Сравнение MRKZ vs TGKA

Тикер 1

Тикер 2

MRKZ21

18TGKA

MRKZ против TGKA — два эмитента индустрии «Электросети», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации TGKA крупнее в 1.5× (23,81 млрд ₽ vs 15,42 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу MRKZ — P/E 1.80 vs 5.79 у TGKA. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Рентабельность капитала MRKZ составляет 21.57%, что превышает показатель TGKA (4.90%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности TGKA впереди: 6.96% против 6.31% у MRKZ. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. MRKZ набирает 65 из 100 по техническому скорингу, TGKA — 48 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 21:18 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Россети Северо-Запад

MRKZRU

0,16 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 15,42 млрд ₽

ETP Rank6.8

Стоимость

10.0

Качество

6.9

Рост

10.0

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

ТГК-1

TGKARU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 23,81 млрд ₽

ETP Rank5.2

Стоимость

7.7

Качество

5.6

Рост

4.7

Техника

5.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

Динамика цен

MRKZTGKA

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E MRKZ оценён рынком дешевле: 1.80 против 5.79 у TGKA (разница составляет 68.9%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) MRKZ оценён ниже: 0.11 против 0.37. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) TGKA дешевле: 0.29 против 0.39. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MRKZ оценён ниже: 0.97 vs 2.50. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. MRKZ демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 21.57% против 4.90% у TGKA. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: TGKA — 6.96%, MRKZ — 6.31%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. MRKZ несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.50, тогда как TGKA практически без долга (D/E 0.34). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности MRKZ ниже 1 (0.97), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKZTGKA

Показатель	MRKZ	TGKA
Мультипликаторы оценки
P/E	1.80	5.79
P/B	0.39	0.29
P/S	0.11	0.37
PEG	—	0.01
EV/EBITDA	0.97	2.50
Рентабельность
ROE	21.57%	4.90%
ROA	6.16%	3.65%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	9.94%	9.30%
Чистая маржа	6.31%	6.96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.50	0.34
Текущая ликв.	0.97	1.63
Быстрая ликв.	0.91	1.63
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	2.54%	—
EPS	$0.05	—
Балансовая стоим.	$0.25	$0.03

Технический анализ

Техническая картина в пользу MRKZ: скоринг 65/100 vs 48/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MRKZ — 55.9, TGKA — 45.7. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: MRKZ выше на 23.5%, TGKA — ниже на -4.0%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. MRKZ выше SMA 200 (+50.3%), TGKA — ниже (-0.5%). Долгосрочный тренд в пользу MRKZ. Сила тренда по ADX: MRKZ — 42.8 (выраженный тренд), TGKA — 16.1 (нет тренда). MRKZ имеет чётко выраженный тренд, в отличие от TGKA. Волатильность: бета TGKA — 0.14, MRKZ — 0.40. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MRKZ составляет 10.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKZTGKA

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKZ	TGKA
Осцилляторы
RSI (14)	55.94	45.73
Stochastic %K	57.50	64.00
CCI (20)	33.49	-9.21
MFI	73.78	59.79
Williams %R	-42.50	-36.00
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.00	0.00
Тренд
ADX	42.79	16.15
Цена vs EMA 9	-2.41%	+0.39%
Цена vs EMA 20	+4.11%	-0.50%
Цена vs SMA 50	+23.49%	-4.03%
Цена vs SMA 200	+50.26%	-0.45%
Объём
CMF	0.01	-0.08
Volume Ratio	70.30	76.61
Волатильность и статистика
Beta	0.40	0.14
ATR %	10.14%	3.27%
Sharpe (1г)	1.09	0.83
RS Rating	99.00	58.00
52w от хая	-21.49	-25.87
BB ширина	69.77	7.84

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MRKZ генерирует 81,74 млрд ₽, TGKA — 102,28 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MRKZ — +19.14%, TGKA — +3.42%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MRKZ — 5,16 млрд ₽, TGKA — 7,11 млрд ₽. TGKA генерирует больше чистой прибыли. FCF: MRKZ генерирует -2,23 млрд ₽, TGKA — 805 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MRKZ	TGKA	Лидер
Выручка	81,74 млрд ₽	102,28 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+19.14%	+3.42%
Чистая прибыль	5,16 млрд ₽	7,11 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	-11.95%	—
EPS (TTM)	$0.05	$0.00
Операц. Cash Flow	8,55 млрд ₽	17,87 млрд ₽
Free Cash Flow	-2,23 млрд ₽	805 млн ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. MRKZ платит дивиденды 6 лет подряд, TGKA — 12. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): MRKZ — +82.85%, TGKA — +34.84%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках.

Показатель	MRKZ	TGKA
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.00	$0.00
Коэфф. выплат	2.54%	—
Лет выплат	6.00%	12.00%
CAGR дивидендов (5л)	82.85%	34.84%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MRKZ показывает лучшую среднюю доходность в январе (+14.85%), TGKA — в декабре (+6.47%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для MRKZ — февраль (-8.63%), для TGKA — сентябрь (-5.10%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, апрель, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июнь, июль, август, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKZ: +31.71% против +20.00%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKZ

+14.8

-8.6

-2.1

-2.5

+3.5

+12.6

+12.2

+13.5

-5.1

-7.8

-2.4

+3.6

TGKA

+5.5

-0.3

+0.9

-0.8

-1.4

+5.0

+4.3

+2.5

-5.1

+2.4

+0.4

+6.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Северо-Запад или ТГК-1?

Мультипликатор P/E у Россети Северо-Запад ниже (1.80 vs 5.79), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MRKZ или TGKA?

ROE MRKZ — 21.57%, TGKA — 4.90%. MRKZ демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Россети Северо-Запад и ТГК-1?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Северо-Запад или ТГК-1?

По объёму выручки: MRKZ — 81,74 млрд ₽, TGKA — 102,28 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MRKZ или TGKA?

Чистая маржа MRKZ — 6.31%, TGKA — 6.96%. TGKA оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKZ или TGKA?

Технический скоринг: MRKZ — 65/100, TGKA — 48/100. MRKZ имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKZ или TGKA?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 41 метрик MRKZ выигрывает 21, TGKA — 18. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией