Сравнение MRKZ vs VGSB

Тикер 1

Тикер 2

MRKZ27

10VGSB

Россети Северо-Запад (MRKZ) из индустрии «Электросети» и Волгоградэнергосбыт (VGSB) из индустрии «Электрогенерация» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации MRKZ крупнее в 3.3× (15,42 млрд ₽ vs 4,73 млрд ₽). По мультипликатору P/E MRKZ оценён рынком дешевле: 1.80 против 3.13 у VGSB (разница составляет 42.5%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE VGSB отрицательный (-449.04%), что говорит об убыточности. MRKZ генерирует прибыль с ROE 21.57%. По этому критерию преимущество однозначно. VGSB удерживает чистую маржу на уровне 6.01%, опережая MRKZ (6.31%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По техническому скорингу MRKZ сильнее: 65/100 против 34/100 у VGSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. MRKZ побеждает по числу метрик: 27 против 10 у VGSB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Россети Северо-Запад

MRKZRU

0,16 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 15,42 млрд ₽

ETP Rank6.8

Стоимость

10.0

Качество

6.9

Рост

10.0

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Волгоградэнергосбыт

VGSBRU

14,80 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 4,73 млрд ₽

ETP Rank4.0

Стоимость

9.0

Качество

7.1

Рост

7.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

MRKZVGSB

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MRKZ с P/E 1.80 (у VGSB — 3.13). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) MRKZ дешевле: 0.11 против 0.19. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. EV/EBITDA MRKZ — 0.97, у VGSB — 2.32. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE VGSB отрицательный (-449.04%), что говорит об убыточности. MRKZ генерирует прибыль с ROE 21.57%. По этому критерию преимущество однозначно. Чистая маржа VGSB — 6.01%, у MRKZ — 6.31%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка MRKZ значительно выше: D/E 2.50 vs -16.60 у VGSB. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности VGSB ниже 1 (0.95), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKZVGSB

Показатель	MRKZ	VGSB
Мультипликаторы оценки
P/E	1.80	3.13
P/B	0.39	-14.05
P/S	0.11	0.19
PEG	—	0.04
EV/EBITDA	0.97	2.32
Рентабельность
ROE	21.57%	-449.04%
ROA	6.16%	28.78%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	9.94%	5.22%
Чистая маржа	6.31%	6.01%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.50	-16.60
Текущая ликв.	0.97	0.95
Быстрая ликв.	0.91	0.83
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	2.54%	6.83%
EPS	$0.05	$5.05
Балансовая стоим.	$0.25	$-3.41

Технический анализ

MRKZ набирает 65 из 100 по техническому скорингу, VGSB — 34 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): MRKZ — 55.9 (нейтральная зона), VGSB — 40.8 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. MRKZ торгуется выше SMA 50 (23.5%), тогда как VGSB ниже этой средней (-4.4%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: MRKZ — 42.8 (выраженный тренд), VGSB — 19.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете VGSB стабильнее (0.04 vs 0.40). Значение ниже 0.8 делает VGSB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) MRKZ составляет 10.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKZVGSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKZ	VGSB
Осцилляторы
RSI (14)	55.94	40.79
Stochastic %K	57.50	8.33
CCI (20)	33.49	-124.06
MFI	73.78	50.82
Williams %R	-42.50	-91.67
MACD гистограмма	0.00	-0.18
Momentum (10)	0.00	-1.20
Тренд
ADX	42.79	19.60
Цена vs EMA 9	-2.41%	-5.02%
Цена vs EMA 20	+4.11%	-5.83%
Цена vs SMA 50	+23.49%	-4.36%
Цена vs SMA 200	+50.26%	+2.11%
Объём
CMF	0.01	-0.13
Volume Ratio	70.30	40.09
Волатильность и статистика
Beta	0.40	0.04
ATR %	10.14%	6.31%
Sharpe (1г)	1.09	0.85
RS Rating	99.00	93.00
52w от хая	-21.49	-21.69
BB ширина	69.77	18.94

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MRKZ — 81,74 млрд ₽, VGSB — 31,95 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. MRKZ растёт быстрее по выручке: +19.14% год к году против +8.66% у VGSB. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: MRKZ — 5,16 млрд ₽, VGSB — 2,23 млрд ₽. MRKZ генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRKZ — -2,23 млрд ₽, VGSB — 1,30 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRKZ	VGSB	Лидер
Выручка	81,74 млрд ₽	31,95 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+19.14%	+8.66%
Чистая прибыль	5,16 млрд ₽	2,23 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+31.72%	—
EPS (TTM)	$0.05	$5.57
Операц. Cash Flow	8,55 млрд ₽	1,44 млрд ₽
Free Cash Flow	-2,23 млрд ₽	1,30 млрд ₽

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. Стаж непрерывных выплат: MRKZ — 6 лет, VGSB — 2 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRKZ — 2.54%, VGSB — 6.83%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRKZ	VGSB
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.00	$0.34
Коэфф. выплат	2.54%	6.83%
Лет выплат	6.00%	2.00%
CAGR дивидендов (5л)	82.85%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MRKZ — январе (+14.85%), для VGSB — августе (+31.80%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: MRKZ — февраль (-8.63%), VGSB — февраль (-5.27%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VGSB: +46.00% против +31.71%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKZ

+14.8

-8.6

-2.1

-2.5

+3.5

+12.6

+12.2

+13.5

-5.1

-7.8

-2.4

+3.6

VGSB

+9.6

-5.3

+13.6

+5.0

-1.8

+1.4

-1.3

+31.8

-3.5

+2.0

-1.6

-3.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Северо-Запад или Волгоградэнергосбыт?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Россети Северо-Запад: P/E 1.80 против 3.13. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — MRKZ или VGSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRKZ — 21.57%, VGSB — -449.04%. Преимущество у MRKZ.

Какие дивиденды у Россети Северо-Запад и Волгоградэнергосбыт?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Северо-Запад или Волгоградэнергосбыт?

Выручка MRKZ за TTM — 81,74 млрд ₽, VGSB — 31,95 млрд ₽. MRKZ генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRKZ или VGSB?

Чистая маржа MRKZ — 6.31%, VGSB — 6.01%. По маржинальности компании близки.

Какая акция лучше по технике — MRKZ или VGSB?

Технический скоринг: MRKZ — 65/100, VGSB — 34/100. MRKZ имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKZ или VGSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 27:10 в пользу MRKZ по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией