Сравнение MRKZ vs VRSBP

Тикер 1

Тикер 2

MRKZ18

22VRSBP

MRKZ против VRSBP — два эмитента индустрии «Электросети», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации MRKZ крупнее в 5.0× (15,42 млрд ₽ vs 3,07 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MRKZ с P/E 1.80 (у VRSBP — 10.84). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. MRKZ демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 21.57% против 19.87% у VRSBP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MRKZ — 6.31%, VRSBP — 5.43%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. VRSBP выплачивает дивиденды с доходностью 5.47% годовых, тогда как MRKZ дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. VRSBP набирает 87 из 100 по техническому скорингу, MRKZ — 65 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 18:22 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Россети Северо-Запад

MRKZRU

0,16 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 15,42 млрд ₽

ETP Rank6.8

Стоимость

10.0

Качество

6.9

Рост

10.0

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

ТНС энерго Воронеж привилегированные

VRSBPRU

163,80 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 3,07 млрд ₽

ETP Rank6.3

Стоимость

3.0

Качество

7.9

Рост

5.0

Техника

10.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

MRKZVRSBP

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, MRKZ выглядит привлекательнее: 1.80 против 10.84. Премия к оценке VRSBP может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) MRKZ оценён ниже: 0.11 против 0.59. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) MRKZ дешевле: 0.39 против 2.15. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MRKZ оценён ниже: 0.97 vs 8.55. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала MRKZ составляет 21.57%, что превышает показатель VRSBP (19.87%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MRKZ впереди: 6.31% против 5.43% у VRSBP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. MRKZ несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.50, тогда как VRSBP практически без долга (D/E 0.55). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности MRKZ ниже 1 (0.97), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKZVRSBP

Показатель	MRKZ	VRSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	1.80	10.84
P/B	0.39	2.15
P/S	0.11	0.59
PEG	—	0.48
EV/EBITDA	0.97	8.55
Рентабельность
ROE	21.57%	19.87%
ROA	6.16%	12.80%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	9.94%	5.29%
Чистая маржа	6.31%	5.43%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.50	0.55
Текущая ликв.	0.97	1.69
Быстрая ликв.	0.91	1.69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	5.47%
Коэфф. выплат	2.54%	66.50%
EPS	$0.05	$27.05
Балансовая стоим.	$0.25	$136.15

Технический анализ

Техническая картина в пользу VRSBP: скоринг 87/100 vs 65/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: MRKZ — 55.9, VRSBP — 62.4. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: MRKZ на 23.5%, VRSBP на 11.4%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: MRKZ — 42.8 (выраженный тренд), VRSBP — 26.9 (выраженный тренд). Волатильность: бета VRSBP — 0.34, MRKZ — 0.40. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MRKZ составляет 10.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKZVRSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKZ	VRSBP
Осцилляторы
RSI (14)	55.94	62.44
Stochastic %K	57.50	60.66
CCI (20)	33.49	67.51
MFI	73.78	73.01
Williams %R	-42.50	-39.34
MACD гистограмма	0.00	1.05
Momentum (10)	0.00	10.20
Тренд
ADX	42.79	26.93
Цена vs EMA 9	-2.41%	+0.04%
Цена vs EMA 20	+4.11%	+4.01%
Цена vs SMA 50	+23.49%	+11.36%
Цена vs SMA 200	+50.26%	+15.30%
Объём
CMF	0.01	0.26
Volume Ratio	70.30	224.12
Волатильность и статистика
Beta	0.40	0.34
ATR %	10.14%	3.85%
Sharpe (1г)	1.09	0.82
RS Rating	99.00	91.00
52w от хая	-21.49	-5.54
BB ширина	69.77	29.16

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MRKZ генерирует 81,74 млрд ₽, VRSBP — 37,31 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MRKZ — +19.14%, VRSBP — +8.85%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MRKZ — 5,16 млрд ₽, VRSBP — 2,03 млн ₽. MRKZ генерирует больше чистой прибыли. FCF: MRKZ генерирует -2,23 млрд ₽, VRSBP — 577756 ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MRKZ	VRSBP	Лидер
Выручка	81,74 млрд ₽	37,31 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+19.14%	+8.85%
Чистая прибыль	5,16 млрд ₽	2,03 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+25.55%	—
EPS (TTM)	$0.05	$27.05
Операц. Cash Flow	8,55 млрд ₽	625811 ₽
Free Cash Flow	-2,23 млрд ₽	577756 ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: VRSBP обеспечивает 5.47% годовой доходности, MRKZ реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. MRKZ платит дивиденды 6 лет подряд, VRSBP — 15. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): MRKZ — +82.85%, VRSBP — +59.61%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRKZ — 2.54%, VRSBP — 66.50%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRKZ	VRSBP
Див. доходность	—	5.47%
Годовые дивиденды	$0.00	$17.99
Коэфф. выплат	2.54%	66.50%
Лет выплат	6.00%	15.00%
CAGR дивидендов (5л)	82.85%	59.61%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MRKZ показывает лучшую среднюю доходность в январе (+14.85%), VRSBP — в августе (+11.97%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для MRKZ — февраль (-8.63%), для VRSBP — сентябрь (-4.15%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: сентябрь, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июнь, июль, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRSBP: +46.75% против +31.71%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKZ

+14.8

-8.6

-2.1

-2.5

+3.5

+12.6

+12.2

+13.5

-5.1

-7.8

-2.4

+3.6

VRSBP

+9.7

+0.9

+4.2

+1.2

+1.8

+9.1

+2.9

+12.0

-4.2

+9.1

-0.3

+0.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Северо-Запад или ТНС энерго Воронеж привилегированные?

Мультипликатор P/E у Россети Северо-Запад ниже (1.80 vs 10.84), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MRKZ или VRSBP?

ROE MRKZ — 21.57%, VRSBP — 19.87%. MRKZ демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Россети Северо-Запад и ТНС энерго Воронеж привилегированные?

ТНС энерго Воронеж привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 5.47%. Россети Северо-Запад дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Северо-Запад или ТНС энерго Воронеж привилегированные?

По объёму выручки: MRKZ — 81,74 млрд ₽, VRSBP — 37,31 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MRKZ или VRSBP?

Чистая маржа MRKZ — 6.31%, VRSBP — 5.43%. MRKZ оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKZ или VRSBP?

Технический скоринг: MRKZ — 65/100, VRSBP — 87/100. VRSBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKZ или VRSBP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 44 метрик MRKZ выигрывает 18, VRSBP — 22. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией