Сравнение MRKZ vs SARE

Тикер 1

Тикер 2

MRKZ22

12SARE

Обе компании работают в индустрии «Электросети»: Россети Северо-Запад (MRKZ) и Саратовэнерго (SARE). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации MRKZ крупнее в 4.3× (15,42 млрд ₽ vs 3,62 млрд ₽). MRKZ торгуется с P/E 1.80, тогда как SARE — с P/E 3.46. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Рентабельность капитала SARE составляет 36.89%, что превышает показатель MRKZ (21.57%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MRKZ впереди: 6.31% против 3.29% у SARE. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Техническая картина в пользу MRKZ: скоринг 65/100 vs 33/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итоговый счёт 22:12 в пользу MRKZ. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Россети Северо-Запад

MRKZRU

0,16 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 15,42 млрд ₽

ETP Rank6.8

Стоимость

10.0

Качество

6.9

Рост

10.0

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Саратовэнерго

SARERU

0,75 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 3,62 млрд ₽

ETP Rank5.8

Стоимость

8.7

Качество

7.8

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MRKZSARE

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MRKZ — P/E 1.80 vs 3.46 у SARE. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/B (цена/балансовая стоимость) MRKZ дешевле: 0.39 против 1.28. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SARE оценён ниже: 1.01 vs 0.97. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. SARE демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 36.89% против 21.57% у MRKZ. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MRKZ — 6.31%, SARE — 3.29%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MRKZ — 2.50, SARE — 1.24. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MRKZ ниже 1 (0.97), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKZSARE

Показатель	MRKZ	SARE
Мультипликаторы оценки
P/E	1.80	3.46
P/B	0.39	1.28
P/S	0.11	0.11
PEG	—	—
EV/EBITDA	0.97	1.01
Рентабельность
ROE	21.57%	36.89%
ROA	6.16%	16.44%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	9.94%	3.36%
Чистая маржа	6.31%	3.29%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.50	1.24
Текущая ликв.	0.97	1.52
Быстрая ликв.	0.91	1.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	2.54%	—
EPS	$0.05	$0.15
Балансовая стоим.	$0.25	$0.39

Технический анализ

По техническому скорингу MRKZ сильнее: 65/100 против 33/100 у SARE. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MRKZ составляет 55.9 (нейтральная зона), у SARE — 46.3 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: MRKZ выше на 23.5%, SARE — ниже на -1.0%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: MRKZ — 42.8 (выраженный тренд), SARE — 23.2 (слабый тренд). MRKZ менее волатилен — бета 0.40 против 0.74 у SARE. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MRKZ составляет 10.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKZSARE

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKZ	SARE
Осцилляторы
RSI (14)	55.94	46.28
Stochastic %K	57.50	28.31
CCI (20)	33.49	-60.51
MFI	73.78	75.15
Williams %R	-42.50	-71.69
MACD гистограмма	0.00	-0.01
Momentum (10)	0.00	0.04
Тренд
ADX	42.79	23.19
Цена vs EMA 9	-2.41%	-3.12%
Цена vs EMA 20	+4.11%	-4.23%
Цена vs SMA 50	+23.49%	-0.97%
Цена vs SMA 200	+50.26%	+27.27%
Объём
CMF	0.01	-0.38
Volume Ratio	70.30	10.60
Волатильность и статистика
Beta	0.40	0.74
ATR %	10.14%	8.65%
Sharpe (1г)	1.09	1.11
RS Rating	99.00	99.00
52w от хая	-21.49	-37.50
BB ширина	69.77	35.71

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MRKZ — 81,74 млрд ₽, SARE — 28,12 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MRKZ: +19.14% г/г vs +8.65%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MRKZ — 5,16 млрд ₽, SARE — 926,13 млн ₽. MRKZ генерирует больше чистой прибыли. FCF: MRKZ генерирует -2,23 млрд ₽, SARE — 642,88 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MRKZ	SARE	Лидер
Выручка	81,74 млрд ₽	28,12 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+19.14%	+8.65%
Чистая прибыль	5,16 млрд ₽	926,13 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+97.10%	—
EPS (TTM)	$0.05	$0.15
Операц. Cash Flow	8,55 млрд ₽	1,01 млрд ₽
Free Cash Flow	-2,23 млрд ₽	642,88 млн ₽

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. MRKZ платит дивиденды 6 лет подряд, SARE — 1. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	MRKZ	SARE
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.00	$0.00
Коэфф. выплат	2.54%	—
Лет выплат	6.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	82.85%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MRKZ приходится на январе (+14.85%), а SARE — на августе (+18.26%). Слабые месяцы: для MRKZ — февраль (-8.63%), для SARE — ноябрь (-9.43%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, сентябрь, октябрь, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июль, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKZ: +31.71% против +29.07%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKZ

+14.8

-8.6

-2.1

-2.5

+3.5

+12.6

+12.2

+13.5

-5.1

-7.8

-2.4

+3.6

SARE

+14.0

+2.1

-4.8

+11.7

-2.5

-5.1

+11.0

+18.3

-2.2

-3.3

-9.4

-0.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Северо-Запад или Саратовэнерго?

По P/E Россети Северо-Запад оценена ниже: 1.80 против 3.46. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MRKZ или SARE?

ROE MRKZ — 21.57%, SARE — 36.89%. SARE демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Россети Северо-Запад и Саратовэнерго?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Северо-Запад или Саратовэнерго?

По объёму выручки: MRKZ — 81,74 млрд ₽, SARE — 28,12 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MRKZ или SARE?

Чистая маржа MRKZ — 6.31%, SARE — 3.29%. MRKZ оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKZ или SARE?

Технический скоринг: MRKZ — 65/100, SARE — 33/100. MRKZ имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKZ или SARE?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 41 метрик MRKZ выигрывает 22, SARE — 12. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией