Сравнение MRSB vs OGKB

Тикер 1

Тикер 2

MRSB30

15OGKB

Хотя MRSB и OGKB принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Мордовэнергосбыт специализируется в «Электрогенерация», а Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии — в «Электросети». По капитализации OGKB крупнее в 32.7× (38,45 млрд ₽ vs 1,18 млрд ₽). По мультипликатору P/E MRSB оценён рынком дешевле: 4.30 против 15.74 у OGKB (разница составляет 72.7%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Рентабельность капитала MRSB составляет 45.71%, что превышает показатель OGKB (3.11%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности OGKB впереди: 3.13% против 2.82% у MRSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По дивидендной доходности OGKB впереди: 14.19% годовых против 10.60% у MRSB. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу MRSB: скоринг 48/100 vs 31/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итоговый счёт 30:15 в пользу MRSB. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Мордовэнергосбыт

MRSBRU

0,87 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,18 млрд ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.2

Техника

5.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии

OGKBRU

0,28 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 38,45 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

6.1

Качество

4.8

Рост

4.4

Техника

3.0

Дивиденды

8.5

Прогнозы

5.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

MRSBOGKB

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MRSB с P/E 4.30 (у OGKB — 15.74). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу MRSB: 0.12 vs 0.49 у OGKB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) OGKB дешевле: 0.49 против 1.96. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MRSB оценён ниже: 1.67 vs 2.69. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. MRSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 45.71% против 3.11% у OGKB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: OGKB — 3.13%, MRSB — 2.82%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MRSB — 1.84, OGKB — 0.47. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MRSB ниже 1 (0.77), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRSBOGKB

Показатель	MRSB	OGKB
Мультипликаторы оценки
P/E	4.30	15.74
P/B	1.96	0.49
P/S	0.12	0.49
PEG	—	-0.62
EV/EBITDA	1.67	2.69
Рентабельность
ROE	45.71%	3.11%
ROA	16.09%	2.11%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	5.86%	5.44%
Чистая маржа	2.82%	3.13%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.84	0.47
Текущая ликв.	0.77	2.93
Быстрая ликв.	0.75	2.93
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.60%	14.19%
Коэфф. выплат	16.39%	85.46%
EPS	$0.20	$0.07
Балансовая стоим.	$0.44	$1.29

Технический анализ

По техническому скорингу MRSB сильнее: 48/100 против 31/100 у OGKB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MRSB составляет 53.7 (нейтральная зона), у OGKB — 30.9 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: MRSB выше на 2.1%, OGKB — ниже на -9.1%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: MRSB — 20.9 (слабый тренд), OGKB — 29.4 (выраженный тренд). MRSB менее волатилен — бета 0.10 против 0.48 у OGKB. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) OGKB составляет 3.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRSBOGKB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRSB	OGKB
Осцилляторы
RSI (14)	53.66	30.89
Stochastic %K	32.86	12.06
CCI (20)	97.46	-170.67
MFI	51.68	17.01
Williams %R	-67.14	-87.94
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.02	-0.01
Тренд
ADX	20.93	29.43
Цена vs EMA 9	+0.40%	-3.06%
Цена vs EMA 20	+0.85%	-4.78%
Цена vs SMA 50	+2.06%	-9.14%
Цена vs SMA 200	-0.52%	-19.30%
Объём
CMF	-0.18	-0.17
Volume Ratio	149.86	182.64
Волатильность и статистика
Beta	0.10	0.48
ATR %	2.84%	3.03%
Sharpe (1г)	0.63	-0.18
RS Rating	88.00	20.00
52w от хая	-19.22	-41.02
BB ширина	5.23	9.55

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MRSB — 9,52 млрд ₽, OGKB — 141,57 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MRSB: +12.00% г/г vs +11.03%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MRSB — 267,93 млн ₽, OGKB — 4,43 млрд ₽. OGKB генерирует больше чистой прибыли. FCF: MRSB генерирует 418,99 млн ₽, OGKB — 18,23 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MRSB	OGKB
Выручка	9,52 млрд ₽	141,57 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+12.00%	+11.03%
Чистая прибыль	267,93 млн ₽	4,43 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+41.21%	-6.90%
EPS (TTM)	$0.20	$0.04
Операц. Cash Flow	431,43 млн ₽	33,06 млрд ₽
Free Cash Flow	418,99 млн ₽	18,23 млрд ₽

Дивиденды

MRSB и OGKB — дивидендные акции. Доходность: MRSB — 10.60%, OGKB — 14.19%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. MRSB платит дивиденды 12 лет подряд, OGKB — 11. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): MRSB — +47.64%, OGKB — +10.22%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRSB — 16.39%, OGKB — 85.46%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	MRSB	OGKB
Див. доходность	10.60%	14.19%
Годовые дивиденды	$0.10	$0.06
Коэфф. выплат	16.39%	85.46%
Лет выплат	12.00%	11.00%
CAGR дивидендов (5л)	47.64%	10.22%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MRSB приходится на августе (+30.18%), а OGKB — на мае (+9.46%). Слабые месяцы: для MRSB — декабрь (-10.52%), для OGKB — ноябрь (-4.09%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: сентябрь, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, октябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRSB: +36.84% против +16.20%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRSB

+10.3

+1.8

-3.9

+5.2

-1.4

-1.0

+8.0

+30.2

-4.3

+4.9

-2.5

-10.5

OGKB

+5.4

-2.1

+2.6

+2.1

+9.5

+3.8

-4.0

-0.2

-0.5

+2.8

-4.1

+1.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Мордовэнергосбыт или Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии?

По P/E Мордовэнергосбыт оценена ниже: 4.30 против 15.74. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MRSB или OGKB?

ROE MRSB — 45.71%, OGKB — 3.11%. MRSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Мордовэнергосбыт и Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MRSB — 10.60%, OGKB — 14.19%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Мордовэнергосбыт или Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии?

По объёму выручки: MRSB — 9,52 млрд ₽, OGKB — 141,57 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MRSB или OGKB?

Чистая маржа MRSB — 2.82%, OGKB — 3.13%. OGKB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRSB или OGKB?

Технический скоринг: MRSB — 48/100, OGKB — 31/100. MRSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRSB или OGKB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик MRSB выигрывает 30, OGKB — 15. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией