Сравнение MRKZ vs PMSB

Тикер 1

Тикер 2

MRKZ26

15PMSB

Россети Северо-Запад (MRKZ) из индустрии «Электросети» и Пермэнергосбыт (PMSB) из индустрии «Электрогенерация» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По мультипликатору P/E MRKZ оценён рынком дешевле: 1.80 против 8.85 у PMSB (разница составляет 79.7%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE PMSB — 67.28%, у MRKZ — 21.57%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MRKZ удерживает чистую маржу на уровне 6.31%, опережая PMSB (4.04%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная политика различается кардинально: PMSB обеспечивает 23.23% годовой доходности, MRKZ реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По техническому скорингу MRKZ сильнее: 65/100 против 33/100 у PMSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. MRKZ побеждает по числу метрик: 26 против 15 у PMSB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Россети Северо-Запад

MRKZRU

0,16 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 15,42 млрд ₽

ETP Rank6.8

Стоимость

10.0

Качество

6.9

Рост

10.0

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Пермэнергосбыт

PMSBRU

474,50 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 17,18 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

3.5

Качество

8.0

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

MRKZPMSB

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MRKZ с P/E 1.80 (у PMSB — 8.85). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) MRKZ дешевле: 0.11 против 0.36. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B MRKZ — 0.39, у PMSB — 5.95. MRKZ торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRKZ — 0.97, у PMSB — 6.84. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует PMSB (67.28% vs 21.57%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRKZ — 6.31%, у PMSB — 4.04%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MRKZ — 2.50, у PMSB — 1.96. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MRKZ ниже 1 (0.97), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKZPMSB

Показатель	MRKZ	PMSB
Мультипликаторы оценки
P/E	1.80	8.85
P/B	0.39	5.95
P/S	0.11	0.36
PEG	—	0.02
EV/EBITDA	0.97	6.84
Рентабельность
ROE	21.57%	67.28%
ROA	6.16%	22.54%
Валовая маржа	—	8.96%
Операц. маржа	9.94%	4.17%
Чистая маржа	6.31%	4.04%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.50	1.96
Текущая ликв.	0.97	1.32
Быстрая ликв.	0.91	1.29
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	23.23%
Коэфф. выплат	2.54%	63.82%
EPS	$0.05	$50.14
Балансовая стоим.	$0.25	$74.53

Технический анализ

MRKZ набирает 65 из 100 по техническому скорингу, PMSB — 33 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): MRKZ — 55.9 (нейтральная зона), PMSB — 25.3 (зона перепроданности). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. MRKZ торгуется выше SMA 50 (23.5%), тогда как PMSB ниже этой средней (-13.3%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: MRKZ — 42.8 (выраженный тренд), PMSB — 30.4 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете PMSB стабильнее (0.33 vs 0.40). Значение ниже 0.8 делает PMSB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) MRKZ составляет 10.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKZPMSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKZ	PMSB
Осцилляторы
RSI (14)	55.94	25.26
Stochastic %K	57.50	5.34
CCI (20)	33.49	-178.71
MFI	73.78	35.98
Williams %R	-42.50	-94.66
MACD гистограмма	0.00	-6.28
Momentum (10)	0.00	-47.10
Тренд
ADX	42.79	30.44
Цена vs EMA 9	-2.41%	-7.57%
Цена vs EMA 20	+4.11%	-10.49%
Цена vs SMA 50	+23.49%	-13.27%
Цена vs SMA 200	+50.26%	+1.96%
Объём
CMF	0.01	-0.11
Volume Ratio	70.30	99.63
Волатильность и статистика
Beta	0.40	0.33
ATR %	10.14%	3.91%
Sharpe (1г)	1.09	1.03
RS Rating	99.00	95.00
52w от хая	-21.49	-32.89
BB ширина	69.77	21.95

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MRKZ — 81,74 млрд ₽, PMSB — 59,04 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. MRKZ растёт быстрее по выручке: +19.14% год к году против +9.02% у PMSB. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: MRKZ — 5,16 млрд ₽, PMSB — 2,38 млрд ₽. MRKZ генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRKZ — -2,23 млрд ₽, PMSB — 2,54 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRKZ	PMSB	Лидер
Выручка	81,74 млрд ₽	59,04 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+19.14%	+9.02%
Чистая прибыль	5,16 млрд ₽	2,38 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+29.51%	—
EPS (TTM)	$0.05	$50.14
Операц. Cash Flow	8,55 млрд ₽	3,23 млрд ₽
Free Cash Flow	-2,23 млрд ₽	2,54 млрд ₽

Дивиденды

PMSB выплачивает дивиденды с доходностью 23.23% годовых, тогда как MRKZ дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: MRKZ — 6 лет, PMSB — 19 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: MRKZ — +82.85%, PMSB — +20.68%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRKZ — 2.54%, PMSB — 63.82%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRKZ	PMSB
Див. доходность	—	23.23%
Годовые дивиденды	$0.00	$32.00
Коэфф. выплат	2.54%	63.82%
Лет выплат	6.00%	19.00%
CAGR дивидендов (5л)	82.85%	20.68%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MRKZ — январе (+14.85%), для PMSB — апреле (+8.61%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: MRKZ — февраль (-8.63%), PMSB — июнь (-3.27%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKZ: +31.71% против +24.18%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKZ

+14.8

-8.6

-2.1

-2.5

+3.5

+12.6

+12.2

+13.5

-5.1

-7.8

-2.4

+3.6

PMSB

+1.6

-0.0

+3.9

+8.6

-2.0

-3.3

+0.2

+2.3

+1.4

+1.8

+6.3

+3.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Северо-Запад или Пермэнергосбыт?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Россети Северо-Запад: P/E 1.80 против 8.85. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — MRKZ или PMSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRKZ — 21.57%, PMSB — 67.28%. Преимущество у PMSB.

Какие дивиденды у Россети Северо-Запад и Пермэнергосбыт?

Пермэнергосбыт выплачивает дивиденды с доходностью 23.23%. Россети Северо-Запад дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Северо-Запад или Пермэнергосбыт?

Выручка MRKZ за TTM — 81,74 млрд ₽, PMSB — 59,04 млрд ₽. MRKZ генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRKZ или PMSB?

Чистая маржа MRKZ — 6.31%, PMSB — 4.04%. MRKZ оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKZ или PMSB?

Технический скоринг: MRKZ — 65/100, PMSB — 33/100. MRKZ имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKZ или PMSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 26:15 в пользу MRKZ по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией