Сравнение MRSB vs PMSB

Тикер 1

Тикер 2

MRSB24

21PMSB

Сравнение Мордовэнергосбыт (MRSB) и Пермэнергосбыт (PMSB) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Электрогенерация». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации PMSB крупнее в 14.6× (17,18 млрд ₽ vs 1,18 млрд ₽). По мультипликатору P/E MRSB оценён рынком дешевле: 4.30 против 8.85 у PMSB (разница составляет 51.4%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE PMSB — 67.28%, у MRSB — 45.71%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. PMSB удерживает чистую маржу на уровне 4.04%, опережая MRSB (2.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По дивидендной доходности PMSB впереди: 23.23% годовых против 10.60% у MRSB. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу MRSB: скоринг 48/100 vs 33/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итог: 24:21 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Мордовэнергосбыт

MRSBRU

0,87 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,18 млрд ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.2

Техника

5.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Пермэнергосбыт

PMSBRU

474,50 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 17,18 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

3.5

Качество

8.0

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

MRSBPMSB

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MRSB с P/E 4.30 (у PMSB — 8.85). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу MRSB: 0.12 vs 0.36 у PMSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B MRSB — 1.96, у PMSB — 5.95. EV/EBITDA MRSB — 1.67, у PMSB — 6.84. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует PMSB (67.28% vs 45.71%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PMSB — 4.04%, у MRSB — 2.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MRSB — 1.84, у PMSB — 1.96. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MRSB ниже 1 (0.77), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRSBPMSB

Показатель	MRSB	PMSB
Мультипликаторы оценки
P/E	4.30	8.85
P/B	1.96	5.95
P/S	0.12	0.36
PEG	—	0.02
EV/EBITDA	1.67	6.84
Рентабельность
ROE	45.71%	67.28%
ROA	16.09%	22.54%
Валовая маржа	—	8.96%
Операц. маржа	5.86%	4.17%
Чистая маржа	2.82%	4.04%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.84	1.96
Текущая ликв.	0.77	1.32
Быстрая ликв.	0.75	1.29
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.60%	23.23%
Коэфф. выплат	16.39%	63.82%
EPS	$0.20	$50.14
Балансовая стоим.	$0.44	$74.53

Технический анализ

По техническому скорингу MRSB сильнее: 48/100 против 33/100 у PMSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MRSB составляет 53.7 (нейтральная зона), у PMSB — 25.3 (зона перепроданности). Значение ниже 30 может указывать на потенциал отскока. MRSB торгуется выше SMA 50 (2.1%), тогда как PMSB ниже этой средней (-13.3%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. PMSB выше SMA 200 (+2.0%), MRSB — ниже (-0.5%). Долгосрочный тренд в пользу PMSB. ADX: MRSB — 20.9 (слабый тренд), PMSB — 30.4 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. MRSB менее волатилен — бета 0.10 против 0.33 у PMSB. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) PMSB составляет 3.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRSBPMSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRSB	PMSB
Осцилляторы
RSI (14)	53.66	25.26
Stochastic %K	32.86	5.34
CCI (20)	97.46	-178.71
MFI	51.68	35.98
Williams %R	-67.14	-94.66
MACD гистограмма	0.00	-6.28
Momentum (10)	0.02	-47.10
Тренд
ADX	20.93	30.44
Цена vs EMA 9	+0.40%	-7.57%
Цена vs EMA 20	+0.85%	-10.49%
Цена vs SMA 50	+2.06%	-13.27%
Цена vs SMA 200	-0.52%	+1.96%
Объём
CMF	-0.18	-0.11
Volume Ratio	149.86	99.63
Волатильность и статистика
Beta	0.10	0.33
ATR %	2.84%	3.91%
Sharpe (1г)	0.63	1.03
RS Rating	88.00	95.00
52w от хая	-19.22	-32.89
BB ширина	5.23	21.95

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MRSB — 9,52 млрд ₽, PMSB — 59,04 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MRSB: +12.00% г/г vs +9.02%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MRSB — 267,93 млн ₽, PMSB — 2,38 млрд ₽. PMSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRSB — 418,99 млн ₽, PMSB — 2,54 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRSB	PMSB
Выручка	9,52 млрд ₽	59,04 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.00%	+9.02%
Чистая прибыль	267,93 млн ₽	2,38 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+41.21%	+29.51%
EPS (TTM)	$0.20	$50.14
Операц. Cash Flow	431,43 млн ₽	3,23 млрд ₽
Free Cash Flow	418,99 млн ₽	2,54 млрд ₽

Дивиденды

MRSB и PMSB — дивидендные акции. Доходность: MRSB — 10.60%, PMSB — 23.23%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: MRSB — 12 лет, PMSB — 19 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: MRSB — +47.64%, PMSB — +20.68%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRSB — 16.39%, PMSB — 63.82%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRSB	PMSB
Див. доходность	10.60%	23.23%
Годовые дивиденды	$0.10	$32.00
Коэфф. выплат	16.39%	63.82%
Лет выплат	12.00%	19.00%
CAGR дивидендов (5л)	47.64%	20.68%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MRSB приходится на августе (+30.18%), а PMSB — на апреле (+8.61%). Наименее удачные месяцы: MRSB — декабрь (-10.52%), PMSB — июнь (-3.27%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май, июнь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, август, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRSB: +36.84% против +24.18%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRSB

+10.3

+1.8

-3.9

+5.2

-1.4

-1.0

+8.0

+30.2

-4.3

+4.9

-2.5

-10.5

PMSB

+1.6

-0.0

+3.9

+8.6

-2.0

-3.3

+0.2

+2.3

+1.4

+1.8

+6.3

+3.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мордовэнергосбыт или Пермэнергосбыт?

По P/E Мордовэнергосбыт оценена ниже: 4.30 против 8.85. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MRSB или PMSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRSB — 45.71%, PMSB — 67.28%. Преимущество у PMSB.

Какие дивиденды у Мордовэнергосбыт и Пермэнергосбыт?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MRSB — 10.60%, PMSB — 23.23%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Мордовэнергосбыт или Пермэнергосбыт?

Выручка MRSB за TTM — 9,52 млрд ₽, PMSB — 59,04 млрд ₽. PMSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRSB или PMSB?

Чистая маржа MRSB — 2.82%, PMSB — 4.04%. PMSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRSB или PMSB?

Технический скоринг: MRSB — 48/100, PMSB — 33/100. MRSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRSB или PMSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 24:21 в пользу MRSB по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией