Рынки

Акции

Облигации

Криптовалюты

Калькуляторы

Сравнение MRKV vs TGKN

Тикер 1

Тикер 2

MRKV27

13TGKN

Россети Волга (MRKV) и ТГК-14 (TGKN) представляют одну индустрию — «Электросети». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации MRKV крупнее в 7,1× (36,62 млрд ₽ vs 5,16 млрд ₽). MRKV торгуется с P/E 2,57, тогда как TGKN — с P/E 7,39. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По ROE лидирует MRKV (24,34% vs 9,34%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRKV — 10,00%, у TGKN — 2,86%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. MRKV выплачивает дивиденды с доходностью 9,98% годовых, тогда как TGKN дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. TGKN набирает 73 из 100 по техническому скорингу, MRKV — 48 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте MRKV уверенно лидирует со счётом 27:13. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Россети Волга

MRKVRU

₽0,19

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 36,62 млрд ₽

ETP Rank8.5

Стоимость

9.8

Качество

9.0

Рост

10.0

Техника

5.0

Дивиденды

8.6

Прогнозы

8.5

Сезонность

3.0

ТГК-14

TGKNRU

₽0,00

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 5,16 млрд ₽

ETP Rank4.1

Стоимость

8.2

Качество

3.9

Рост

4.0

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MRKVTGKN

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MRKV — P/E 2,57 vs 7,39 у TGKN. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) TGKN оценён ниже: 0,21 против 0,26. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA MRKV — 1,41, у TGKN — 4,33. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MRKV — 24,34%, у TGKN — 9,34%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. MRKV удерживает чистую маржу на уровне 10,00%, опережая TGKN (2,86%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка TGKN значительно выше: D/E 3,11 vs 0,74 у MRKV. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности TGKN ниже 1 (0,89), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKVTGKN

Показатель	MRKV	TGKN
Мультипликаторы оценки
P/E	2,57	7,39
P/B	0,63	0,69
P/S	0,26	0,21
PEG	0,04	0,19
EV/EBITDA	1,41	4,33
Рентабельность
ROE	24,34%	9,34%
ROA	13,97%	2,27%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	13,31%	11,06%
Чистая маржа	10,00%	2,86%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0,74	3,11
Текущая ликв.	0,89	0,89
Быстрая ликв.	0,79	0,91
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	9,98%	—
Коэфф. выплат	30,29%	—
EPS	$0,07	—
Балансовая стоим.	$0,29	$0,00

Технический анализ

Техническая картина в пользу TGKN: скоринг 73/100 vs 48/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: MRKV — 44,7, TGKN — 54,1. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: TGKN выше на 5,2%, MRKV — ниже на -0,5%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. MRKV выше SMA 200 (+6,7%), TGKN — ниже (-25,6%). Долгосрочный тренд в пользу MRKV. ADX: MRKV — 20,9 (слабый тренд), TGKN — 11,8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MRKV — 0,75, TGKN — 1,08. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TGKN составляет 4,4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKVTGKN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKV	TGKN
Осцилляторы
RSI (14)	44,69	54,06
Stochastic %K	37,70	72,00
CCI (20)	-126,63	130,19
MFI	55,62	76,93
Williams %R	-62,30	-28,00
MACD гистограмма	0,00	0,00
Momentum (10)	0,00	0,00
Тренд
ADX	20,93	11,84
Цена vs EMA 9	-0,92%	+1,14%
Цена vs EMA 20	-1,63%	+1,59%
Цена vs SMA 50	-0,54%	+5,20%
Цена vs SMA 200	+6,74%	-25,56%
Объём
CMF	0,06	0,09
Volume Ratio	63,73	213,34
Волатильность и статистика
Beta	0,75	1,08
ATR %	2,79%	4,39%
Sharpe (1г)	1,31	-0,64
RS Rating	99,00	20,00
52w от хая	-12,72	-53,14
BB ширина	5,67	7,81

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MRKV генерирует 129,25 млрд ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MRKV — +55,00%, TGKN — +12,10%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MRKV — 11,33 млрд ₽, TGKN — 237,77 млн ₽. MRKV генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRKV — 2,49 млрд ₽, TGKN — -3,49 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRKV	TGKN
Выручка	129,25 млрд ₽	21,62 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+55.00%	+12.10%
Чистая прибыль	11,33 млрд ₽	237,77 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+212.10%	-86.50%
EPS (TTM)	$0,06	$0,00
Операц. Cash Flow	19,10 млрд ₽	1,59 млрд ₽
Free Cash Flow	2,49 млрд ₽	-3,49 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: MRKV обеспечивает 9,98% годовой доходности, TGKN реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: MRKV — 13 лет, TGKN — 3 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	MRKV	TGKN
Див. доходность	9,98%	—
Годовые дивиденды	$0,02	$0,00
Коэфф. выплат	30,29%	—
Лет выплат	13	3
CAGR дивидендов (5л)	9,96%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MRKV показывает лучшую среднюю доходность в июле (+9,85%), TGKN — в июле (+25,46%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MRKV — сентябрь (-4,73%), TGKN — июнь (-6,14%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июль, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у TGKN: +25,29% против +23,88%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKV

+5,4

-3,5

+4,5

+5,4

+0,8

+9,8

+3,9

-4,7

-2,6

+2,5

+1,4

TGKN

+10,6

-4,0

+0,1

+2,1

+1,2

-6,1

+25,5

+1,7

-2,4

-4,0

-1,3

+1,9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Волга или ТГК-14?

Мультипликатор P/E у Россети Волга ниже (2,57 vs 7,39), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MRKV или TGKN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRKV — 24,34%, TGKN — 9,34%. Преимущество у MRKV.

Какие дивиденды у Россети Волга и ТГК-14?

Россети Волга выплачивает дивиденды с доходностью 9,98%. ТГК-14 дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Волга или ТГК-14?

Выручка MRKV за TTM — 129,25 млрд ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. MRKV генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRKV или TGKN?

Чистая маржа MRKV — 10,00%, TGKN — 2,86%. MRKV оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKV или TGKN?

Технический скоринг: MRKV — 48/100, TGKN — 73/100. TGKN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKV или TGKN?

Однозначного ответа нет. Счёт 27:13 в пользу MRKV по 42 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 16.09.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией