Сравнение MRKV vs VGSBP

Тикер 1

Тикер 2

MRKV26

12VGSBP

Хотя MRKV и VGSBP принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Россети Волга специализируется в «Электросети», а Волгоградэнергосбыт привилегированные — в «Электрогенерация». По капитализации MRKV крупнее в 35.9× (36,59 млрд ₽ vs 1,02 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, VGSBP выглядит привлекательнее: 2.43 против 2.55. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. ROE VGSBP — 276.87%, у MRKV — 20.75%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MRKV удерживает чистую маржу на уровне 8.76%, опережая VGSBP (5.96%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. MRKV выплачивает дивиденды с доходностью 7.80% годовых, тогда как VGSBP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу MRKV: скоринг 54/100 vs 38/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. MRKV побеждает по числу метрик: 26 против 12 у VGSBP. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Россети Волга

MRKVRU

0,19 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 36,59 млрд ₽

ETP Rank7.9

Стоимость

9.7

Качество

8.2

Рост

10.0

Техника

5.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Волгоградэнергосбыт привилегированные

VGSBPRU

12,65 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,02 млрд ₽

ETP Rank3.9

Стоимость

8.6

Качество

8.2

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MRKVVGSBP

Фундаментальный анализ

VGSBP торгуется с P/E 2.43, тогда как MRKV — с P/E 2.55. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. Мультипликатор P/S также в пользу VGSBP: 0.14 vs 0.22 у MRKV. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B MRKV — 0.53, у VGSBP — 6.72. MRKV торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRKV — 1.39, у VGSBP — 1.48. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует VGSBP (276.87% vs 20.75%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRKV — 8.76%, у VGSBP — 5.96%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка VGSBP значительно выше: D/E 10.14 vs 0.84 у MRKV. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности MRKV ниже 1 (0.89), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKVVGSBP

Показатель	MRKV	VGSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	2.55	2.43
P/B	0.53	6.72
P/S	0.22	0.14
PEG	—	0.04
EV/EBITDA	1.39	1.48
Рентабельность
ROE	20.75%	276.87%
ROA	11.28%	24.85%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	11.89%	6.72%
Чистая маржа	8.76%	5.96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.84	10.14
Текущая ликв.	0.89	1.13
Быстрая ликв.	0.79	1.13
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.80%	—
Коэфф. выплат	35.33%	0.11%
EPS	$0.06	$5.34
Балансовая стоим.	$0.29	$1.93

Технический анализ

По техническому скорингу MRKV сильнее: 54/100 против 38/100 у VGSBP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MRKV составляет 52.9 (нейтральная зона), у VGSBP — 45.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. MRKV торгуется выше SMA 50 (2.7%), тогда как VGSBP ниже этой средней (-2.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. MRKV выше SMA 200 (+28.4%), VGSBP — ниже (-0.4%). Долгосрочный тренд в пользу MRKV. ADX: MRKV — 22.0 (слабый тренд), VGSBP — 29.1 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. VGSBP менее волатилен — бета -0.03 против 0.10 у MRKV. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) VGSBP составляет 4.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKVVGSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKV	VGSBP
Осцилляторы
RSI (14)	52.85	45.06
Stochastic %K	49.74	24.32
CCI (20)	-4.87	-28.57
MFI	60.22	72.92
Williams %R	-50.26	-75.68
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.00	-0.25
Тренд
ADX	22.03	29.07
Цена vs EMA 9	-0.24%	-2.54%
Цена vs EMA 20	+0.34%	-2.26%
Цена vs SMA 50	+2.74%	-2.86%
Цена vs SMA 200	+28.41%	-0.36%
Объём
CMF	-0.15	-0.13
Volume Ratio	64.62	64.64
Волатильность и статистика
Beta	0.10	-0.03
ATR %	3.39%	4.59%
Sharpe (1г)	1.15	0.78
RS Rating	99.00	92.00
52w от хая	-9.84	-23.33
BB ширина	7.03	11.37

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MRKV — 129,25 млрд ₽, VGSBP — 35,80 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MRKV: +24.61% г/г vs +10.97%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MRKV — 11,33 млрд ₽, VGSBP — 2,13 млн ₽. MRKV генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRKV — 2,49 млрд ₽, VGSBP — 244264 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRKV	VGSBP	Лидер
Выручка	129,25 млрд ₽	35,80 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+24.61%	+10.97%
Чистая прибыль	11,33 млрд ₽	2,13 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+34.17%	—
EPS (TTM)	$0.06	$5.34
Операц. Cash Flow	19,10 млрд ₽	271925 ₽
Free Cash Flow	2,49 млрд ₽	244264 ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: MRKV обеспечивает 7.80% годовой доходности, VGSBP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: MRKV — 13 лет, VGSBP — 4 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRKV — 35.33%, VGSBP — 0.11%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRKV	VGSBP
Див. доходность	7.80%	—
Годовые дивиденды	$0.02	$0.01
Коэфф. выплат	35.33%	0.11%
Лет выплат	13.00%	4.00%
CAGR дивидендов (5л)	9.96%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MRKV приходится на январе (+8.64%), а VGSBP — на августе (+19.14%). Наименее удачные месяцы: MRKV — февраль (-1.46%), VGSBP — май (-4.31%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VGSBP: +38.00% против +37.45%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKV

+8.6

-1.5

-0.7

+1.3

+3.1

+4.9

+8.2

+7.2

+0.8

-0.9

+7.6

-1.2

VGSBP

+17.7

+5.9

-3.2

+5.5

-4.3

-0.9

+2.5

+19.1

-1.8

+0.3

+1.2

-4.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Волга или Волгоградэнергосбыт привилегированные?

По P/E обе компании оценена ниже: 2.43 против 2.55. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MRKV или VGSBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRKV — 20.75%, VGSBP — 276.87%. Преимущество у VGSBP.

Какие дивиденды у Россети Волга и Волгоградэнергосбыт привилегированные?

Россети Волга выплачивает дивиденды с доходностью 7.80%. Волгоградэнергосбыт привилегированные дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Волга или Волгоградэнергосбыт привилегированные?

Выручка MRKV за TTM — 129,25 млрд ₽, VGSBP — 35,80 млн ₽. MRKV генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRKV или VGSBP?

Чистая маржа MRKV — 8.76%, VGSBP — 5.96%. MRKV оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKV или VGSBP?

Технический скоринг: MRKV — 54/100, VGSBP — 38/100. MRKV имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKV или VGSBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 26:12 в пользу MRKV по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией