-2.5

-10.5

SAGOP

+18.1

-4.8

+8.2

+5.9

-2.0

-1.0

+5.5

+4.0

-3.9

+0.6

+13.0

-3.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мордовэнергосбыт или Самараэнерго привилегированные?

Мультипликатор P/E у Мордовэнергосбыт ниже (4.30 vs 5.56), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MRSB или SAGOP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRSB — 45.71%, SAGOP — 19.12%. Преимущество у MRSB.

Какие дивиденды у Мордовэнергосбыт и Самараэнерго привилегированные?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MRSB — 10.60%, SAGOP — 7.50%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Мордовэнергосбыт или Самараэнерго привилегированные?

Выручка MRSB за TTM — 9,52 млрд ₽, SAGOP — 52,58 млн ₽. MRSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRSB или SAGOP?

Чистая маржа MRSB — 2.82%, SAGOP — 3.59%. SAGOP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRSB или SAGOP?

Технический скоринг: MRSB — 48/100, SAGOP — 26/100. MRSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRSB или SAGOP?

Однозначного ответа нет. Счёт 33:11 в пользу MRSB по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией