Сравнение MRKV vs SAGO

Тикер 1

Тикер 2

MRKV29

12SAGO

Россети Волга (MRKV) и Самараэнерго (SAGO) — прямые конкуренты в индустрии «Электросети», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации MRKV крупнее в 4.1× (36,59 млрд ₽ vs 8,93 млрд ₽). MRKV торгуется с P/E 2.55, тогда как SAGO — с P/E 5.56. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует MRKV (20.75% vs 19.12%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRKV — 8.76%, у SAGO — 3.59%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. SAGO предлагает более высокую дивидендную доходность (7.46% vs 7.80%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу MRKV сильнее: 54/100 против 19/100 у SAGO. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте MRKV уверенно лидирует со счётом 29:12. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Россети Волга

MRKVRU

0,19 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 36,59 млрд ₽

ETP Rank7.9

Стоимость

9.7

Качество

8.2

Рост

10.0

Техника

5.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Самараэнерго

SAGORU

2,57 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 8,93 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

MRKVSAGO

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MRKV — P/E 2.55 vs 5.56 у SAGO. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Балансовая оценка: P/B MRKV — 0.53, у SAGO — 1.06. MRKV торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MRKV — 1.39, у SAGO — 2.74. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MRKV — 20.75%, у SAGO — 19.12%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MRKV удерживает чистую маржу на уровне 8.76%, опережая SAGO (3.59%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у MRKV — 0.84, у SAGO — 0.54. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MRKV ниже 1 (0.89), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKVSAGO

Показатель	MRKV	SAGO
Мультипликаторы оценки
P/E	2.55	5.56
P/B	0.53	1.06
P/S	0.22	0.20
PEG	—	0.19
EV/EBITDA	1.39	2.74
Рентабельность
ROE	20.75%	19.12%
ROA	11.28%	12.43%
Валовая маржа	—	43.85%
Операц. маржа	11.89%	2.92%
Чистая маржа	8.76%	3.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.84	0.54
Текущая ликв.	0.89	2.27
Быстрая ликв.	0.79	2.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.80%	7.46%
Коэфф. выплат	35.33%	47.76%
EPS	$0.06	$0.49
Балансовая стоим.	$0.29	$2.57

Технический анализ

MRKV набирает 54 из 100 по техническому скорингу, SAGO — 19 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): MRKV — 52.9 (нейтральная зона), SAGO — 40.1 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. MRKV торгуется выше SMA 50 (2.7%), тогда как SAGO ниже этой средней (-4.2%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. MRKV выше SMA 200 (+28.4%), SAGO — ниже (-8.6%). Долгосрочный тренд в пользу MRKV. ADX: MRKV — 22.0 (слабый тренд), SAGO — 26.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете MRKV стабильнее (0.10 vs 0.75). Значение ниже 0.8 делает MRKV защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) MRKV составляет 3.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKVSAGO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKV	SAGO
Осцилляторы
RSI (14)	52.85	40.14
Stochastic %K	49.74	37.21
CCI (20)	-4.87	-82.71
MFI	60.22	20.63
Williams %R	-50.26	-62.79
MACD гистограмма	0.00	-0.01
Momentum (10)	0.00	-0.03
Тренд
ADX	22.03	26.30
Цена vs EMA 9	-0.24%	-0.68%
Цена vs EMA 20	+0.34%	-1.92%
Цена vs SMA 50	+2.74%	-4.17%
Цена vs SMA 200	+28.41%	-8.59%
Объём
CMF	-0.15	-0.33
Volume Ratio	64.62	24.68
Волатильность и статистика
Beta	0.10	0.75
ATR %	3.39%	2.50%
Sharpe (1г)	1.15	0.42
RS Rating	99.00	63.00
52w от хая	-9.84	-33.98
BB ширина	7.03	8.58

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): MRKV — 129,25 млрд ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. MRKV растёт быстрее по выручке: +24.61% год к году против +8.87% у SAGO. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: MRKV — 11,33 млрд ₽, SAGO — 1,89 млрд ₽. MRKV генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): MRKV — 2,49 млрд ₽, SAGO — -46,60 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	MRKV	SAGO	Лидер
Выручка	129,25 млрд ₽	52,58 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+24.61%	+8.87%
Чистая прибыль	11,33 млрд ₽	1,89 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+18.99%	—
EPS (TTM)	$0.06	$0.49
Операц. Cash Flow	19,10 млрд ₽	525,59 млн ₽
Free Cash Flow	2,49 млрд ₽	-46,60 млн ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность MRKV — 7.80%, SAGO — 7.46%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: MRKV — 13 лет, SAGO — 6 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: MRKV — +9.96%, SAGO — +80.24%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRKV — 35.33%, SAGO — 47.76%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRKV	SAGO
Див. доходность	7.80%	7.46%
Годовые дивиденды	$0.02	$0.23
Коэфф. выплат	35.33%	47.76%
Лет выплат	13.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	9.96%	80.24%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для MRKV — январе (+8.64%), для SAGO — июле (+14.48%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: MRKV — февраль (-1.46%), SAGO — май (-3.35%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у SAGO: +47.76% против +37.45%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKV

+8.6

-1.5

-0.7

+1.3

+3.1

+4.9

+8.2

+7.2

+0.8

-0.9

+7.6

-1.2

SAGO

+8.0

-1.9

+3.3

+6.6

-3.4

+7.1

+14.5

+4.1

-1.6

+4.1

+10.3

-3.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Волга или Самараэнерго?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Россети Волга: P/E 2.55 против 5.56. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — MRKV или SAGO?

Рентабельность собственного капитала (ROE): MRKV — 20.75%, SAGO — 19.12%. Преимущество у MRKV.

Какие дивиденды у Россети Волга и Самараэнерго?

Обе компании платят дивиденды. Доходность MRKV — 7.80%, SAGO — 7.46%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Волга или Самараэнерго?

Выручка MRKV за TTM — 129,25 млрд ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. MRKV генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — MRKV или SAGO?

Чистая маржа MRKV — 8.76%, SAGO — 3.59%. MRKV оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKV или SAGO?

Технический скоринг: MRKV — 54/100, SAGO — 19/100. MRKV имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKV или SAGO?

Однозначного ответа нет. Счёт 29:12 в пользу MRKV по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией