Сравнение MRSB vs SAGO

Тикер 1

Тикер 2

MRSB27

17SAGO

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Мордовэнергосбыт (MRSB, «Электрогенерация») и Самараэнерго (SAGO, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации SAGO крупнее в 7.6× (8,93 млрд ₽ vs 1,18 млрд ₽). MRSB торгуется с P/E 4.30, тогда как SAGO — с P/E 5.56. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По ROE лидирует MRSB (45.71% vs 19.12%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SAGO — 3.59%, у MRSB — 2.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность MRSB составляет 10.60%, у SAGO — 7.46%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. MRSB набирает 48 из 100 по техническому скорингу, SAGO — 19 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте MRSB уверенно лидирует со счётом 27:17. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Мордовэнергосбыт

MRSBRU

0,87 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,18 млрд ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.2

Техника

5.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Самараэнерго

SAGORU

2,57 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 8,93 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MRSBSAGO

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MRSB — P/E 4.30 vs 5.56 у SAGO. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) MRSB оценён ниже: 0.12 против 0.20. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B SAGO — 1.06, у MRSB — 1.96. EV/EBITDA MRSB — 1.67, у SAGO — 2.74. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MRSB — 45.71%, у SAGO — 19.12%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. SAGO удерживает чистую маржу на уровне 3.59%, опережая MRSB (2.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MRSB — 1.84, у SAGO — 0.54. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MRSB ниже 1 (0.77), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRSBSAGO

Показатель	MRSB	SAGO
Мультипликаторы оценки
P/E	4.30	5.56
P/B	1.96	1.06
P/S	0.12	0.20
PEG	—	0.19
EV/EBITDA	1.67	2.74
Рентабельность
ROE	45.71%	19.12%
ROA	16.09%	12.43%
Валовая маржа	—	43.85%
Операц. маржа	5.86%	2.92%
Чистая маржа	2.82%	3.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.84	0.54
Текущая ликв.	0.77	2.27
Быстрая ликв.	0.75	2.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.60%	7.46%
Коэфф. выплат	16.39%	47.76%
EPS	$0.20	$0.49
Балансовая стоим.	$0.44	$2.57

Технический анализ

Техническая картина в пользу MRSB: скоринг 48/100 vs 19/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MRSB — 53.7, SAGO — 40.1. Обе акции находятся в одной зоне. MRSB торгуется выше SMA 50 (2.1%), тогда как SAGO ниже этой средней (-4.2%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: MRSB — 20.9 (слабый тренд), SAGO — 26.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MRSB — 0.10, SAGO — 0.75. Оба значения в приемлемом диапазоне.

MRSBSAGO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRSB	SAGO
Осцилляторы
RSI (14)	53.66	40.14
Stochastic %K	32.86	37.21
CCI (20)	97.46	-82.71
MFI	51.68	20.63
Williams %R	-67.14	-62.79
MACD гистограмма	0.00	-0.01
Momentum (10)	0.02	-0.03
Тренд
ADX	20.93	26.30
Цена vs EMA 9	+0.40%	-0.68%
Цена vs EMA 20	+0.85%	-1.92%
Цена vs SMA 50	+2.06%	-4.17%
Цена vs SMA 200	-0.52%	-8.59%
Объём
CMF	-0.18	-0.33
Volume Ratio	149.86	24.68
Волатильность и статистика
Beta	0.10	0.75
ATR %	2.84%	2.50%
Sharpe (1г)	0.63	0.42
RS Rating	88.00	63.00
52w от хая	-19.22	-33.98
BB ширина	5.23	8.58

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MRSB генерирует 9,52 млрд ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MRSB — +12.00%, SAGO — +8.87%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MRSB — 267,93 млн ₽, SAGO — 1,89 млрд ₽. SAGO генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRSB — 418,99 млн ₽, SAGO — -46,60 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRSB	SAGO
Выручка	9,52 млрд ₽	52,58 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.00%	+8.87%
Чистая прибыль	267,93 млн ₽	1,89 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+41.21%	+18.99%
EPS (TTM)	$0.20	$0.49
Операц. Cash Flow	431,43 млн ₽	525,59 млн ₽
Free Cash Flow	418,99 млн ₽	-46,60 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: MRSB платит 10.60%, SAGO — 7.46%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: MRSB — 12 лет, SAGO — 6 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: MRSB — +47.64%, SAGO — +80.24%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRSB — 16.39%, SAGO — 47.76%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRSB	SAGO
Див. доходность	10.60%	7.46%
Годовые дивиденды	$0.10	$0.23
Коэфф. выплат	16.39%	47.76%
Лет выплат	12.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	47.64%	80.24%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MRSB показывает лучшую среднюю доходность в августе (+30.18%), SAGO — в июле (+14.48%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MRSB — декабрь (-10.52%), SAGO — май (-3.35%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июль, август, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у SAGO: +47.76% против +36.84%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRSB

+10.3

+1.8

-3.9

+5.2

-1.4

-1.0

+8.0

+30.2

-4.3

+4.9

-2.5

-10.5

SAGO

+8.0

-1.9

+3.3

+6.6

-3.4

+7.1

+14.5

+4.1

-1.6

+4.1

+10.3

-3.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мордовэнергосбыт или Самараэнерго?

Мультипликатор P/E у Мордовэнергосбыт ниже (4.30 vs 5.56), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MRSB или SAGO?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRSB — 45.71%, SAGO — 19.12%. Преимущество у MRSB.

Какие дивиденды у Мордовэнергосбыт и Самараэнерго?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MRSB — 10.60%, SAGO — 7.46%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Мордовэнергосбыт или Самараэнерго?

Выручка MRSB за TTM — 9,52 млрд ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. SAGO генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRSB или SAGO?

Чистая маржа MRSB — 2.82%, SAGO — 3.59%. SAGO оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRSB или SAGO?

Технический скоринг: MRSB — 48/100, SAGO — 19/100. MRSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRSB или SAGO?

Однозначного ответа нет. Счёт 27:17 в пользу MRSB по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией