Сравнение MRKV vs TGKB

Тикер 1

Тикер 2

MRKV27

9TGKB

Россети Волга (MRKV) и ТГК-2 (TGKB) представляют одну индустрию — «Электросети». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации MRKV крупнее в 3.9× (36,59 млрд ₽ vs 9,42 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует TGKB с P/E 2.68 (у MRKV — 2.55). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По ROE лидирует MRKV (20.75% vs 17.36%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRKV — 8.76%, у TGKB — 5.51%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. MRKV выплачивает дивиденды с доходностью 7.80% годовых, тогда как TGKB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. TGKB набирает 60 из 100 по техническому скорингу, MRKV — 54 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте MRKV уверенно лидирует со счётом 27:9. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Россети Волга

MRKVRU

0,19 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 36,59 млрд ₽

ETP Rank7.9

Стоимость

9.7

Качество

8.2

Рост

10.0

Техника

5.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТГК-2

TGKBRU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 9,42 млрд ₽

ETP Rank5.3

Стоимость

10.0

Качество

5.2

Рост

7.6

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MRKVTGKB

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, TGKB выглядит привлекательнее: 2.68 против 2.55. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. По соотношению цены к выручке (P/S) TGKB оценён ниже: 0.15 против 0.22. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA MRKV — 1.39, у TGKB — 1.83. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MRKV — 20.75%, у TGKB — 17.36%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MRKV удерживает чистую маржу на уровне 8.76%, опережая TGKB (5.51%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка TGKB значительно выше: D/E 2.27 vs 0.84 у MRKV. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности TGKB ниже 1 (0.42), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKVTGKB

Показатель	MRKV	TGKB
Мультипликаторы оценки
P/E	2.55	2.68
P/B	0.53	0.46
P/S	0.22	0.15
PEG	—	—
EV/EBITDA	1.39	1.83
Рентабельность
ROE	20.75%	17.36%
ROA	11.28%	5.30%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	11.89%	-3.14%
Чистая маржа	8.76%	5.51%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.84	2.27
Текущая ликв.	0.89	0.42
Быстрая ликв.	0.79	0.36
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.80%	—
Коэфф. выплат	35.33%	—
EPS	$0.06	—
Балансовая стоим.	$0.29	$0.01

Технический анализ

Техническая картина в пользу TGKB: скоринг 60/100 vs 54/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: MRKV — 52.9, TGKB — 49.1. Обе акции находятся в одной зоне. MRKV торгуется выше SMA 50 (2.7%), тогда как TGKB ниже этой средней (-0.7%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: MRKV — 22.0 (слабый тренд), TGKB — 28.1 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета TGKB — -0.18, MRKV — 0.10. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TGKB составляет 5.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKVTGKB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKV	TGKB
Осцилляторы
RSI (14)	52.85	49.11
Stochastic %K	49.74	51.58
CCI (20)	-4.87	31.80
MFI	60.22	71.45
Williams %R	-50.26	-48.42
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.00	0.00
Тренд
ADX	22.03	28.08
Цена vs EMA 9	-0.24%	-2.38%
Цена vs EMA 20	+0.34%	-0.74%
Цена vs SMA 50	+2.74%	-0.67%
Цена vs SMA 200	+28.41%	+7.15%
Объём
CMF	-0.15	-0.22
Volume Ratio	64.62	101.54
Волатильность и статистика
Beta	0.10	-0.18
ATR %	3.39%	5.17%
Sharpe (1г)	1.15	1.09
RS Rating	99.00	81.00
52w от хая	-9.84	-28.34
BB ширина	7.03	20.96

Финансовая отчётность

По объёму выручки: MRKV генерирует 129,25 млрд ₽, TGKB — 65,03 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MRKV — +24.61%, TGKB — +11.08%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: MRKV — 11,33 млрд ₽, TGKB — 3,58 млрд ₽. MRKV генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRKV — 2,49 млрд ₽, TGKB — 13,96 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRKV	TGKB	Лидер
Выручка	129,25 млрд ₽	65,03 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+24.61%	+11.08%
Чистая прибыль	11,33 млрд ₽	3,58 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+62.40%	—
EPS (TTM)	$0.06	$0.00
Операц. Cash Flow	19,10 млрд ₽	17,03 млрд ₽
Free Cash Flow	2,49 млрд ₽	13,96 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: MRKV обеспечивает 7.80% годовой доходности, TGKB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: MRKV — 13 лет, TGKB — 1 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	MRKV	TGKB
Див. доходность	7.80%	—
Годовые дивиденды	$0.02	$0.00
Коэфф. выплат	35.33%	—
Лет выплат	13.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	9.96%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет MRKV показывает лучшую среднюю доходность в январе (+8.64%), TGKB — в январе (+25.81%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: MRKV — февраль (-1.46%), TGKB — июнь (-11.09%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKV: +37.45% против +37.19%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKV

+8.6

-1.5

-0.7

+1.3

+3.1

+4.9

+8.2

+7.2

+0.8

-0.9

+7.6

-1.2

TGKB

+25.8

-3.5

-2.0

+0.6

-2.4

-11.1

+14.7

+13.2

+0.4

-0.1

-1.5

+3.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Волга или ТГК-2?

Мультипликатор P/E у обе компании ниже (2.68 vs 2.55), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — MRKV или TGKB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRKV — 20.75%, TGKB — 17.36%. Преимущество у MRKV.

Какие дивиденды у Россети Волга и ТГК-2?

Россети Волга выплачивает дивиденды с доходностью 7.80%. ТГК-2 дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Волга или ТГК-2?

Выручка MRKV за TTM — 129,25 млрд ₽, TGKB — 65,03 млрд ₽. MRKV генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRKV или TGKB?

Чистая маржа MRKV — 8.76%, TGKB — 5.51%. MRKV оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKV или TGKB?

Технический скоринг: MRKV — 54/100, TGKB — 60/100. TGKB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKV или TGKB?

Однозначного ответа нет. Счёт 27:9 в пользу MRKV по 40 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией