Сравнение MRKZ vs VGSBP

Тикер 1

Тикер 2

MRKZ27

12VGSBP

Россети Северо-Запад (MRKZ) из индустрии «Электросети» и Волгоградэнергосбыт привилегированные (VGSBP) из индустрии «Электрогенерация» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации MRKZ крупнее в 15.1× (15,42 млрд ₽ vs 1,02 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, MRKZ выглядит привлекательнее: 1.80 против 2.43. Премия к оценке VGSBP может быть оправдана, если компания растёт быстрее. ROE VGSBP — 276.87%, у MRKZ — 21.57%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MRKZ удерживает чистую маржу на уровне 6.31%, опережая VGSBP (5.96%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По техническому скорингу MRKZ сильнее: 65/100 против 38/100 у VGSBP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. MRKZ побеждает по числу метрик: 27 против 12 у VGSBP. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Россети Северо-Запад

MRKZRU

0,16 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 15,42 млрд ₽

ETP Rank6.8

Стоимость

10.0

Качество

6.9

Рост

10.0

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Волгоградэнергосбыт привилегированные

VGSBPRU

12,65 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,02 млрд ₽

ETP Rank3.9

Стоимость

8.6

Качество

8.2

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MRKZVGSBP

Фундаментальный анализ

MRKZ торгуется с P/E 1.80, тогда как VGSBP — с P/E 2.43. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По P/S (цена/выручка) MRKZ дешевле: 0.11 против 0.14. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B MRKZ — 0.39, у VGSBP — 6.72. MRKZ торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRKZ — 0.97, у VGSBP — 1.48. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует VGSBP (276.87% vs 21.57%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRKZ — 6.31%, у VGSBP — 5.96%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MRKZ — 2.50, у VGSBP — 10.14. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MRKZ ниже 1 (0.97), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKZVGSBP

Показатель	MRKZ	VGSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	1.80	2.43
P/B	0.39	6.72
P/S	0.11	0.14
PEG	—	0.04
EV/EBITDA	0.97	1.48
Рентабельность
ROE	21.57%	276.87%
ROA	6.16%	24.85%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	9.94%	6.72%
Чистая маржа	6.31%	5.96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.50	10.14
Текущая ликв.	0.97	1.13
Быстрая ликв.	0.91	1.13
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	2.54%	0.11%
EPS	$0.05	$5.34
Балансовая стоим.	$0.25	$1.93

Технический анализ

MRKZ набирает 65 из 100 по техническому скорингу, VGSBP — 38 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): MRKZ — 55.9 (нейтральная зона), VGSBP — 45.1 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. MRKZ торгуется выше SMA 50 (23.5%), тогда как VGSBP ниже этой средней (-2.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. MRKZ выше SMA 200 (+50.3%), VGSBP — ниже (-0.4%). Долгосрочный тренд в пользу MRKZ. ADX: MRKZ — 42.8 (выраженный тренд), VGSBP — 29.1 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете VGSBP стабильнее (-0.03 vs 0.40). Значение ниже 0.8 делает VGSBP защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) MRKZ составляет 10.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKZVGSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKZ	VGSBP
Осцилляторы
RSI (14)	55.94	45.06
Stochastic %K	57.50	24.32
CCI (20)	33.49	-28.57
MFI	73.78	72.92
Williams %R	-42.50	-75.68
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.00	-0.25
Тренд
ADX	42.79	29.07
Цена vs EMA 9	-2.41%	-2.54%
Цена vs EMA 20	+4.11%	-2.26%
Цена vs SMA 50	+23.49%	-2.86%
Цена vs SMA 200	+50.26%	-0.36%
Объём
CMF	0.01	-0.13
Volume Ratio	70.30	64.64
Волатильность и статистика
Beta	0.40	-0.03
ATR %	10.14%	4.59%
Sharpe (1г)	1.09	0.78
RS Rating	99.00	92.00
52w от хая	-21.49	-23.33
BB ширина	69.77	11.37

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MRKZ — 81,74 млрд ₽, VGSBP — 35,80 млн ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. MRKZ растёт быстрее по выручке: +19.14% год к году против +10.97% у VGSBP. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: MRKZ — 5,16 млрд ₽, VGSBP — 2,13 млн ₽. MRKZ генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRKZ — -2,23 млрд ₽, VGSBP — 244264 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRKZ	VGSBP	Лидер
Выручка	81,74 млрд ₽	35,80 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+19.14%	+10.97%
Чистая прибыль	5,16 млрд ₽	2,13 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+34.17%	—
EPS (TTM)	$0.05	$5.34
Операц. Cash Flow	8,55 млрд ₽	271925 ₽
Free Cash Flow	-2,23 млрд ₽	244264 ₽

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. Стаж непрерывных выплат: MRKZ — 6 лет, VGSBP — 4 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRKZ — 2.54%, VGSBP — 0.11%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRKZ	VGSBP
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.00	$0.01
Коэфф. выплат	2.54%	0.11%
Лет выплат	6.00%	4.00%
CAGR дивидендов (5л)	82.85%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MRKZ — январе (+14.85%), для VGSBP — августе (+19.14%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: MRKZ — февраль (-8.63%), VGSBP — май (-4.31%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VGSBP: +38.00% против +31.71%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKZ

+14.8

-8.6

-2.1

-2.5

+3.5

+12.6

+12.2

+13.5

-5.1

-7.8

-2.4

+3.6

VGSBP

+17.7

+5.9

-3.2

+5.5

-4.3

-0.9

+2.5

+19.1

-1.8

+0.3

+1.2

-4.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Северо-Запад или Волгоградэнергосбыт привилегированные?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Россети Северо-Запад: P/E 1.80 против 2.43. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — MRKZ или VGSBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRKZ — 21.57%, VGSBP — 276.87%. Преимущество у VGSBP.

Какие дивиденды у Россети Северо-Запад и Волгоградэнергосбыт привилегированные?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Северо-Запад или Волгоградэнергосбыт привилегированные?

Выручка MRKZ за TTM — 81,74 млрд ₽, VGSBP — 35,80 млн ₽. MRKZ генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRKZ или VGSBP?

Чистая маржа MRKZ — 6.31%, VGSBP — 5.96%. MRKZ оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKZ или VGSBP?

Технический скоринг: MRKZ — 65/100, VGSBP — 38/100. MRKZ имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKZ или VGSBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 27:12 в пользу MRKZ по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией