Сравнение MRKV vs SLEN

Тикер 1

Тикер 2

MRKV19

17SLEN

Хотя MRKV и SLEN принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Россети Волга специализируется в «Электросети», а Сахалинэнерго — в «Газоснабжение». По капитализации MRKV крупнее в 4.7× (36,59 млрд ₽ vs 7,83 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует SLEN с P/E 1.32 (у MRKV — 2.55). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По ROE лидирует SLEN (37.34% vs 20.75%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SLEN — 30.16%, у MRKV — 8.76%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. MRKV выплачивает дивиденды с доходностью 7.80% годовых, тогда как SLEN дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу SLEN: скоринг 74/100 vs 54/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Итог: 19:17 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Россети Волга

MRKVRU

0,19 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 36,59 млрд ₽

ETP Rank7.9

Стоимость

9.7

Качество

8.2

Рост

10.0

Техника

5.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Сахалинэнерго

SLENRU

3,50 ₽

Коммунальные услуги · Газоснабжение

Капитализация: 7,83 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

8.5

Качество

8.6

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MRKVSLEN

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, SLEN выглядит привлекательнее: 1.32 против 2.55. Премия к оценке MRKV может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Мультипликатор P/S также в пользу MRKV: 0.22 vs 0.40 у SLEN. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. EV/EBITDA MRKV — 1.39, у SLEN — 3.00. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE SLEN — 37.34%, у MRKV — 20.75%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. SLEN удерживает чистую маржу на уровне 30.16%, опережая MRKV (8.76%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MRKV — 0.84, у SLEN — 1.79. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности SLEN ниже 1 (0.67), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKVSLEN

Показатель	MRKV	SLEN
Мультипликаторы оценки
P/E	2.55	1.32
P/B	0.53	0.53
P/S	0.22	0.40
PEG	—	—
EV/EBITDA	1.39	3.00
Рентабельность
ROE	20.75%	37.34%
ROA	11.28%	13.36%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	11.89%	34.38%
Чистая маржа	8.76%	30.16%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.84	1.79
Текущая ликв.	0.89	0.67
Быстрая ликв.	0.79	0.43
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.80%	—
Коэфф. выплат	35.33%	—
EPS	$0.06	$2.41
Балансовая стоим.	$0.29	$6.05

Технический анализ

По техническому скорингу SLEN сильнее: 74/100 против 54/100 у MRKV. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MRKV составляет 52.9 (нейтральная зона), у SLEN — 58.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. MRKV и SLEN находятся выше 50-дневной скользящей средней (+2.7% и +4.2% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: MRKV — 22.0 (слабый тренд), SLEN — 34.9 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. MRKV менее волатилен — бета 0.10 против 0.47 у SLEN. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) SLEN составляет 3.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKVSLEN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKV	SLEN
Осцилляторы
RSI (14)	52.85	58.07
Stochastic %K	49.74	51.81
CCI (20)	-4.87	71.02
MFI	60.22	64.05
Williams %R	-50.26	-48.19
MACD гистограмма	0.00	0.01
Momentum (10)	0.00	0.19
Тренд
ADX	22.03	34.87
Цена vs EMA 9	-0.24%	+0.61%
Цена vs EMA 20	+0.34%	+1.84%
Цена vs SMA 50	+2.74%	+4.21%
Цена vs SMA 200	+28.41%	+4.93%
Объём
CMF	-0.15	-0.05
Volume Ratio	64.62	22.00
Волатильность и статистика
Beta	0.10	0.47
ATR %	3.39%	3.67%
Sharpe (1г)	1.15	0.28
RS Rating	99.00	74.00
52w от хая	-9.84	-10.49
BB ширина	7.03	10.32

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MRKV — 129,25 млрд ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MRKV: +24.61% г/г vs +12.94%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MRKV — 11,33 млрд ₽, SLEN — 5,42 млрд ₽. MRKV генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRKV — 2,49 млрд ₽, SLEN — 2,34 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRKV	SLEN
Выручка	129,25 млрд ₽	17,97 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+24.61%	+12.94%
Чистая прибыль	11,33 млрд ₽	5,42 млрд ₽
EPS (TTM)	$0.06	$2.41
Операц. Cash Flow	19,10 млрд ₽	8,39 млрд ₽
Free Cash Flow	2,49 млрд ₽	2,34 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: MRKV обеспечивает 7.80% годовой доходности, SLEN реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. MRKV выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как SLEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	MRKV	SLEN
Див. доходность	7.80%	—
Годовые дивиденды	$0.02	—
Коэфф. выплат	35.33%	—
Лет выплат	13.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	9.96%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MRKV приходится на январе (+8.64%), а SLEN — на январе (+6.09%). Наименее удачные месяцы: MRKV — февраль (-1.46%), SLEN — февраль (-10.70%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, октябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKV

+8.6

-1.5

-0.7

+1.3

+3.1

+4.9

+8.2

+7.2

+0.8

-0.9

+7.6

-1.2

SLEN

+6.1

-10.7

+1.8

+0.5

-2.5

-1.0

+6.0

+2.9

-2.8

-2.5

-2.9

-1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Волга или Сахалинэнерго?

По P/E Сахалинэнерго оценена ниже: 1.32 против 2.55. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MRKV или SLEN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRKV — 20.75%, SLEN — 37.34%. Преимущество у SLEN.

Какие дивиденды у Россети Волга и Сахалинэнерго?

Россети Волга выплачивает дивиденды с доходностью 7.80%. Сахалинэнерго дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Волга или Сахалинэнерго?

Выручка MRKV за TTM — 129,25 млрд ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. MRKV генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRKV или SLEN?

Чистая маржа MRKV — 8.76%, SLEN — 30.16%. SLEN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKV или SLEN?

Технический скоринг: MRKV — 54/100, SLEN — 74/100. SLEN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKV или SLEN?

Однозначного ответа нет. Счёт 19:17 в пользу MRKV по 40 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией