Сравнение MRKZ vs MSNG

Тикер 1

Тикер 2

MRKZ23

18MSNG

Инвесторы часто выбирают между MRKZ и MSNG — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Электросети». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации MSNG крупнее в 4.8× (74,73 млрд ₽ vs 15,42 млрд ₽). MRKZ торгуется с P/E 1.80, тогда как MSNG — с P/E 28.27. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. MRKZ демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 21.57% против 0.92% у MSNG. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MRKZ — 6.31%, MSNG — 1.29%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По техническому скорингу MRKZ сильнее: 65/100 против 28/100 у MSNG. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 23:18 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между MRKZ и MSNG зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Россети Северо-Запад

MRKZRU

0,16 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 15,42 млрд ₽

ETP Rank6.8

Стоимость

10.0

Качество

6.9

Рост

10.0

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Мосэнерго

MSNGRU

1,88 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 74,73 млрд ₽

ETP Rank4.5

Стоимость

6.7

Качество

4.4

Рост

4.8

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

MRKZMSNG

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MRKZ — P/E 1.80 vs 28.27 у MSNG. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) MRKZ дешевле: 0.11 против 0.36. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) MSNG дешевле: 0.26 против 0.39. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MRKZ оценён ниже: 0.97 vs 2.12. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала MRKZ составляет 21.57%, что превышает показатель MSNG (0.92%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MRKZ впереди: 6.31% против 1.29% у MSNG. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. MRKZ несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.50, тогда как MSNG практически без долга (D/E 0.20). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности MRKZ ниже 1 (0.97), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKZMSNG

Показатель	MRKZ	MSNG
Мультипликаторы оценки
P/E	1.80	28.27
P/B	0.39	0.26
P/S	0.11	0.36
PEG	—	-0.98
EV/EBITDA	0.97	2.12
Рентабельность
ROE	21.57%	0.92%
ROA	6.16%	0.76%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	9.94%	1.15%
Чистая маржа	6.31%	1.29%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.50	0.20
Текущая ликв.	0.97	3.37
Быстрая ликв.	0.91	3.37
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	2.54%	229.11%
EPS	$0.05	$0.07
Балансовая стоим.	$0.25	$7.95

Технический анализ

MRKZ набирает 65 из 100 по техническому скорингу, MSNG — 28 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): MRKZ — 55.9 (нейтральная зона), MSNG — 35.4 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: MRKZ выше на 23.5%, MSNG — ниже на -5.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. MRKZ выше SMA 200 (+50.3%), MSNG — ниже (-11.0%). Долгосрочный тренд в пользу MRKZ. Сила тренда по ADX: MRKZ — 42.8 (выраженный тренд), MSNG — 26.0 (выраженный тренд). По бете MSNG стабильнее (0.31 vs 0.40). Значение ниже 0.8 делает MSNG защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) MRKZ составляет 10.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKZMSNG

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKZ	MSNG
Осцилляторы
RSI (14)	55.94	35.35
Stochastic %K	57.50	20.07
CCI (20)	33.49	-149.46
MFI	73.78	36.38
Williams %R	-42.50	-79.93
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.00	-0.03
Тренд
ADX	42.79	26.04
Цена vs EMA 9	-2.41%	-0.88%
Цена vs EMA 20	+4.11%	-2.12%
Цена vs SMA 50	+23.49%	-5.90%
Цена vs SMA 200	+50.26%	-11.01%
Объём
CMF	0.01	0.05
Volume Ratio	70.30	67.52
Волатильность и статистика
Beta	0.40	0.31
ATR %	10.14%	2.50%
Sharpe (1г)	1.09	0.03
RS Rating	99.00	43.00
52w от хая	-21.49	-31.39
BB ширина	69.77	6.70

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MRKZ — 81,74 млрд ₽, MSNG — 225,16 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. MRKZ растёт быстрее по выручке: +19.14% год к году против +4.23% у MSNG. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: MRKZ — 5,16 млрд ₽, MSNG — 2,89 млрд ₽. MRKZ генерирует больше чистой прибыли. FCF: MRKZ генерирует -2,23 млрд ₽, MSNG — 11,53 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MRKZ	MSNG	Лидер
Выручка	81,74 млрд ₽	225,16 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+19.14%	+4.23%
Чистая прибыль	5,16 млрд ₽	2,89 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	-48.68%	—
EPS (TTM)	$0.05	$0.07
Операц. Cash Flow	8,55 млрд ₽	34,19 млрд ₽
Free Cash Flow	-2,23 млрд ₽	11,53 млрд ₽

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. MRKZ платит дивиденды 6 лет подряд, MSNG — 16. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): MRKZ — +82.85%, MSNG — +13.36%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRKZ — 2.54%, MSNG — 229.11%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	MRKZ	MSNG
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.00	$0.23
Коэфф. выплат	2.54%	229.11%
Лет выплат	6.00%	16.00%
CAGR дивидендов (5л)	82.85%	13.36%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MRKZ — январе (+14.85%), для MSNG — январе (+5.56%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для MRKZ — февраль (-8.63%), для MSNG — октябрь (-2.38%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: апрель, сентябрь, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июнь, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKZ: +31.71% против +16.06%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKZ

+14.8

-8.6

-2.1

-2.5

+3.5

+12.6

+12.2

+13.5

-5.1

-7.8

-2.4

+3.6

MSNG

+5.6

+1.0

+2.0

-0.6

+4.4

+3.8

-0.5

+0.1

-1.5

-2.4

+1.2

+2.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Северо-Запад или Мосэнерго?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Россети Северо-Запад: P/E 1.80 против 28.27. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — MRKZ или MSNG?

ROE MRKZ — 21.57%, MSNG — 0.92%. MRKZ демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Россети Северо-Запад и Мосэнерго?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Северо-Запад или Мосэнерго?

По объёму выручки: MRKZ — 81,74 млрд ₽, MSNG — 225,16 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MRKZ или MSNG?

Чистая маржа MRKZ — 6.31%, MSNG — 1.29%. MRKZ оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKZ или MSNG?

Технический скоринг: MRKZ — 65/100, MSNG — 28/100. MRKZ имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKZ или MSNG?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 44 метрик MRKZ выигрывает 23, MSNG — 18. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией