Сравнение MRSB vs RZSB

Тикер 1

Тикер 2

MRSB15

29RZSB

Обе компании работают в индустрии «Электрогенерация»: Мордовэнергосбыт (MRSB) и РязЭнСб (RZSB). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации RZSB крупнее в 6.9× (8,05 млрд ₽ vs 1,18 млрд ₽). По мультипликатору P/E MRSB оценён рынком дешевле: 4.30 против 7.17 у RZSB (разница составляет 40.0%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Рентабельность капитала RZSB составляет 55.92%, что превышает показатель MRSB (45.71%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности RZSB впереди: 6.37% против 2.82% у MRSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По дивидендной доходности RZSB впереди: 11.78% годовых против 10.60% у MRSB. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу RZSB: скоринг 77/100 vs 48/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. RZSB побеждает по числу метрик: 29 против 15 у MRSB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Мордовэнергосбыт

MRSBRU

0,87 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,18 млрд ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.2

Техника

5.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

РязЭнСб

RZSBRU

38,92 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 8,05 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

4.2

Качество

9.2

Рост

6.4

Техника

10.0

Дивиденды

8.1

Прогнозы

—

Сезонность

9.0

Динамика цен

MRSBRZSB

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MRSB с P/E 4.30 (у RZSB — 7.17). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу MRSB: 0.12 vs 0.46 у RZSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) MRSB дешевле: 1.96 против 4.01. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MRSB оценён ниже: 1.67 vs 4.85. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. RZSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 55.92% против 45.71% у MRSB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: RZSB — 6.37%, MRSB — 2.82%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MRSB — 1.84, RZSB — 0.89. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MRSB ниже 1 (0.77), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRSBRZSB

Показатель	MRSB	RZSB
Мультипликаторы оценки
P/E	4.30	7.17
P/B	1.96	4.01
P/S	0.12	0.46
PEG	—	0.33
EV/EBITDA	1.67	4.85
Рентабельность
ROE	45.71%	55.92%
ROA	16.09%	29.55%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	5.86%	7.52%
Чистая маржа	2.82%	6.37%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.84	0.89
Текущая ликв.	0.77	1.60
Быстрая ликв.	0.75	1.58
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.60%	11.78%
Коэфф. выплат	16.39%	89.05%
EPS	$0.20	$4.75
Балансовая стоим.	$0.44	$8.49

Технический анализ

По техническому скорингу RZSB сильнее: 77/100 против 48/100 у MRSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MRSB составляет 53.7 (нейтральная зона), у RZSB — 54.4 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: MRSB на 2.1%, RZSB на 1.3%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. RZSB выше SMA 200 (+7.7%), MRSB — ниже (-0.5%). Долгосрочный тренд в пользу RZSB. Сила тренда по ADX: MRSB — 20.9 (слабый тренд), RZSB — 16.5 (нет тренда). MRSB менее волатилен — бета 0.10 против 0.24 у RZSB. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.

MRSBRZSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRSB	RZSB
Осцилляторы
RSI (14)	53.66	54.38
Stochastic %K	32.86	67.37
CCI (20)	97.46	24.90
MFI	51.68	67.44
Williams %R	-67.14	-32.63
MACD гистограмма	0.00	0.02
Momentum (10)	0.02	0.40
Тренд
ADX	20.93	16.50
Цена vs EMA 9	+0.40%	+0.09%
Цена vs EMA 20	+0.85%	+0.47%
Цена vs SMA 50	+2.06%	+1.33%
Цена vs SMA 200	-0.52%	+7.69%
Объём
CMF	-0.18	0.09
Volume Ratio	149.86	35.05
Волатильность и статистика
Beta	0.10	0.24
ATR %	2.84%	1.51%
Sharpe (1г)	0.63	0.72
RS Rating	88.00	80.00
52w от хая	-19.22	-16.41
BB ширина	5.23	4.82

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MRSB — 9,52 млрд ₽, RZSB — 15,42 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MRSB: +12.00% г/г vs +8.01%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MRSB — 267,93 млн ₽, RZSB — 982 млн ₽. RZSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: MRSB генерирует 418,99 млн ₽, RZSB — 668 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MRSB	RZSB
Выручка	9,52 млрд ₽	15,42 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.00%	+8.01%
Чистая прибыль	267,93 млн ₽	982 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+41.21%	+5.72%
EPS (TTM)	$0.20	$4.75
Операц. Cash Flow	431,43 млн ₽	883 млн ₽
Free Cash Flow	418,99 млн ₽	668 млн ₽

Дивиденды

MRSB и RZSB — дивидендные акции. Доходность: MRSB — 10.60%, RZSB — 11.78%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. MRSB платит дивиденды 12 лет подряд, RZSB — 17. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): MRSB — +47.64%, RZSB — +23.85%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRSB — 16.39%, RZSB — 89.05%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	MRSB	RZSB
Див. доходность	10.60%	11.78%
Годовые дивиденды	$0.10	$4.23
Коэфф. выплат	16.39%	89.05%
Лет выплат	12.00%	17.00%
CAGR дивидендов (5л)	47.64%	23.85%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MRSB приходится на августе (+30.18%), а RZSB — на мае (+19.65%). Слабые месяцы: для MRSB — декабрь (-10.52%), для RZSB — июнь (-13.46%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: июнь, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, февраль, апрель, июль, октябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у RZSB: +61.41% против +36.84%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRSB

+10.3

+1.8

-3.9

+5.2

-1.4

-1.0

+8.0

+30.2

-4.3

+4.9

-2.5

-10.5

RZSB

+16.2

+2.5

+4.8

+13.2

+19.6

-13.5

+5.8

+0.6

-0.8

+7.6

+3.5

+1.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мордовэнергосбыт или РязЭнСб?

По P/E Мордовэнергосбыт оценена ниже: 4.30 против 7.17. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MRSB или RZSB?

ROE MRSB — 45.71%, RZSB — 55.92%. RZSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Мордовэнергосбыт и РязЭнСб?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MRSB — 10.60%, RZSB — 11.78%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Мордовэнергосбыт или РязЭнСб?

По объёму выручки: MRSB — 9,52 млрд ₽, RZSB — 15,42 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MRSB или RZSB?

Чистая маржа MRSB — 2.82%, RZSB — 6.37%. RZSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRSB или RZSB?

Технический скоринг: MRSB — 48/100, RZSB — 77/100. RZSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRSB или RZSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик MRSB выигрывает 15, RZSB — 29. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией