Сравнение MRKV vs TGKA

Тикер 1

Тикер 2

MRKV27

11TGKA

Инвесторы часто выбирают между MRKV и TGKA — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Электросети». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации MRKV крупнее в 1.5× (36,59 млрд ₽ vs 23,81 млрд ₽). По мультипликатору P/E MRKV оценён рынком дешевле: 2.55 против 5.79 у TGKA (разница составляет 56.0%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Рентабельность капитала MRKV составляет 20.75%, что превышает показатель TGKA (4.90%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MRKV впереди: 8.76% против 6.96% у TGKA. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Дивидендная политика различается кардинально: MRKV обеспечивает 7.80% годовой доходности, TGKA реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По техническому скорингу MRKV сильнее: 54/100 против 48/100 у TGKA. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 27:11 в пользу MRKV. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Россети Волга

MRKVRU

0,19 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 36,59 млрд ₽

ETP Rank7.9

Стоимость

9.7

Качество

8.2

Рост

10.0

Техника

5.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТГК-1

TGKARU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 23,81 млрд ₽

ETP Rank5.2

Стоимость

7.7

Качество

5.6

Рост

4.7

Техника

5.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

Динамика цен

MRKVTGKA

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MRKV с P/E 2.55 (у TGKA — 5.79). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) MRKV дешевле: 0.22 против 0.37. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) TGKA дешевле: 0.29 против 0.53. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MRKV оценён ниже: 1.39 vs 2.50. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. MRKV демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 20.75% против 4.90% у TGKA. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MRKV — 8.76%, TGKA — 6.96%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MRKV — 0.84, TGKA — 0.34. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MRKV ниже 1 (0.89), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKVTGKA

Показатель	MRKV	TGKA
Мультипликаторы оценки
P/E	2.55	5.79
P/B	0.53	0.29
P/S	0.22	0.37
PEG	—	0.01
EV/EBITDA	1.39	2.50
Рентабельность
ROE	20.75%	4.90%
ROA	11.28%	3.65%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	11.89%	9.30%
Чистая маржа	8.76%	6.96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.84	0.34
Текущая ликв.	0.89	1.63
Быстрая ликв.	0.79	1.63
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.80%	—
Коэфф. выплат	35.33%	—
EPS	$0.06	—
Балансовая стоим.	$0.29	$0.03

Технический анализ

MRKV набирает 54 из 100 по техническому скорингу, TGKA — 48 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): MRKV — 52.9 (нейтральная зона), TGKA — 45.7 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: MRKV выше на 2.7%, TGKA — ниже на -4.0%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. MRKV выше SMA 200 (+28.4%), TGKA — ниже (-0.5%). Долгосрочный тренд в пользу MRKV. Сила тренда по ADX: MRKV — 22.0 (слабый тренд), TGKA — 16.1 (нет тренда). По бете MRKV стабильнее (0.10 vs 0.14). Значение ниже 0.8 делает MRKV защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) MRKV составляет 3.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKVTGKA

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKV	TGKA
Осцилляторы
RSI (14)	52.85	45.73
Stochastic %K	49.74	64.00
CCI (20)	-4.87	-9.21
MFI	60.22	59.79
Williams %R	-50.26	-36.00
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.00	0.00
Тренд
ADX	22.03	16.15
Цена vs EMA 9	-0.24%	+0.39%
Цена vs EMA 20	+0.34%	-0.50%
Цена vs SMA 50	+2.74%	-4.03%
Цена vs SMA 200	+28.41%	-0.45%
Объём
CMF	-0.15	-0.08
Volume Ratio	64.62	76.61
Волатильность и статистика
Beta	0.10	0.14
ATR %	3.39%	3.27%
Sharpe (1г)	1.15	0.83
RS Rating	99.00	58.00
52w от хая	-9.84	-25.87
BB ширина	7.03	7.84

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MRKV — 129,25 млрд ₽, TGKA — 102,28 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. MRKV растёт быстрее по выручке: +24.61% год к году против +3.42% у TGKA. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: MRKV — 11,33 млрд ₽, TGKA — 7,11 млрд ₽. MRKV генерирует больше чистой прибыли. FCF: MRKV генерирует 2,49 млрд ₽, TGKA — 805 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MRKV	TGKA	Лидер
Выручка	129,25 млрд ₽	102,28 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+24.61%	+3.42%
Чистая прибыль	11,33 млрд ₽	7,11 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	-11.95%	—
EPS (TTM)	$0.06	$0.00
Операц. Cash Flow	19,10 млрд ₽	17,87 млрд ₽
Free Cash Flow	2,49 млрд ₽	805 млн ₽

Дивиденды

MRKV выплачивает дивиденды с доходностью 7.80% годовых, тогда как TGKA дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MRKV платит дивиденды 13 лет подряд, TGKA — 12. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): MRKV — +9.96%, TGKA — +34.84%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках.

Показатель	MRKV	TGKA
Див. доходность	7.80%	—
Годовые дивиденды	$0.02	$0.00
Коэфф. выплат	35.33%	—
Лет выплат	13.00%	12.00%
CAGR дивидендов (5л)	9.96%	34.84%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MRKV — январе (+8.64%), для TGKA — декабре (+6.47%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для MRKV — февраль (-1.46%), для TGKA — сентябрь (-5.10%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июнь, июль, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKV: +37.45% против +20.00%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKV

+8.6

-1.5

-0.7

+1.3

+3.1

+4.9

+8.2

+7.2

+0.8

-0.9

+7.6

-1.2

TGKA

+5.5

-0.3

+0.9

-0.8

-1.4

+5.0

+4.3

+2.5

-5.1

+2.4

+0.4

+6.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Волга или ТГК-1?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Россети Волга: P/E 2.55 против 5.79. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — MRKV или TGKA?

ROE MRKV — 20.75%, TGKA — 4.90%. MRKV демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Россети Волга и ТГК-1?

Россети Волга выплачивает дивиденды с доходностью 7.80%. ТГК-1 дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Волга или ТГК-1?

По объёму выручки: MRKV — 129,25 млрд ₽, TGKA — 102,28 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MRKV или TGKA?

Чистая маржа MRKV — 8.76%, TGKA — 6.96%. MRKV оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKV или TGKA?

Технический скоринг: MRKV — 54/100, TGKA — 48/100. MRKV имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKV или TGKA?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 41 метрик MRKV выигрывает 27, TGKA — 11. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией