Сравнение MRKY vs RZSB

Тикер 1

Тикер 2

MRKY20

20RZSB

Хотя MRKY и RZSB принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Россети Юг специализируется в «Электросети», а РязЭнСб — в «Электрогенерация». По капитализации MRKY крупнее в 7.3× (59,16 млрд ₽ vs 8,05 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу MRKY — P/E 2.19 vs 7.17 у RZSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE RZSB — 55.92%, у MRKY — 6.80%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. RZSB удерживает чистую маржу на уровне 6.37%, опережая MRKY (5.77%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная политика различается кардинально: RZSB обеспечивает 11.78% годовой доходности, MRKY реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 77/100 и 77/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Итог: 20:20 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Россети Юг

MRKYRU

0,09 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 59,16 млрд ₽

ETP Rank5.1

Стоимость

9.1

Качество

4.3

Рост

5.8

Техника

10.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

РязЭнСб

RZSBRU

38,92 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 8,05 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

4.2

Качество

9.2

Рост

6.4

Техника

10.0

Дивиденды

8.1

Прогнозы

—

Сезонность

9.0

Динамика цен

MRKYRZSB

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E MRKY оценён рынком дешевле: 2.19 против 7.17 у RZSB (разница составляет 69.5%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Мультипликатор P/S также в пользу MRKY: 0.13 vs 0.46 у RZSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B MRKY — 0.15, у RZSB — 4.01. MRKY торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRKY — 3.16, у RZSB — 4.85. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует RZSB (55.92% vs 6.80%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа RZSB — 6.37%, у MRKY — 5.77%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MRKY — 1.51, у RZSB — 0.89. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MRKY ниже 1 (0.59), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKYRZSB

Показатель	MRKY	RZSB
Мультипликаторы оценки
P/E	2.19	7.17
P/B	0.15	4.01
P/S	0.13	0.46
PEG	—	0.33
EV/EBITDA	3.16	4.85
Рентабельность
ROE	6.80%	55.92%
ROA	2.71%	29.55%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	11.71%	7.52%
Чистая маржа	5.77%	6.37%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.51	0.89
Текущая ликв.	0.59	1.60
Быстрая ликв.	0.49	1.58
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	11.78%
Коэфф. выплат	68.40%	89.05%
EPS	$0.01	$4.75
Балансовая стоим.	$0.54	$8.49

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 77/100 и 77/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у MRKY составляет 63.3 (нейтральная зона), у RZSB — 54.4 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. MRKY и RZSB находятся выше 50-дневной скользящей средней (+10.9% и +1.3% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: MRKY — 31.8 (выраженный тренд), RZSB — 16.5 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. RZSB менее волатилен — бета 0.24 против 0.60 у MRKY. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MRKY составляет 6.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKYRZSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKY	RZSB
Осцилляторы
RSI (14)	63.29	54.38
Stochastic %K	71.99	67.37
CCI (20)	98.90	24.90
MFI	83.79	67.44
Williams %R	-28.01	-32.63
MACD гистограмма	0.00	0.02
Momentum (10)	0.01	0.40
Тренд
ADX	31.77	16.50
Цена vs EMA 9	+4.16%	+0.09%
Цена vs EMA 20	+6.93%	+0.47%
Цена vs SMA 50	+10.90%	+1.33%
Цена vs SMA 200	+4.48%	+7.69%
Объём
CMF	-0.20	0.09
Volume Ratio	184.48	35.05
Волатильность и статистика
Beta	0.60	0.24
ATR %	6.15%	1.51%
Sharpe (1г)	0.71	0.72
RS Rating	78.00	80.00
52w от хая	-13.38	-16.41
BB ширина	24.18	4.82

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MRKY — 96,98 млрд ₽, RZSB — 15,42 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MRKY: +30.00% г/г vs +8.01%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MRKY — 5,60 млрд ₽, RZSB — 982 млн ₽. MRKY генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRKY — -224,22 млн ₽, RZSB — 668 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRKY	RZSB
Выручка	96,98 млрд ₽	15,42 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+30.00%	+8.01%
Чистая прибыль	5,60 млрд ₽	982 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+154.76%	+5.72%
EPS (TTM)	$0.04	$4.75
Операц. Cash Flow	7,27 млрд ₽	883 млн ₽
Free Cash Flow	-224,22 млн ₽	668 млн ₽

Дивиденды

RZSB выплачивает дивиденды с доходностью 11.78% годовых, тогда как MRKY дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: MRKY — 5 лет, RZSB — 17 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRKY — 68.40%, RZSB — 89.05%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	MRKY	RZSB
Див. доходность	—	11.78%
Годовые дивиденды	$0.00	$4.23
Коэфф. выплат	68.40%	89.05%
Лет выплат	5.00%	17.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	23.85%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MRKY приходится на июле (+21.05%), а RZSB — на мае (+19.65%). Наименее удачные месяцы: MRKY — май (-5.59%), RZSB — июнь (-13.46%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: январь, март, апрель, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у RZSB: +61.41% против +37.74%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKY

+13.6

+0.1

+4.7

+4.6

-5.6

+1.8

+21.1

+1.8

+1.4

-5.0

+1.3

-1.8

RZSB

+16.2

+2.5

+4.8

+13.2

+19.6

-13.5

+5.8

+0.6

-0.8

+7.6

+3.5

+1.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Юг или РязЭнСб?

По P/E Россети Юг оценена ниже: 2.19 против 7.17. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MRKY или RZSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRKY — 6.80%, RZSB — 55.92%. Преимущество у RZSB.

Какие дивиденды у Россети Юг и РязЭнСб?

РязЭнСб выплачивает дивиденды с доходностью 11.78%. Россети Юг дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Юг или РязЭнСб?

Выручка MRKY за TTM — 96,98 млрд ₽, RZSB — 15,42 млрд ₽. MRKY генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRKY или RZSB?

Чистая маржа MRKY — 5.77%, RZSB — 6.37%. RZSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKY или RZSB?

Технический скоринг: MRKY — 77/100, RZSB — 77/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKY или RZSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 20:20 в пользу ничьей по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией