Сравнение MRKZ vs STSBP

Тикер 1

Тикер 2

MRKZ27

15STSBP

Хотя MRKZ и STSBP принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Россети Северо-Запад специализируется в «Электросети», а СтаврЭнСб привилегированные — в «Электрогенерация». По капитализации MRKZ крупнее в 12.6× (15,42 млрд ₽ vs 1,23 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, MRKZ выглядит привлекательнее: 1.80 против 3.00. Премия к оценке STSBP может быть оправдана, если компания растёт быстрее. ROE STSBP — 32.73%, у MRKZ — 21.57%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MRKZ удерживает чистую маржу на уровне 6.31%, опережая STSBP (3.33%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная политика различается кардинально: STSBP обеспечивает 10.19% годовой доходности, MRKZ реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Техническая картина в пользу MRKZ: скоринг 65/100 vs 29/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. MRKZ побеждает по числу метрик: 27 против 15 у STSBP. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Россети Северо-Запад

MRKZRU

0,16 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 15,42 млрд ₽

ETP Rank6.8

Стоимость

10.0

Качество

6.9

Рост

10.0

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

СтаврЭнСб привилегированные

STSBPRU

4,69 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,23 млрд ₽

ETP Rank7.5

Стоимость

8.8

Качество

8.4

Рост

8.8

Техника

3.0

Дивиденды

9.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Динамика цен

MRKZSTSBP

Фундаментальный анализ

MRKZ торгуется с P/E 1.80, тогда как STSBP — с P/E 3.00. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Балансовая оценка: P/B MRKZ — 0.39, у STSBP — 0.98. MRKZ торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRKZ — 0.97, у STSBP — 2.32. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует STSBP (32.73% vs 21.57%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRKZ — 6.31%, у STSBP — 3.33%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка MRKZ значительно выше: D/E 2.50 vs 0.92 у STSBP. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности MRKZ ниже 1 (0.97), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKZSTSBP

Показатель	MRKZ	STSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	1.80	3.00
P/B	0.39	0.98
P/S	0.11	0.10
PEG	—	0.11
EV/EBITDA	0.97	2.32
Рентабельность
ROE	21.57%	32.73%
ROA	6.16%	17.07%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	9.94%	3.92%
Чистая маржа	6.31%	3.33%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.50	0.92
Текущая ликв.	0.97	1.28
Быстрая ликв.	0.91	1.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	10.19%
Коэфф. выплат	2.54%	48.48%
EPS	$0.05	$0.97
Балансовая стоим.	$0.25	$2.23

Технический анализ

По техническому скорингу MRKZ сильнее: 65/100 против 29/100 у STSBP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MRKZ составляет 55.9 (нейтральная зона), у STSBP — 31.6 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. MRKZ торгуется выше SMA 50 (23.5%), тогда как STSBP ниже этой средней (-14.5%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. MRKZ выше SMA 200 (+50.3%), STSBP — ниже (-10.5%). Долгосрочный тренд в пользу MRKZ. ADX: MRKZ — 42.8 (выраженный тренд), STSBP — 35.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. MRKZ менее волатилен — бета 0.40 против 0.52 у STSBP. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MRKZ составляет 10.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKZSTSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKZ	STSBP
Осцилляторы
RSI (14)	55.94	31.56
Stochastic %K	57.50	16.43
CCI (20)	33.49	-62.57
MFI	73.78	24.05
Williams %R	-42.50	-83.57
MACD гистограмма	0.00	-0.02
Momentum (10)	0.00	-0.06
Тренд
ADX	42.79	35.30
Цена vs EMA 9	-2.41%	-1.90%
Цена vs EMA 20	+4.11%	-6.55%
Цена vs SMA 50	+23.49%	-14.53%
Цена vs SMA 200	+50.26%	-10.47%
Объём
CMF	0.01	-0.16
Volume Ratio	70.30	23.14
Волатильность и статистика
Beta	0.40	0.52
ATR %	10.14%	4.67%
Sharpe (1г)	1.09	0.26
RS Rating	99.00	58.00
52w от хая	-21.49	-34.43
BB ширина	69.77	39.10

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MRKZ — 81,74 млрд ₽, STSBP — 24,59 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MRKZ: +19.14% г/г vs +10.62%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MRKZ — 5,16 млрд ₽, STSBP — 818339 ₽. MRKZ генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRKZ — -2,23 млрд ₽, STSBP — 671469 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRKZ	STSBP	Лидер
Выручка	81,74 млрд ₽	24,59 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+19.14%	+10.62%
Чистая прибыль	5,16 млрд ₽	818339 ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+21.27%	—
EPS (TTM)	$0.05	$0.73
Операц. Cash Flow	8,55 млрд ₽	995792 ₽
Free Cash Flow	-2,23 млрд ₽	671469 ₽

Дивиденды

STSBP выплачивает дивиденды с доходностью 10.19% годовых, тогда как MRKZ дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: MRKZ — 6 лет, STSBP — 16 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: MRKZ — +82.85%, STSBP — +74.88%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRKZ — 2.54%, STSBP — 48.48%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRKZ	STSBP
Див. доходность	—	10.19%
Годовые дивиденды	$0.00	$0.47
Коэфф. выплат	2.54%	48.48%
Лет выплат	6.00%	16.00%
CAGR дивидендов (5л)	82.85%	74.88%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MRKZ приходится на январе (+14.85%), а STSBP — на январе (+15.42%). Наименее удачные месяцы: MRKZ — февраль (-8.63%), STSBP — сентябрь (-1.78%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июль, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у STSBP: +54.19% против +31.71%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKZ

+14.8

-8.6

-2.1

-2.5

+3.5

+12.6

+12.2

+13.5

-5.1

-7.8

-2.4

+3.6

STSBP

+15.4

+0.6

+1.3

+1.4

+12.0

-0.4

+4.1

+13.8

-1.8

+1.2

+3.5

+3.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Северо-Запад или СтаврЭнСб привилегированные?

По P/E Россети Северо-Запад оценена ниже: 1.80 против 3.00. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MRKZ или STSBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRKZ — 21.57%, STSBP — 32.73%. Преимущество у STSBP.

Какие дивиденды у Россети Северо-Запад и СтаврЭнСб привилегированные?

СтаврЭнСб привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 10.19%. Россети Северо-Запад дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Северо-Запад или СтаврЭнСб привилегированные?

Выручка MRKZ за TTM — 81,74 млрд ₽, STSBP — 24,59 млн ₽. MRKZ генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRKZ или STSBP?

Чистая маржа MRKZ — 6.31%, STSBP — 3.33%. MRKZ оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKZ или STSBP?

Технический скоринг: MRKZ — 65/100, STSBP — 29/100. MRKZ имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKZ или STSBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 27:15 в пользу MRKZ по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией