Сравнение MRKZ vs STSB

Тикер 1

Тикер 2

MRKZ28

13STSB

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Россети Северо-Запад (MRKZ, «Электросети») и СтаврЭнСб (STSB, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации MRKZ крупнее в 5.0× (15,42 млрд ₽ vs 3,08 млрд ₽). По мультипликатору P/E MRKZ оценён рынком дешевле: 1.80 против 3.00 у STSB (разница составляет 40.0%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE STSB — 32.73%, у MRKZ — 21.57%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MRKZ удерживает чистую маржу на уровне 6.31%, опережая STSB (3.33%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. MRKZ набирает 65 из 100 по техническому скорингу, STSB — 30 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. MRKZ побеждает по числу метрик: 28 против 13 у STSB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Россети Северо-Запад

MRKZRU

0,16 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 15,42 млрд ₽

ETP Rank6.8

Стоимость

10.0

Качество

6.9

Рост

10.0

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

СтаврЭнСб

STSBRU

3,59 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 3,08 млрд ₽

ETP Rank6.7

Стоимость

8.8

Качество

8.4

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Динамика цен

MRKZSTSB

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MRKZ с P/E 1.80 (у STSB — 3.00). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Балансовая оценка: P/B MRKZ — 0.39, у STSB — 0.98. MRKZ торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRKZ — 0.97, у STSB — 2.32. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует STSB (32.73% vs 21.57%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRKZ — 6.31%, у STSB — 3.33%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка MRKZ значительно выше: D/E 2.50 vs 0.92 у STSB. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности MRKZ ниже 1 (0.97), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKZSTSB

Показатель	MRKZ	STSB
Мультипликаторы оценки
P/E	1.80	3.00
P/B	0.39	0.98
P/S	0.11	0.10
PEG	—	0.11
EV/EBITDA	0.97	2.32
Рентабельность
ROE	21.57%	32.73%
ROA	6.16%	17.07%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	9.94%	3.92%
Чистая маржа	6.31%	3.33%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.50	0.92
Текущая ликв.	0.97	1.28
Быстрая ликв.	0.91	1.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	2.54%	32.18%
EPS	$0.05	$0.97
Балансовая стоим.	$0.25	$2.23

Технический анализ

Техническая картина в пользу MRKZ: скоринг 65/100 vs 30/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MRKZ — 55.9, STSB — 29.6. MRKZ в зоне нейтральная зона, а STSB — зона перепроданности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. MRKZ торгуется выше SMA 50 (23.5%), тогда как STSB ниже этой средней (-20.1%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. MRKZ выше SMA 200 (+50.3%), STSB — ниже (-13.7%). Долгосрочный тренд в пользу MRKZ. ADX: MRKZ — 42.8 (выраженный тренд), STSB — 19.0 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MRKZ — 0.40, STSB — 0.54. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) MRKZ составляет 10.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKZSTSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKZ	STSB
Осцилляторы
RSI (14)	55.94	29.60
Stochastic %K	57.50	5.61
CCI (20)	33.49	-76.44
MFI	73.78	15.59
Williams %R	-42.50	-94.39
MACD гистограмма	0.00	-0.01
Momentum (10)	0.00	-0.30
Тренд
ADX	42.79	18.99
Цена vs EMA 9	-2.41%	-4.12%
Цена vs EMA 20	+4.11%	-9.29%
Цена vs SMA 50	+23.49%	-20.15%
Цена vs SMA 200	+50.26%	-13.72%
Объём
CMF	0.01	-0.32
Volume Ratio	70.30	52.13
Волатильность и статистика
Beta	0.40	0.54
ATR %	10.14%	5.08%
Sharpe (1г)	1.09	0.46
RS Rating	99.00	88.00
52w от хая	-21.49	-37.92
BB ширина	69.77	40.55

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MRKZ генерирует 81,74 млрд ₽, STSB — 24,59 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MRKZ — +19.14%, STSB — +10.62%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MRKZ — 5,16 млрд ₽, STSB — 818,34 млн ₽. MRKZ генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRKZ — -2,23 млрд ₽, STSB — 671,47 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRKZ	STSB	Лидер
Выручка	81,74 млрд ₽	24,59 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+19.14%	+10.62%
Чистая прибыль	5,16 млрд ₽	818,34 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+21.27%	—
EPS (TTM)	$0.05	$0.73
Операц. Cash Flow	8,55 млрд ₽	995,79 млн ₽
Free Cash Flow	-2,23 млрд ₽	671,47 млн ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. Стаж непрерывных выплат: MRKZ — 6 лет, STSB — 1 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRKZ — 2.54%, STSB — 32.18%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRKZ	STSB
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.00	$0.31
Коэфф. выплат	2.54%	32.18%
Лет выплат	6.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	82.85%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MRKZ показывает лучшую среднюю доходность в январе (+14.85%), STSB — в январе (+14.79%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MRKZ — февраль (-8.63%), STSB — ноябрь (-3.23%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, октябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у STSB: +49.67% против +31.71%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKZ

+14.8

-8.6

-2.1

-2.5

+3.5

+12.6

+12.2

+13.5

-5.1

-7.8

-2.4

+3.6

STSB

+14.8

+1.9

-0.6

+2.8

+4.5

+1.6

+12.6

+9.1

+4.2

-0.3

-3.2

+2.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Северо-Запад или СтаврЭнСб?

Мультипликатор P/E у Россети Северо-Запад ниже (1.80 vs 3.00), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MRKZ или STSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRKZ — 21.57%, STSB — 32.73%. Преимущество у STSB.

Какие дивиденды у Россети Северо-Запад и СтаврЭнСб?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Северо-Запад или СтаврЭнСб?

Выручка MRKZ за TTM — 81,74 млрд ₽, STSB — 24,59 млрд ₽. MRKZ генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRKZ или STSB?

Чистая маржа MRKZ — 6.31%, STSB — 3.33%. MRKZ оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKZ или STSB?

Технический скоринг: MRKZ — 65/100, STSB — 30/100. MRKZ имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKZ или STSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 28:13 в пользу MRKZ по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией