Сравнение MRKZ vs TORSP

Тикер 1

Тикер 2

MRKZ24

14TORSP

Сравнение Россети Северо-Запад (MRKZ) и ТРК привилегированные (TORSP) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Электросети». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации MRKZ крупнее в 43.7× (15,42 млрд ₽ vs 352,94 млн ₽). По мультипликатору P/E MRKZ оценён рынком дешевле: 1.80 против 8.01 у TORSP (разница составляет 77.5%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE MRKZ — 21.57%, у TORSP — 7.96%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MRKZ удерживает чистую маржу на уровне 6.31%, опережая TORSP (2.93%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная политика различается кардинально: TORSP обеспечивает 5.65% годовой доходности, MRKZ реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 65/100 и 64/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. MRKZ побеждает по числу метрик: 24 против 14 у TORSP. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Россети Северо-Запад

MRKZRU

0,16 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 15,42 млрд ₽

ETP Rank6.8

Стоимость

10.0

Качество

6.9

Рост

10.0

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

ТРК привилегированные

TORSPRU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 352,94 млн ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.0

Качество

5.5

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.5

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

MRKZTORSP

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MRKZ с P/E 1.80 (у TORSP — 8.01). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу MRKZ: 0.11 vs 0.23 у TORSP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B MRKZ — 0.39, у TORSP — 0.64. MRKZ торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRKZ — 0.97, у TORSP — 2.80. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует MRKZ (21.57% vs 7.96%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRKZ — 6.31%, у TORSP — 2.93%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка MRKZ значительно выше: D/E 2.50 vs 0.48 у TORSP. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности TORSP ниже 1 (0.57), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKZTORSP

Показатель	MRKZ	TORSP
Мультипликаторы оценки
P/E	1.80	8.01
P/B	0.39	0.64
P/S	0.11	0.23
PEG	—	—
EV/EBITDA	0.97	2.80
Рентабельность
ROE	21.57%	7.96%
ROA	6.16%	5.39%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	9.94%	4.06%
Чистая маржа	6.31%	2.93%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.50	0.48
Текущая ликв.	0.97	0.57
Быстрая ликв.	0.91	0.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	5.65%
Коэфф. выплат	2.54%	26.25%
EPS	$0.05	$0.08
Балансовая стоим.	$0.25	$0.99

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 65/100 и 64/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у MRKZ составляет 55.9 (нейтральная зона), у TORSP — 57.5 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. MRKZ и TORSP находятся выше 50-дневной скользящей средней (+23.5% и +15.1% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: MRKZ — 42.8 (выраженный тренд), TORSP — 45.5 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. TORSP менее волатилен — бета 0.40 против 0.40 у MRKZ. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MRKZ составляет 10.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKZTORSP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKZ	TORSP
Осцилляторы
RSI (14)	55.94	57.49
Stochastic %K	57.50	43.80
CCI (20)	33.49	33.32
MFI	73.78	66.77
Williams %R	-42.50	-56.20
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.00	0.09
Тренд
ADX	42.79	45.55
Цена vs EMA 9	-2.41%	-2.24%
Цена vs EMA 20	+4.11%	+3.02%
Цена vs SMA 50	+23.49%	+15.11%
Цена vs SMA 200	+50.26%	+25.33%
Объём
CMF	0.01	-0.11
Volume Ratio	70.30	13.53
Волатильность и статистика
Beta	0.40	0.40
ATR %	10.14%	7.04%
Sharpe (1г)	1.09	1.12
RS Rating	99.00	94.00
52w от хая	-21.49	-20.10
BB ширина	69.77	50.35

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MRKZ — 81,74 млрд ₽, TORSP — 11,82 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MRKZ: +19.14% г/г vs +12.03%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MRKZ — 5,16 млрд ₽, TORSP — 346625 ₽. MRKZ генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRKZ — -2,23 млрд ₽, TORSP — 101647 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRKZ	TORSP	Лидер
Выручка	81,74 млрд ₽	11,82 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+19.14%	+12.03%
Чистая прибыль	5,16 млрд ₽	346625 ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+1.99%	—
EPS (TTM)	$0.05	$0.08
Операц. Cash Flow	8,55 млрд ₽	882501 ₽
Free Cash Flow	-2,23 млрд ₽	101647 ₽

Дивиденды

TORSP выплачивает дивиденды с доходностью 5.65% годовых, тогда как MRKZ дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: MRKZ — 6 лет, TORSP — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: MRKZ — +82.85%, TORSP — +13.89%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRKZ — 2.54%, TORSP — 26.25%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRKZ	TORSP
Див. доходность	—	5.65%
Годовые дивиденды	$0.00	$0.02
Коэфф. выплат	2.54%	26.25%
Лет выплат	6.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	82.85%	13.89%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MRKZ приходится на январе (+14.85%), а TORSP — на марте (+7.12%). Наименее удачные месяцы: MRKZ — февраль (-8.63%), TORSP — декабрь (-3.13%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, апрель, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKZ: +31.71% против +19.53%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKZ

+14.8

-8.6

-2.1

-2.5

+3.5

+12.6

+12.2

+13.5

-5.1

-7.8

-2.4

+3.6

TORSP

+5.3

-3.1

+7.1

-1.4

+4.8

+0.8

+1.9

+3.1

+1.4

-0.6

+3.4

-3.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Северо-Запад или ТРК привилегированные?

По P/E Россети Северо-Запад оценена ниже: 1.80 против 8.01. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MRKZ или TORSP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRKZ — 21.57%, TORSP — 7.96%. Преимущество у MRKZ.

Какие дивиденды у Россети Северо-Запад и ТРК привилегированные?

ТРК привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 5.65%. Россети Северо-Запад дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Северо-Запад или ТРК привилегированные?

Выручка MRKZ за TTM — 81,74 млрд ₽, TORSP — 11,82 млн ₽. MRKZ генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRKZ или TORSP?

Чистая маржа MRKZ — 6.31%, TORSP — 2.93%. MRKZ оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKZ или TORSP?

Технический скоринг: MRKZ — 65/100, TORSP — 64/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKZ или TORSP?

Однозначного ответа нет. Счёт 24:14 в пользу MRKZ по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией