Сравнение MRKZ vs SAGOP

Тикер 1

Тикер 2

MRKZ27

13SAGOP

Сравнение Россети Северо-Запад (MRKZ) и Самараэнерго привилегированные (SAGOP) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Электросети». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации MRKZ крупнее в 17.2× (15,42 млрд ₽ vs 895,87 млн ₽). По мультипликатору P/E MRKZ оценён рынком дешевле: 1.80 против 5.56 у SAGOP (разница составляет 67.6%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По ROE лидирует MRKZ (21.57% vs 19.12%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRKZ — 6.31%, у SAGOP — 3.59%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: SAGOP обеспечивает 7.50% годовой доходности, MRKZ реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Техническая картина в пользу MRKZ: скоринг 65/100 vs 26/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. В общем зачёте MRKZ уверенно лидирует со счётом 27:13. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Россети Северо-Запад

MRKZRU

0,16 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 15,42 млрд ₽

ETP Rank6.8

Стоимость

10.0

Качество

6.9

Рост

10.0

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Самараэнерго привилегированные

SAGOPRU

2,46 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 895,87 млн ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

MRKZSAGOP

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MRKZ с P/E 1.80 (у SAGOP — 5.56). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу MRKZ: 0.11 vs 0.20 у SAGOP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B MRKZ — 0.39, у SAGOP — 1.06. MRKZ торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRKZ — 0.97, у SAGOP — 2.74. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MRKZ — 21.57%, у SAGOP — 19.12%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MRKZ удерживает чистую маржу на уровне 6.31%, опережая SAGOP (3.59%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка MRKZ значительно выше: D/E 2.50 vs 0.54 у SAGOP. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности MRKZ ниже 1 (0.97), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKZSAGOP

Показатель	MRKZ	SAGOP
Мультипликаторы оценки
P/E	1.80	5.56
P/B	0.39	1.06
P/S	0.11	0.20
PEG	—	0.19
EV/EBITDA	0.97	2.74
Рентабельность
ROE	21.57%	19.12%
ROA	6.16%	12.43%
Валовая маржа	—	43.85%
Операц. маржа	9.94%	2.92%
Чистая маржа	6.31%	3.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.50	0.54
Текущая ликв.	0.97	2.27
Быстрая ликв.	0.91	2.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	7.50%
Коэфф. выплат	2.54%	47.76%
EPS	$0.05	$0.49
Балансовая стоим.	$0.25	$2.57

Технический анализ

По техническому скорингу MRKZ сильнее: 65/100 против 26/100 у SAGOP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MRKZ составляет 55.9 (нейтральная зона), у SAGOP — 35.8 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. MRKZ торгуется выше SMA 50 (23.5%), тогда как SAGOP ниже этой средней (-5.3%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. MRKZ выше SMA 200 (+50.3%), SAGOP — ниже (-10.1%). Долгосрочный тренд в пользу MRKZ. ADX: MRKZ — 42.8 (выраженный тренд), SAGOP — 20.6 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. SAGOP менее волатилен — бета 0.39 против 0.40 у MRKZ. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MRKZ составляет 10.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKZSAGOP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKZ	SAGOP
Осцилляторы
RSI (14)	55.94	35.83
Stochastic %K	57.50	17.31
CCI (20)	33.49	-119.71
MFI	73.78	21.83
Williams %R	-42.50	-82.69
MACD гистограмма	0.00	-0.01
Momentum (10)	0.00	-0.06
Тренд
ADX	42.79	20.61
Цена vs EMA 9	-2.41%	-1.41%
Цена vs EMA 20	+4.11%	-2.85%
Цена vs SMA 50	+23.49%	-5.34%
Цена vs SMA 200	+50.26%	-10.06%
Объём
CMF	0.01	-0.36
Volume Ratio	70.30	21.41
Волатильность и статистика
Beta	0.40	0.39
ATR %	10.14%	2.04%
Sharpe (1г)	1.09	0.52
RS Rating	99.00	54.00
52w от хая	-21.49	-29.86
BB ширина	69.77	9.04

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MRKZ — 81,74 млрд ₽, SAGOP — 52,58 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MRKZ: +19.14% г/г vs +8.87%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MRKZ — 5,16 млрд ₽, SAGOP — 1,89 млн ₽. MRKZ генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRKZ — -2,23 млрд ₽, SAGOP — -46604 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRKZ	SAGOP	Лидер
Выручка	81,74 млрд ₽	52,58 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+19.14%	+8.87%
Чистая прибыль	5,16 млрд ₽	1,89 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+18.99%	—
EPS (TTM)	$0.05	$0.49
Операц. Cash Flow	8,55 млрд ₽	525592 ₽
Free Cash Flow	-2,23 млрд ₽	-46604 ₽

Дивиденды

SAGOP выплачивает дивиденды с доходностью 7.50% годовых, тогда как MRKZ дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: MRKZ — 6 лет, SAGOP — 8 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: MRKZ — +82.85%, SAGOP — +80.24%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRKZ — 2.54%, SAGOP — 47.76%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRKZ	SAGOP
Див. доходность	—	7.50%
Годовые дивиденды	$0.00	$0.23
Коэфф. выплат	2.54%	47.76%
Лет выплат	6.00%	8.00%
CAGR дивидендов (5л)	82.85%	80.24%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MRKZ приходится на январе (+14.85%), а SAGOP — на январе (+18.06%). Наименее удачные месяцы: MRKZ — февраль (-8.63%), SAGOP — февраль (-4.85%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у SAGOP: +40.05% против +31.71%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKZ

+14.8

-8.6

-2.1

-2.5

+3.5

+12.6

+12.2

+13.5

-5.1

-7.8

-2.4

+3.6

SAGOP

+18.1

-4.8

+8.2

+5.9

-2.0

-1.0

+5.5

+4.0

-3.9

+0.6

+13.0

-3.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Северо-Запад или Самараэнерго привилегированные?

По P/E Россети Северо-Запад оценена ниже: 1.80 против 5.56. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MRKZ или SAGOP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRKZ — 21.57%, SAGOP — 19.12%. Преимущество у MRKZ.

Какие дивиденды у Россети Северо-Запад и Самараэнерго привилегированные?

Самараэнерго привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 7.50%. Россети Северо-Запад дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Северо-Запад или Самараэнерго привилегированные?

Выручка MRKZ за TTM — 81,74 млрд ₽, SAGOP — 52,58 млн ₽. MRKZ генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRKZ или SAGOP?

Чистая маржа MRKZ — 6.31%, SAGOP — 3.59%. MRKZ оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKZ или SAGOP?

Технический скоринг: MRKZ — 65/100, SAGOP — 26/100. MRKZ имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKZ или SAGOP?

Однозначного ответа нет. Счёт 27:13 в пользу MRKZ по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией