Сравнение MRKV vs TGKN

Тикер 1

Тикер 2

MRKV35

4TGKN

Россети Волга (MRKV) и ТГК-14 (TGKN) представляют одну индустрию — «Электросети». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации MRKV крупнее в 5.0× (36,59 млрд ₽ vs 7,25 млрд ₽). MRKV торгуется с P/E 2.55, тогда как TGKN — с P/E 30.55. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует MRKV (20.75% vs 3.70%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRKV — 8.76%, у TGKN — 1.10%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность TGKN составляет 8.06%, у MRKV — 7.80%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. MRKV набирает 54 из 100 по техническому скорингу, TGKN — 19 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте MRKV уверенно лидирует со счётом 35:4. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Россети Волга

MRKVRU

0,19 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 36,59 млрд ₽

ETP Rank7.9

Стоимость

9.7

Качество

8.2

Рост

10.0

Техника

5.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТГК-14

TGKNRU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 7,25 млрд ₽

ETP Rank4.2

Стоимость

4.1

Качество

3.0

Рост

4.0

Техника

3.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

MRKVTGKN

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MRKV — P/E 2.55 vs 30.55 у TGKN. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) MRKV оценён ниже: 0.22 против 0.34. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B MRKV — 0.53, у TGKN — 1.13. MRKV торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRKV — 1.39, у TGKN — 6.04. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MRKV — 20.75%, у TGKN — 3.70%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MRKV удерживает чистую маржу на уровне 8.76%, опережая TGKN (1.10%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка TGKN значительно выше: D/E 4.29 vs 0.84 у MRKV. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности MRKV ниже 1 (0.89), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKVTGKN

Показатель	MRKV	TGKN
Мультипликаторы оценки
P/E	2.55	30.55
P/B	0.53	1.13
P/S	0.22	0.34
PEG	—	-11.75
EV/EBITDA	1.39	6.04
Рентабельность
ROE	20.75%	3.70%
ROA	11.28%	0.70%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	11.89%	8.01%
Чистая маржа	8.76%	1.10%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.84	4.29
Текущая ликв.	0.89	1.05
Быстрая ликв.	0.79	0.91
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.80%	8.06%
Коэфф. выплат	35.33%	—
EPS	$0.06	—
Балансовая стоим.	$0.29	$0.00

Технический анализ

Техническая картина в пользу MRKV: скоринг 54/100 vs 19/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MRKV — 52.9, TGKN — 41.0. Обе акции находятся в одной зоне. MRKV торгуется выше SMA 50 (2.7%), тогда как TGKN ниже этой средней (-9.6%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. MRKV выше SMA 200 (+28.4%), TGKN — ниже (-7.3%). Долгосрочный тренд в пользу MRKV. ADX: MRKV — 22.0 (слабый тренд), TGKN — 12.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета TGKN — -0.43, MRKV — 0.10. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TGKN составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKVTGKN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKV	TGKN
Осцилляторы
RSI (14)	52.85	41.05
Stochastic %K	49.74	34.33
CCI (20)	-4.87	-36.20
MFI	60.22	41.01
Williams %R	-50.26	-65.67
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.00	0.00
Тренд
ADX	22.03	12.55
Цена vs EMA 9	-0.24%	-1.22%
Цена vs EMA 20	+0.34%	-3.25%
Цена vs SMA 50	+2.74%	-9.57%
Цена vs SMA 200	+28.41%	-7.27%
Объём
CMF	-0.15	-0.16
Volume Ratio	64.62	38.44
Волатильность и статистика
Beta	0.10	-0.43
ATR %	3.39%	4.95%
Sharpe (1г)	1.15	0.70
RS Rating	99.00	11.00
52w от хая	-9.84	-37.10
BB ширина	7.03	16.04

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MRKV генерирует 129,25 млрд ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MRKV — +24.61%, TGKN — +14.61%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MRKV — 11,33 млрд ₽, TGKN — 237,77 млн ₽. MRKV генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRKV — 2,49 млрд ₽, TGKN — -3,49 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRKV	TGKN	Лидер
Выручка	129,25 млрд ₽	21,62 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+24.61%	+14.61%
Чистая прибыль	11,33 млрд ₽	237,77 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	-25.02%	—
EPS (TTM)	$0.06	$0.00
Операц. Cash Flow	19,10 млрд ₽	1,59 млрд ₽
Free Cash Flow	2,49 млрд ₽	-3,49 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: MRKV платит 7.80%, TGKN — 8.06%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: MRKV — 13 лет, TGKN — 3 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	MRKV	TGKN
Див. доходность	7.80%	8.06%
Годовые дивиденды	$0.02	$0.00
Коэфф. выплат	35.33%	—
Лет выплат	13.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	9.96%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MRKV показывает лучшую среднюю доходность в январе (+8.64%), TGKN — в январе (+18.24%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MRKV — февраль (-1.46%), TGKN — апрель (-4.74%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: январь, май, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у TGKN: +48.20% против +37.45%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKV

+8.6

-1.5

-0.7

+1.3

+3.1

+4.9

+8.2

+7.2

+0.8

-0.9

+7.6

-1.2

TGKN

+18.2

+1.5

+8.7

-4.7

+1.4

-2.2

+14.8

+1.3

-4.5

+3.6

+0.1

+10.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Волга или ТГК-14?

Мультипликатор P/E у Россети Волга ниже (2.55 vs 30.55), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MRKV или TGKN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRKV — 20.75%, TGKN — 3.70%. Преимущество у MRKV.

Какие дивиденды у Россети Волга и ТГК-14?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MRKV — 7.80%, TGKN — 8.06%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Волга или ТГК-14?

Выручка MRKV за TTM — 129,25 млрд ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. MRKV генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRKV или TGKN?

Чистая маржа MRKV — 8.76%, TGKN — 1.10%. MRKV оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKV или TGKN?

Технический скоринг: MRKV — 54/100, TGKN — 19/100. MRKV имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKV или TGKN?

Однозначного ответа нет. Счёт 35:4 в пользу MRKV по 42 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией