Сравнение MRKV vs SAGOP

Тикер 1

Тикер 2

MRKV31

11SAGOP

Россети Волга (MRKV) и Самараэнерго привилегированные (SAGOP) — прямые конкуренты в индустрии «Электросети», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации MRKV крупнее в 40.8× (36,59 млрд ₽ vs 895,87 млн ₽). Стоимостная оценка в пользу MRKV — P/E 2.55 vs 5.56 у SAGOP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует MRKV (20.75% vs 19.12%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRKV — 8.76%, у SAGOP — 3.59%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. SAGOP предлагает более высокую дивидендную доходность (7.50% vs 7.80%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу MRKV сильнее: 54/100 против 26/100 у SAGOP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте MRKV уверенно лидирует со счётом 31:11. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Россети Волга

MRKVRU

0,19 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 36,59 млрд ₽

ETP Rank7.9

Стоимость

9.7

Качество

8.2

Рост

10.0

Техника

5.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Самараэнерго привилегированные

SAGOPRU

2,46 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 895,87 млн ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

MRKVSAGOP

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E MRKV оценён рынком дешевле: 2.55 против 5.56 у SAGOP (разница составляет 54.1%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Балансовая оценка: P/B MRKV — 0.53, у SAGOP — 1.06. MRKV торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRKV — 1.39, у SAGOP — 2.74. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MRKV — 20.75%, у SAGOP — 19.12%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MRKV удерживает чистую маржу на уровне 8.76%, опережая SAGOP (3.59%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MRKV — 0.84, у SAGOP — 0.54. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MRKV ниже 1 (0.89), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKVSAGOP

Показатель	MRKV	SAGOP
Мультипликаторы оценки
P/E	2.55	5.56
P/B	0.53	1.06
P/S	0.22	0.20
PEG	—	0.19
EV/EBITDA	1.39	2.74
Рентабельность
ROE	20.75%	19.12%
ROA	11.28%	12.43%
Валовая маржа	—	43.85%
Операц. маржа	11.89%	2.92%
Чистая маржа	8.76%	3.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.84	0.54
Текущая ликв.	0.89	2.27
Быстрая ликв.	0.79	2.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.80%	7.50%
Коэфф. выплат	35.33%	47.76%
EPS	$0.06	$0.49
Балансовая стоим.	$0.29	$2.57

Технический анализ

MRKV набирает 54 из 100 по техническому скорингу, SAGOP — 26 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): MRKV — 52.9 (нейтральная зона), SAGOP — 35.8 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. MRKV торгуется выше SMA 50 (2.7%), тогда как SAGOP ниже этой средней (-5.3%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. MRKV выше SMA 200 (+28.4%), SAGOP — ниже (-10.1%). Долгосрочный тренд в пользу MRKV. ADX: MRKV — 22.0 (слабый тренд), SAGOP — 20.6 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете MRKV стабильнее (0.10 vs 0.39). Значение ниже 0.8 делает MRKV защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) MRKV составляет 3.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKVSAGOP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKV	SAGOP
Осцилляторы
RSI (14)	52.85	35.83
Stochastic %K	49.74	17.31
CCI (20)	-4.87	-119.71
MFI	60.22	21.83
Williams %R	-50.26	-82.69
MACD гистограмма	0.00	-0.01
Momentum (10)	0.00	-0.06
Тренд
ADX	22.03	20.61
Цена vs EMA 9	-0.24%	-1.41%
Цена vs EMA 20	+0.34%	-2.85%
Цена vs SMA 50	+2.74%	-5.34%
Цена vs SMA 200	+28.41%	-10.06%
Объём
CMF	-0.15	-0.36
Volume Ratio	64.62	21.41
Волатильность и статистика
Beta	0.10	0.39
ATR %	3.39%	2.04%
Sharpe (1г)	1.15	0.52
RS Rating	99.00	54.00
52w от хая	-9.84	-29.86
BB ширина	7.03	9.04

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MRKV — 129,25 млрд ₽, SAGOP — 52,58 млн ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. MRKV растёт быстрее по выручке: +24.61% год к году против +8.87% у SAGOP. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: MRKV — 11,33 млрд ₽, SAGOP — 1,89 млн ₽. MRKV генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRKV — 2,49 млрд ₽, SAGOP — -46604 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRKV	SAGOP	Лидер
Выручка	129,25 млрд ₽	52,58 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+24.61%	+8.87%
Чистая прибыль	11,33 млрд ₽	1,89 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+18.99%	—
EPS (TTM)	$0.06	$0.49
Операц. Cash Flow	19,10 млрд ₽	525592 ₽
Free Cash Flow	2,49 млрд ₽	-46604 ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность MRKV — 7.80%, SAGOP — 7.50%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: MRKV — 13 лет, SAGOP — 8 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: MRKV — +9.96%, SAGOP — +80.24%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRKV — 35.33%, SAGOP — 47.76%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRKV	SAGOP
Див. доходность	7.80%	7.50%
Годовые дивиденды	$0.02	$0.23
Коэфф. выплат	35.33%	47.76%
Лет выплат	13.00%	8.00%
CAGR дивидендов (5л)	9.96%	80.24%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MRKV — январе (+8.64%), для SAGOP — январе (+18.06%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: MRKV — февраль (-1.46%), SAGOP — февраль (-4.85%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у SAGOP: +40.05% против +37.45%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKV

+8.6

-1.5

-0.7

+1.3

+3.1

+4.9

+8.2

+7.2

+0.8

-0.9

+7.6

-1.2

SAGOP

+18.1

-4.8

+8.2

+5.9

-2.0

-1.0

+5.5

+4.0

-3.9

+0.6

+13.0

-3.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Волга или Самараэнерго привилегированные?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Россети Волга: P/E 2.55 против 5.56. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — MRKV или SAGOP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRKV — 20.75%, SAGOP — 19.12%. Преимущество у MRKV.

Какие дивиденды у Россети Волга и Самараэнерго привилегированные?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MRKV — 7.80%, SAGOP — 7.50%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Волга или Самараэнерго привилегированные?

Выручка MRKV за TTM — 129,25 млрд ₽, SAGOP — 52,58 млн ₽. MRKV генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRKV или SAGOP?

Чистая маржа MRKV — 8.76%, SAGOP — 3.59%. MRKV оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKV или SAGOP?

Технический скоринг: MRKV — 54/100, SAGOP — 26/100. MRKV имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKV или SAGOP?

Однозначного ответа нет. Счёт 31:11 в пользу MRKV по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией