Сравнение MRKV vs RTSB

Тикер 1

Тикер 2

MRKV27

14RTSB

Обе компании работают в индустрии «Электросети»: Россети Волга (MRKV) и ТНС энерго Ростов-на-Дону (RTSB). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По мультипликатору P/E MRKV оценён рынком дешевле: 2.55 против 7.66 у RTSB (разница составляет 66.7%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Рентабельность капитала RTSB составляет 51.67%, что превышает показатель MRKV (20.75%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MRKV впереди: 8.76% против 5.80% у RTSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Дивидендная политика различается кардинально: MRKV обеспечивает 7.80% годовой доходности, RTSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Техническая картина в пользу MRKV: скоринг 54/100 vs 32/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итоговый счёт 27:14 в пользу MRKV. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Россети Волга

MRKVRU

0,19 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 36,59 млрд ₽

ETP Rank7.9

Стоимость

9.7

Качество

8.2

Рост

10.0

Техника

5.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТНС энерго Ростов-на-Дону

RTSBRU

3,13 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 25,44 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

3.8

Качество

8.3

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

MRKVRTSB

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MRKV с P/E 2.55 (у RTSB — 7.66). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу MRKV: 0.22 vs 0.44 у RTSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) MRKV дешевле: 0.53 против 3.96. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA MRKV оценён ниже: 1.39 vs 5.02. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. RTSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 51.67% против 20.75% у MRKV. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MRKV — 8.76%, RTSB — 5.80%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: MRKV — 0.84, RTSB — 1.06. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MRKV ниже 1 (0.89), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

MRKVRTSB

Показатель	MRKV	RTSB
Мультипликаторы оценки
P/E	2.55	7.66
P/B	0.53	3.96
P/S	0.22	0.44
PEG	—	0.09
EV/EBITDA	1.39	5.02
Рентабельность
ROE	20.75%	51.67%
ROA	11.28%	25.14%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	11.89%	6.77%
Чистая маржа	8.76%	5.80%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.84	1.06
Текущая ликв.	0.89	1.35
Быстрая ликв.	0.79	1.35
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.80%	—
Коэфф. выплат	35.33%	19.55%
EPS	$0.06	$0.43
Балансовая стоим.	$0.29	$0.83

Технический анализ

По техническому скорингу MRKV сильнее: 54/100 против 32/100 у RTSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у MRKV составляет 52.9 (нейтральная зона), у RTSB — 46.6 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: MRKV выше на 2.7%, RTSB — ниже на -1.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. MRKV выше SMA 200 (+28.4%), RTSB — ниже (-3.2%). Долгосрочный тренд в пользу MRKV. Сила тренда по ADX: MRKV — 22.0 (слабый тренд), RTSB — 13.1 (нет тренда). MRKV менее волатилен — бета 0.10 против 0.68 у RTSB. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) MRKV составляет 3.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

MRKVRTSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	MRKV	RTSB
Осцилляторы
RSI (14)	52.85	46.65
Stochastic %K	49.74	53.19
CCI (20)	-4.87	-36.39
MFI	60.22	44.57
Williams %R	-50.26	-46.81
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.00	0.04
Тренд
ADX	22.03	13.06
Цена vs EMA 9	-0.24%	-0.42%
Цена vs EMA 20	+0.34%	-0.80%
Цена vs SMA 50	+2.74%	-1.90%
Цена vs SMA 200	+28.41%	-3.17%
Объём
CMF	-0.15	-0.17
Volume Ratio	64.62	8.95
Волатильность и статистика
Beta	0.10	0.68
ATR %	3.39%	2.94%
Sharpe (1г)	1.15	0.64
RS Rating	99.00	71.00
52w от хая	-9.84	-39.98
BB ширина	7.03	8.21

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): MRKV — 129,25 млрд ₽, RTSB — 66,94 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу MRKV: +24.61% г/г vs +10.20%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: MRKV — 11,33 млрд ₽, RTSB — 3,88 млрд ₽. MRKV генерирует больше чистой прибыли. FCF: MRKV генерирует 2,49 млрд ₽, RTSB — 1,12 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	MRKV	RTSB	Лидер
Выручка	129,25 млрд ₽	66,94 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+24.61%	+10.20%
Чистая прибыль	11,33 млрд ₽	3,88 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	—	+31.93%	—
EPS (TTM)	$0.06	$0.43
Операц. Cash Flow	19,10 млрд ₽	1,94 млрд ₽
Free Cash Flow	2,49 млрд ₽	1,12 млрд ₽

Дивиденды

MRKV выплачивает дивиденды с доходностью 7.80% годовых, тогда как RTSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MRKV платит дивиденды 13 лет подряд, RTSB — 11. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): MRKV — +9.96%, RTSB — +56.90%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): MRKV — 35.33%, RTSB — 19.55%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	MRKV	RTSB
Див. доходность	7.80%	—
Годовые дивиденды	$0.02	$0.08
Коэфф. выплат	35.33%	19.55%
Лет выплат	13.00%	11.00%
CAGR дивидендов (5л)	9.96%	56.90%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность MRKV приходится на январе (+8.64%), а RTSB — на августе (+17.04%). Слабые месяцы: для MRKV — февраль (-1.46%), для RTSB — ноябрь (-7.46%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, май, июнь, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у RTSB: +59.63% против +37.45%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

MRKV

+8.6

-1.5

-0.7

+1.3

+3.1

+4.9

+8.2

+7.2

+0.8

-0.9

+7.6

-1.2

RTSB

+17.0

-3.7

-1.7

+9.4

+2.9

+11.8

-0.9

+17.0

+5.7

-4.3

-7.5

+13.8

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Россети Волга или ТНС энерго Ростов-на-Дону?

По P/E Россети Волга оценена ниже: 2.55 против 7.66. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — MRKV или RTSB?

ROE MRKV — 20.75%, RTSB — 51.67%. RTSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Россети Волга и ТНС энерго Ростов-на-Дону?

Россети Волга выплачивает дивиденды с доходностью 7.80%. ТНС энерго Ростов-на-Дону дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Россети Волга или ТНС энерго Ростов-на-Дону?

По объёму выручки: MRKV — 129,25 млрд ₽, RTSB — 66,94 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — MRKV или RTSB?

Чистая маржа MRKV — 8.76%, RTSB — 5.80%. MRKV оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — MRKV или RTSB?

Технический скоринг: MRKV — 54/100, RTSB — 32/100. MRKV имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — MRKV или RTSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 44 метрик MRKV выигрывает 27, RTSB — 14. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией